L'effondrement de Genesis aura plus d'impact que FTX
Si c'est vraiment la fin pour Genesis, cela pourrait avoir plus d'impact que FTX.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
FTX a nui aux fonds liquides et aux consommateurs.
Genesis a un impact sur presque toutes les entreprises de crypto. Creusons.
1/ Pour ceux qui ne sont pas familiers, Genesis a commencé comme le premier bureau OTC Bitcoin en 2013. Ils sont maintenant le plus grand bureau de prêt de crypto.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
Genesis fait partie de DCG, la société holding de Barry Silbert qui possède CoinDesk, Foundry, Genesis, Grayscale et Luno. DCG dirige également une énorme société de capital-risque.
2/ Au plus fort du marché, Genesis bougeait SIZE.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
Découvrez ces chiffres du quatrième trimestre 2021:
–
prêts actifs
– 31 milliards de dollars de volume au comptant négocié
– 21 milliards de dollars de dérivés négociés pic.twitter.com/AiW8uLPcwt
3/ Puis 3AC est arrivé.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
Genesis était le plus gros créancier de 3AC, leur ayant prêté 2,4 milliards de dollars.
Genesis a ensuite déposé une réclamation de 1,2 milliard de dollars contre 3AC. DCG (société mère) est intervenue et a assumé la réclamation de 1,2 milliard de dollars, laissant Genesis sans dettes impayées liées à 3AC. pic.twitter.com/KwvMEpyQF8
4/ Mais ensuite les choses ont continué à se défaire.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
Genesis était également largement exposé à Babel Finance, la plate-forme CeFi qui a été durement touchée lors du dénouement de juin.
En août, le PDG de longue date Michael Moro a démissionné. Presque tous ceux que je connais qui étaient à Genesis n'y sont plus.
5/ Au troisième trimestre 2022, leur nombre avait chuté de manière drastique.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
– 8,4 milliards de dollars d'émissions de prêts
– 2,8 milliards de dollars de prêts actifs
– 18,7 milliards de dollars de volume au comptant échangé
– 9,6 milliards de dollars de dérivés échangés
Pourtant, tout le monde avait l'impression d'être la contrepartie la plus sûre de la crypto. pic.twitter.com/N9jdEYva9f
6/ Alors pourquoi la chute de Genesis est-elle si grave ?
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
Des dizaines d'entreprises comme Gemini utilisent Genesis pour aider leurs consommateurs à gagner du rendement.
Si vous êtes une plate-forme CeFi qui offre du rendement, vous utilisez probablement Genesis.
En utilisant des chiffres approximatifs et en simplifiant un peu le processus, voici comment cela fonctionne... pic.twitter.com/WhYtqbz2F1
7/ Vous donnez votre crypto à Gemini → Gemini donne votre crypto à Genesis → Genesis prête votre crypto à un fonds → le fonds emprunte à Genesis X+2% → Genesis donne Gemini X+1% → Gemini vous donne X%
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
Voila ! Vous gagnez maintenant du rendement. pic.twitter.com/S4m4dxAVYP
8/ Mais !
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
Cela ne fonctionne que si les contreparties auxquelles Genesis a prêté peuvent réellement rembourser leur emprunt. Si Genesis ne peut pas récupérer leur crypto, ils ne peuvent pas rendre la crypto à Gemini (ou insérer une autre plate-forme crypto CeFi), ce qui signifie que Gemini ne peut pas vous donner votre crypto.
9/ Au-delà de ça, presque toutes les baleines que je connais qui jouent en crypto donnent de l'argent à Genesis.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
Au lieu de gagner du rendement sur les BlockFis et Geminis du monde, ils donnent directement à Genesis pour gagner du rendement.
Maintenant, ces institutions, family offices et baleines ne peuvent pas récupérer leur crypto.
10/ Et c'est pourquoi l'arrêt des retraits par Genesis est si mauvais.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
Ils sont assis au centre direct des marchés des capitaux cryptographiques.
