Les Stablecoins continuent d’évoluer dans un paysage de leaders clairs et de produits de niche. Des recherches sommaires récentes montrent que les pièces stables gagnent du terrain en tant qu'outils de paiement, mais imitent également la finance, le commerce des changes et d'autres cas d'utilisation du commerce.
Les Stablecoins prennent de plus en plus de terrain ces derniers mois, se développant dans plusieurs catégories qui prennent une part dans la finance traditionnelle. L'offre de pièces stables s'est établie à 160,5 milliards de dollars, répartis entre des leaders comme l'USDT et l'USDC, mais également un écosystème plus large d'actifs de niche. Au cours de l'année à ce jour, l'offre de pièces stables a augmenté de 30 % et est entrée dans de nouveaux écosystèmes, notamment Toncoin et Base.
Au cours du dernier trimestre, Tether (USDT) a connu le développement le plus actif. Le stablecoin le plus largement utilisé a également augmenté son offre à 120,2 milliards, coïncidant avec le dernier rallye du BTC à 69 000 $. L'USDC est toujours à la traîne avec une croissance plus lente à 34,6 milliards de jetons.
La majeure partie de la liquidité stable reste bloquée sur Ethereum et TRON . Au cours des trois derniers mois, Solana a établi une part légèrement plus élevée de l'activité stablecoin. Binance Smart Chain ( BNB ) a ralenti son utilisation des pièces stables, tandis que Binance s'est concentrée sur FDUSD pour ses paires de trading centralisées.
En 2024, un total de 70 pièces stables tentent de coexister, même si certaines ont des marchés fragmentés et une faible liquidité. Selon Artemis, seuls les 10 principaux stablecoins ont des volumes de transactions supérieurs à 10 millions de dollars par jour. Les principales liquidités et volumes de transactions sont concentrés sur l'USDT et l'USDC, mais aussi sur le FDUSD, l'une des pièces stables les plus centralisées. Le FDUSD est principalement utilisé sur Binance et frappé avec la participation de la bourse.
L'une des tendances apparues au cours des trois derniers mois a été la négociation de jetons EURC, basés sur l'euro. Le lancement d'un actif indexé sur l'euro par Circle a lancé un petit marché qui fonctionne de manière similaire aux swaps de change. Plusieurs cas d'utilisation, tels que les envois de fonds et les swaps de devises basés sur DEX, ont atteint des sommets sans précédent au cours des trois derniers mois.
Les Stablecoins dollarisent le marché de la cryptographie
Le plus grand effet des pièces stables est de remplacer d’autres pièces et jetons en tant que principal outil de paiement et de règlement. Alors qu’au départ Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) étaient utilisés pour les paiements, leur prix volatil n’en faisait pas un outil adapté et intuitif. En raison des voies de paiement, les adresses contenant plus de 10 000 pièces stables se sont également étendues à près de 500 000 de tous les portefeuilles. Au cours des trois derniers mois, toutes les chaînes ont pris en charge plus de 22 millions d'adresses actives mensuelles.
Les Stablecoins stimulent également le marché des envois de fonds, en particulier entre les États-Unis et le Mexique. Au fil du temps, le flux d'USDC entre les États-Unis et le Mexique a augmenté pour atteindre plus de 100 millions de dollars par mois. Malgré la valeur croissante transférée, les pièces stables sont souvent utilisées pour des transactions à petite échelle, notamment inférieures à 100 $. Artemis note qu'il existe également une tendance constante à l'augmentation du montant des transactions, avec une augmentation de l'ordre de 100 à 1 000 dollars.
L'utilisation régionale a également divergé, les paiements se développant le plus rapidement en Asie. Les paiements USDT via le réseau TRON sont le principal moteur des cas d'utilisation asiatiques. Les envois de fonds et le commerce électronique, ainsi que les transferts vers des bourses centralisées, déterminent les tendances en Asie. L'utilisation et les tendances européennes trac le marché américain, en utilisant principalement des jetons libellés en dollars.
Depuis 2020, le volume des stablecoins en chaîne a augmenté rapidement, passant de 3,3 % de l’activité totale à environ 60 % au cours des derniers mois. Pendant les périodes de pointe, l’utilisation du stablecoin représentait plus de 70 % des volumes en chaîne. Les Stablecoins sont utilisés soit via des portefeuilles auto-gardés, soit via des cartes de crédit crypto comme Gnosis Pay ou Monerium. Revolut et Paxos font partie des plateformes d'intégration de pièces stables les plus utilisées au cours des trois derniers mois.
Les Stablecoins ont également élargi leur offre sur les principales chaînes L2. L'offre totale a culminé à plus de 10 milliards de dollars pour les 5 principales L2 , mais est revenue à 8,9 milliards de jetons. Les chaînes L2 reçoivent des flux de pièces stables provenant d' Ethereum et certains actifs reviennent pendant les périodes plus lentes. Base reste le lieu qui connaît la croissance la plus rapide pour l'USDC, même si la croissance s'est arrêtée au cours des trois derniers mois. Arbitrum transporte toujours environ 4,4 milliards de dollars en pièces stables, tandis que Base vise à rattraper 3,4 milliards de dollars.
Les chaînes L2 trac des pièces stables pour le trading DEX et d'autres activités décentralisées. Cependant, les échanges centralisés restent parmi les plus grands détenteurs de pièces stables. Binance et OKX absorbent les plus gros flux, offrant plusieurs paires contre USDT et USDC.
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