Le Credit Suisse traverse un hiver financier profond. Ce week-end, la plupart des investisseurs ont examiné les graphiques du Credit Suisse qui ressemblent à un feu d'artifice défectueux. Besoin d'un résumé concis du tsunami économique actuel ? Cela a commencé vendredi lorsque le directeur général du Credit Suisse, Ulrich Koerner, a publié une note.
Le Credit Suisse Group est l'un des principaux prestataires de services financiers au monde. Elle offre à ses clients des services de banque privée, de banque d'investissement et de gestion d'actifs. La banque sert ses clients par le biais de trois divisions de gestion de fortune avec des concentrations géographiques : Swiss Universal Bank, International Wealth Management et Asie-Pacifique.
Credit Suisse : Grande crise financière 2.0 ?
Alors que la Réserve fédérale intensifie ses efforts pour gérer l'inflation, envoyant la monnaie monter en flèche et les obligations et les actions en chute libre, on craint de plus en plus que la campagne de la banque centrale n'ait des répercussions imprévues et peut-être graves.
La semaine dernière, les marchés sont entrés dans une nouvelle phase risquée dans laquelle les mouvements statistiquement anormaux entre les classes d'actifs sont devenus fréquents. Les problèmes se préparent dans les fluctuations et les interactions des marchés mondiaux des devises et des obligations, beaucoup plus vastes, et non dans le déclin du marché boursier.
Credit Suisse est l'une des organisations prises dans cette folie financière. Dès que le PDG de l'entreprise a publié un message, le chaos du marché s'est ensuivi. Dans ces conditions, il devient extrêmement difficile de distinguer le signal du bruit.
Je sais qu'il n'est pas facile de rester concentré parmi les nombreuses histoires que vous lisez dans les médias - en particulier, compte tenu des nombreuses déclarations factuellement inexactes qui sont faites. Cela dit, j'espère que vous ne confondez pas notre performance quotidienne du cours des actions avec la tron base de capital et la position de liquidité de la banque.
Directeur général Ulrich Koerner
Depuis plusieurs mois, les marchés, les milieux d'affaires, les milieux politiques et les réseaux sociaux bourdonnent de spéculations sur l'avenir du géant bancaire suisse.
Une fin pessimiste est susceptible de générer un choc comparable à celui provoqué par la faillite de Lehman Brothers en septembre 2008. Cette catastrophe a précipité l'une des crises économiques et financières les plus graves depuis la Grande Dépression.
Voici une histoire de ce cauchemar
La capitalisation boursière du Credit Suisse était de 22,3 milliards de dollars il y a un an. Sa valeur marchande actuelle n'est que de 10,4 milliards de dollars. Le cours de l'action du Credit Suisse a chuté de 56,2 % en une seule année pour atteindre 3,98 $.
C'est un cauchemar pour la banque, qui avait survécu à la crise financière sans perdre trop de plumes. Au moment de cette crise, les actions du Credit Suisse avaient chuté, mais seulement à 45 $, ce qui semblait remarquable pour une institution financière.
Le moral des employés est au plus bas ces derniers jours. Les contrats de certains trac trac encore être renouvelés par la banque. Les départs ne sont plus remplacés dans la réalité.
En effet, les erreurs de la banque d'investissement ont entraîné le Credit Suisse dans une série de scandales ces dernières années, ravivant les rumeurs de son insolvabilité ou de sa fusion avec son rival UBS.
La banque a perdu plusieurs milliards de dollars à la suite de deux scandales survenus presque simultanément en 2021.
Le premier est la faillite de Greensill. La société britannique, fondée en 2011, est un prêteur de la chaîne d'approvisionnement et des comptes clients qui se spécialise dans le prêt d'argent aux entreprises afin qu'elles paient leurs fournisseurs. Elle conditionne ensuite les dettes de ces entreprises en instruments financiers qu'elle revend aux investisseurs.
Lorsque ces investisseurs, notamment le Credit Suisse, ont émis des réserves sur la valeur réelle des obligations et ont abandonné Greensill en mars 2021, le château de cartes a commencé à s'effondrer. Les clients du Credit Suisse ont dépensé 10 milliards de dollars en produits Greensill.
Archegos Capital Management a été impliqué dans le deuxième scandale du printemps 2021. Bill Hwang est un investisseur sud-coréen résidant à New York. En raison d'accusations de délit d'initié, Tiger Asia, une société qu'il a financée dans les années 2000, a connu un revers important en 2012.
Hwang a progressivement revitalisé Tiger Asia, qui est devenu Archegos. Alors que son entreprise gérerait 10 milliards de dollars, Hwang a persuadé les banques, dont le Credit Suisse, de lui prêter 30 milliards de dollars afin qu'il puisse investir davantage.
Quel est le plan pour assurer la reprise ?
Le Credit Suisse a demandé à Archegos de déposer des fonds au début de 2021. Hwang s'est engagé à atténuer les risques. Cependant, en mars 2021, les actions de ViacomCBS ont chuté et les banques voulaient qu'Archegos couvre les pertes, ce qu'elle ne pouvait plus faire. Par conséquent, l'entreprise de Hwang a échoué.
Le Credit Suisse s'est engagé à présenter un plan stratégique le 27 octobre afin d'éviter le dépôt de bilan. Cela devrait inclure la vente des activités de banque d'investissement, les « moutons noirs » qui spéculent sur les marchés.
Koerner prévoit de passer des années de polémiques (Archegos, Greensill Capital, obligations thon mozambicaines, blanchiment d'argent bulgare, espionnage d'entreprise, etc.) qui ont commencé avec l'hémorragie des fonds de la banque d'investissement. Cependant, licencier des banquiers a un coût initial important, et une banque qui promet d'autofinancer son redressement inspire rarement confiance aux investisseurs.
La banque a déclaré à Reuters qu'elle était en train de revoir sa stratégie, qui comprend des désinvestissements et des ventes d'actifs potentiels ; une annonce est prévue le 27 octobre, lorsque la banque publiera ses résultats du troisième trimestre.
Reuters a rapporté que le Credit Suisse était en pourparlers avec des investisseurs pour lever des capitaux avec différentes éventualités à l'esprit, y compris la possibilité que la banque abandonne "essentiellement" le marché américain, citant des sources proches de la situation.