Ils détiennent des fonds. Ils aident les institutions à gagner du rendement. Ils sont le produit de rendement pour les plateformes CeFi. Ce n'est pas bon.
11/ Où allons-nous d'ici ?
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
Espérons que DCG ait les fonds pour soutenir cela.
Je suppose qu'ils ne le font pas et qu'ils se précipitent pour amasser des fonds en ce moment. Ils ont levé 10 milliards de dollars en novembre 2021. Je suppose qu'ils ont levé à une valorisation d'environ 10 à 20 % de cela.
12/ Restez en sécurité là-bas.
— Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
Si vous avez des fonds sur une plateforme CeFi, pensez à passer en chambre froide en utilisant Ledger.
Si vous ne voulez vraiment pas aller dans un entrepôt frigorifique, utilisez Coinbase.
Vive le DeFi .
Le nouveau PDG John Ray est cinglant à propos de la direction de Sam Bankman-Fried
LA DÉCLARATION DU PREMIER JOUR DE FTX
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
Le nouveau PDG John Ray est cinglant à propos de la gestion de Sam Bankman-Fried.
"Jamais dans ma carrière je n'ai vu un échec aussi complet des contrôles d'entreprise et une absence aussi totale d'informations financières fiables." https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/Bd3Pjg4s7L
SBF fera l'objet d'une enquête au cours de la faillite https://t.co/3l369r3wny pic.twitter.com/a45R9NOmLI
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
Le fonds spéculatif de Sam Bankman-Fried a prêté des milliards à… Sam Bankman-Fried (Paper Bird est son entité), c'est donc au moins une partie de la réponse à la destination de l'argent https://t.co/3l369r3wny pic.twitter.com/ 1Y77NPyo62
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
FTX dit que la "juste valeur" de toutes les cryptos détenues par FTX international n'est que de 659 $ !
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
N'oubliez pas que SBF l'a marqué à 5,5 milliards de dollars : https://t.co/NAfRS2gXLC pic.twitter.com/xoBkkGuoE5
FTX dit que Bankman-Fried n'a pas inclus les passifs des clients dans les états financiers de FTX (!) https://t.co/3l369r2Yy0 pic.twitter.com/6tx854Yojj
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
"Le groupe FTX n'a pas maintenu un contrôle centralisé de sa cash . Cash comprenaient l'absence d'une liste précise des comptes bancaires et des signataires des comptes" https://t.co/3l369r3wny
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
C'est un truc de fou
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
"Je ne pense pas qu'il soit approprié pour les parties prenantes ou la Cour de se fier aux états financiers audités comme une indication fiable"
"Les débiteurs n'ont pas été en mesure de préparer une liste complète de ceux qui ont travaillé pour le groupe FTX à la date de la pétition Date"
"Aux Bahamas, je comprends que les fonds de la société du groupe FTX ont été utilisés pour acheter des maisons et d'autres objets personnels pour les employés et les conseillers" pic.twitter.com/TRSwlF9frP
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
Umm, ouais c'est plutôt mauvais https://t.co/3l369r3wny pic.twitter.com/6n7xrHbUqZ
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
"ce qui peut être des transferts très importants de biens du débiteur dans les jours, semaines et mois précédant la date de la pétition" https://t.co/iTGlCA9olr
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
Cette entreprise était valorisée à 32 milliards de dollars ! Sequoia y a investi ! Ils disaient en gros que SBF était le plus grand génie du monde ! https://t.co/6hnwoS0Cfi
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
Désolé, c'est 659 000 $, pas 659 $. Je regrette beaucoup l'erreur. https://t.co/ILPAUlxzH1
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
Il y a tellement de morceaux d'horreur dans ce dossier.
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
Island Bay Ventures est l'entité qui détient la participation de FTX dans SkyBridge de Scaramucci, selon d'autres dossiers que nous avons vus.
