En mai et juin de l'année dernière, Celsius Network, un prêteur de crypto en faillite, a approché la banque de Wall Street Goldman Sachs et le fonds ADQ soutenu par Abu Dhabi avec un projet de marque Celsius Web Services (CWS), selon des documents de présentation obtenus par The Block. Le projet visait à proposer des versions génériques des produits de Celsius, y compris ceux axés sur le rendement et la conservation, et a été décrit comme une « boîte à outils Web3 pour un nouveau monde ». Alex Mashinsky, l'ancien PDG de Celsius, qui a démissionné en septembre, a dirigé le plan CWS et espérait lever 1 milliard de dollars pour le faire décoller.
Le réseau faisait face à une pression croissante à l'époque, et Mashinsky espérait attirer l'attention sur le projet CWS pour s'éloigner de l'activité principale de l'entreprise consistant à prêter des actifs cryptographiques. Cependant, les fonds étaient déjà épuisés et personne n'avait la moindre idée de la gravité de la situation à l'époque, selon une source proche du dossier. En fin de compte, le plan CWS n'a pas abouti, Goldman et ADQ passant et les investisseurs existants de Celsius emboîtant le pas. Le pivot du dernier souffle donne un aperçu de la façon dont Mashinsky espérait sauver son empire crypto .
CWS : un Amazon Web Services de crypto
Le projet CWS visait à créer les Amazon Web Services de crypto, selon une source proche du dossier. C'était une stratégie qui a surpris certaines personnes au sein de l'entreprise, étant donné que Celsius avait récemment encaissé 750 millions de dollars auprès d'investisseurs externes. Une deuxième personne proche a déclaré que le plan CWS portait de nombreux noms en interne, avec un résumé souvent utilisé étant "Plaid for web3". Plaid est une start-up fintech qui aide les clients à connecter leurs données financières à de nouvelles applications et services.
Le deck Goldman, daté de mai 2022, indique que Celsius espérait explorer comment il pourrait s'associer à la banque pour renforcer son implication dans l'industrie de la cryptographie. CWS avait une équipe interne dédiée, le pont promis, et le «soutien total» du conseil d'administration et des investisseurs externes. La majeure partie du jeu consiste en un aperçu de haut niveau des types de services que Celsius pourrait offrir via CWS. L'initiative verrait ses produits en marque blanche, avec les cartes de crédit, le jalonnement, le courtage principal, l'assurance et les NFT répertoriés comme des domaines potentiels que CWS pourrait englober à l'avenir.
Le deck ADQ, daté de juin 2022, proposait la création d'une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) pour laquelle Celsius et Polygon, une de la blockchain , fourniraient conjointement la technologie. Selon le plan décrit dans le dossier, la banque centrale des Émirats arabes unis agirait en tant que « seul émetteur » de la Digital Dirham CBDC, tandis que les deux fourniraient l'infrastructure pour la faire fonctionner. Pour Celsius, cela signifiait fournir les types de produits en marque blanche décrits dans le deck Goldman. Chainlink , une autre startup de cryptographie, s'est positionnée dans le pont en tant que fournisseur d'infrastructure en chaîne et de preuve de réserves.
Leçons tirées de l'échec de Celsius
L'échec de Celsius Network met en évidence les risques et les défis associés aux prêts cryptographiques. L'incapacité de la société à éviter l'effondrement de son activité principale de prêt malgré sa tentative de se tourner vers d'autres entreprises, telles que CWS, montre la nécessité de faire preuve de prudence dans le secteur des prêts cryptographiques.
De plus, l'échec du pivot de l'entreprise vers CWS souligne l'importance d'avoir un modèle commercial solide et de l'exécuter efficacement. L'incapacité de l'entreprise à obtenir un financement pour CWS montre que même les startups bien financées peuvent échouer si elles n'ont pas de modèle commercial viable ou ne parviennent pas à l'exécuter efficacement.
L'échec de Celsius Network souligne également la nécessité d'une surveillance réglementaire dans l'industrie de la cryptographie. Les plates-formes de prêt de crypto ne sont actuellement pas réglementées dans de nombreuses juridictions , ce qui rend les investisseurs vulnérables aux stratagèmes frauduleux.
Conclusion
La tentative infructueuse de Celsius Network de lancer Celsius Web Services (CWS) offre des informations précieuses sur les défis et les risques associés au pivotement d'une entreprise de cryptographie vers de nouveaux produits et services. Alors que l'initiative CWS proposée avait des objectifs ambitieux pour devenir une "boîte à outils Web3 pour un nouveau monde", son timing et son exécution n'étaient pas idéaux.