Ray ne trouve pas les données financières de l'entité https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/gLx06K6sdJ
Pourquoi BlockFi a-t-il emprunté 250 millions de dollars du jeton FTT natif de FTX ? https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/3QNg8xvkAt
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
Voilà qui résume tout :
— kadhim (＾ｰ^)ノ (@kadhim) 17 novembre 2022
FTX, FTX US et Alameda « n'ont pas de service comptable ».
FTX a levé 1,8 milliard de dollars (dollars réels) auprès de Sequoia, SoftBank, Temasek, Tiger Global, Régime de retraite des enseignants de l'Ontario, etc. https://t.co/iTGlCA9olr pic.twitter.com/1lpn3TIkYq
Le vol vers l'auto-garde est ici
Suite à FTX
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
- @safe a vu un afflux de 800 millions de dollars +
- @ledger sales ATHs
- @trezor sales up 300%
- @zengo croissance à trois chiffres
Le vol vers l'auto-garde est là.
Sur les portefeuilles à clé privée/MPC/SC, sans graine, et chemin vers l'auto-garde la norme pour tout le monde https://t.co/ZpMrdjNSOE
2/ Les portefeuilles conventionnels utilisent une phrase de départ et une structure déterministe hiérarchique pour dériver les clés privées, les clés publiques correspondantes et les adresses en chaîne.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
Jusqu'à présent, ils ont servi de point d'entrée principal pour les utilisateurs qui choisissent de garder eux-mêmes leurs actifs et d'interagir avec les dapps. pic.twitter.com/BINxIFitNt
3/ Aujourd'hui, ces chaînes de caractères irrévocables donnent non seulement un accès complet aux économies d'une vie, mais sont de plus en plus associées à des histoires en chaîne qui contribuent à leur dent en ligne.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
4/ L'incitation à exploiter les PK est si grande que tout le monde, des pirates amateurs aux pirates parrainés par l'État, consacre des ressources illimitées pour effectuer des attaques de plus en plus créatives.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
Aujourd'hui, s'appuyer sur l'opsec utilisateur ne suffit plus. *Nous devons supprimer entièrement ce point de défaillance unique*
5/ Il y a eu des progrès significatifs dans 2 catégories de solutions alternatives de gestion des clés : les portefeuilles de contrats intelligents trac ) et les protocoles de calcul multipartite (MPC)
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
Les deux suppriment le point de défaillance unique, mais présentent des différences techniques qui donnent lieu à des compromis différents pic.twitter.com/o4QD97dVId
6/ Avec MPC, nous créons et distribuons des partages d'une clé privée de sorte qu'aucune personne ou machine ne contrôle entièrement la clé privée
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
Nous pouvons générer conjointement une clé publique en combinant les partages sans exposer les partages entre les parties.
7/ Pour signer les messages & txns, chaque partie entre sa part secrète ainsi qu'une entrée publique (le message à signer), générant une signature numérique.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
À partir de là, toute personne (c'est-à-dire les nœuds validateurs) connaissant la clé publique devrait pouvoir vérifier et valider les signatures. pic.twitter.com/uXXH3u18fo
8/ Une transaction générée à partir d'un portefeuille MPC est indiscernable de celle d'un portefeuille à clé privée classique.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
Cela donne aux utilisateurs de portefeuilles MPC un certain degré de confidentialité. Les organisations peuvent conserver des journaux internes des personnes ayant participé à la signature sans que cela ne soit rendu public à des tiers.
9/ Les pros MPC proviennent principalement de la logique hors chaîne
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
- Contrôle d'accès granulaire et schémas de signature réglables sans encourir de coûts sur la chaîne
- Réduction du txn et de la récupération : coûts du gaz identiques à ceux des adresses de clé privée régulières
- Chaîne agnostique : la génération de clé et la signature reposent sur cryptographie pure hors chaîne
10/ Inconvénients :
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
– Faible transparence pour les opérations de signature hors chaîne, échec centralisé des risques
– Incompatible avec la plupart des autres portefeuilles et appareils sécurisés de niveau institutionnel, par exemple iPhone SEP, HSM.
– De nombreuses bibliothèques de chiffrement personnalisées à source fermée, difficiles à auditer, à intégrer et à effectuer des analyses post-mortem pour l'écosystème
11/ Aujourd'hui, les solutions basées sur MPC ciblent principalement les clients institutionnels, par ex. fonds, family offices, CEX et dépositaires. @QredoNetwork et @FireblocksHQ permettent aux clients de defi nir leurs propres flux de travail pour différents types de txns qui leur permettent de rester conformes et sécurisés.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
12/ La base d'investisseurs de détail reste toutefois dépendante dent la dent et des portefeuilles de clés privées. Mais cela change rapidement @ Web3Auth permet à n'importe quel portefeuille/dapp d'en tirer parti en tant que « MFA natif Web3 », en utilisant iCloud/e-mail comme sauvegarde. https://t.co/KZyM0TactR
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
15/ Les
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
intelligents (« portefeuilles intelligents ») ne sont que des contrats intelligents trac trac et d'interagir avec les dapps. coût initial de création, car un SC doit être déployé.
16/ Les portefeuilles multi-signatures sont des portefeuilles SC qui nécessitent la signature de M-of-N keys pour exécuter une transaction. Alors que MPC ne crée qu'une seule signature quel que soit le nombre de partages de clés qui ont participé, un multisig utilise des signatures distinctes générées par des clés privées distinctes. pic.twitter.com/wNH18bimXV
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
17/ Avantages :
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
– Extensible : les développeurs peuvent créer un écosystème de modules et ajouter des fonctionnalités aux principaux contrats – Regroupement des transactions trac
par exemple, approbation + échange) pour réduire les coûts globaux
– Transparence, responsabilité en chaîne, plus facile à auditer
– Signature alternative schémas possibles
– Open source
18/ Inconvénients :
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
– Frais plus élevés que les txns réguliers provenant de portefeuilles de clés privées
– Pas universellement pris en charge : besoin d'une implémentation sur mesure sur des chaînes non EVM
– Coûts de création et de récupération plus élevés (txns on-chain)
Normes de compte des trac intelligents @safe fournit une couche fondamentale pour un écosystème de produits et services de gestion d'actifs à construire.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
Fonctionnalités ajoutées via des modules : defi récurrents, l'automatisation, l'accès hiérarchique++
20/ État des portefeuilles aujourd'hui pic.twitter.com/LGLWCWioAG
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
21/ Malgré le cadrage commun « ceci contre cela », les MPC et les portefeuilles intelligents sont complémentaires plutôt que compétitifs à long terme.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
trac intelligents apportent une extensibilité et une approche écosystémique du développement des fonctionnalités et des applications.
22/ Par exemple :
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
– Augmentez le schéma multisig existant en divisant >= 1 des clés privées des propriétaires à l'aide de MPC et stockez les partages de clés sur des machines dent
géré par DAO peut posséder un PKP NFT qui gère un portefeuille cloud décentralisé, utilisé pour investissements automatisés/interactions DEX.
Cette année, la crypto a été ripple à bien des égards par le comportement imprudent d'entités centralisées qui ont érodé la confiance dans l'industrie, sollicité un examen réglementaire et, surtout, perdu les fonds des utilisateurs (et dans certains cas des économies de vie).
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
La technologie et les projets mis en lumière dans cet article ouvrent la voie vers un avenir où chacun peut participer à l'économie décentralisée sans laisser son destin entre les mains de quelques-uns.
– Nichanan Kesonpat (@nichanank) 16 novembre 2022
Si vous construisez une solution de portefeuille ou avez des idées supplémentaires, j'aimerais discuter
