Un ancien cadre supérieur de BlackRock a suggéré que les régulateurs pourraient potentiellement approuver un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant dans les « trois à six prochains mois ». Ce calendrier révisé est plus court que l’estimation précédente fournie par l’ancien responsable de BlackRock, qui avait initialement indiqué que cela pourrait prendre jusqu’à « neuf à douze mois ».
L’approbation ponctuelle de l’ETF Bitcoin pourrait injecter 200 milliards de dollars dans la cryptographie
Steven Schoenfield, ancien directeur général de BlackRock et actuel PDG de MarketVector Indexes, a suggéré que l'approbation potentielle d'un Bitcoin pourrait conduire à environ 200 milliards de dollars en Bitcoin à court terme. Il a noté que cet afflux pourrait potentiellement doubler ou tripler le nombre d’actifs sous gestion dans Bitcoin .
Schoenfield a également exprimé son optimisme quant à l'approche adoptée par la SEC concernant les dépôts ponctuels Bitcoin . Plutôt que de les rejeter purement et simplement, la SEC a choisi de retarder ces dépôts et de solliciter des commentaires, signalant un changement positif dans le dialogue. procès Grayscale , que la SEC a perdu, indiquant que ce développement ouvrira probablement la voie à la conversion du Grayscale Bitcoin Trust en ETF. Dans un développement distinct, quatre dirigeants du Congrès ont récemment exhorté le président de la SEC, Gary Gensler, à approuver « immédiatement » Bitcoin .
Alors que BlackRock, qui gère actuellement 9,42 billions de dollars d'actifs, a déposé une demande d'ETF Bitcoin au comptant auprès de la SEC, elle fait partie de plusieurs sociétés financières traditionnelles qui attendent des approbations. Cependant, des retards de la part de la SEC sont constatés. AllianceBernstein, une société mondiale de gestion d'actifs, a prévu que l'approbation de l'ETF BlackRock pourrait conduire à une croissance de la gestion d'actifs cryptographiques pouvant atteindre 650 milliards de dollars.
Cependant, Schoenfield estime qu'être le premier à commercialiser ne confère pas nécessairement à BlackRock un avantage concurrentiel significatif. Il a souligné plusieurs autres sociétés profondément engagées dans les actifs numériques négociables, dont certaines ont des applications en cours et sont plus proches de l'écosystème crypto que BlackRock. Schoenfield s'attend à une tron concurrence pour BlackRock dans ce domaine.
Martin Bednall, un autre ancien directeur de BlackRock et actuel PDG de Jacobi Asset Management, a offert un point de vue contrasté. Il a suggéré que l'importance de BlackRock dans le secteur et ses ressources substantielles pourraient donner à l'entreprise un avantage dans l'obtention de l'approbation pour l'ETF Bitcoin au comptant.
Schoenfield a souligné que même si BlackRock est un acteur majeur, il sera confronté à une concurrence importante de la part d'entreprises également engagées dans les actifs numériques négociables. Ce paysage concurrentiel constituera probablement un défi important pour BlackRock dans cet espace en évolution.
La SEC reste préoccupée par les dangers des ETF
La SEC a jusqu'à présent refusé d'approuver le lancement d'ETF Bitcoin au comptant, exprimant ses inquiétudes concernant la fraude et la manipulation potentielles sur les bourses non réglementées où les jetons numériques sont négociés. Il est intéressant de noter que la SEC ne partage pas les mêmes réserves concernant les trac à terme cotés sur le Chicago Mercantile Exchange, réglementé.
Malgré la perte d'un procès face au gestionnaire de crypto Grayscale, qui a contesté le refus de la SEC d'autoriser la conversion de son Bitcoin Trust de 17,4 milliards de dollars en ETF, la SEC a maintenu sa position. Cela a conduit certains à spéculer que la SEC pourrait révoquer rétroactivement l'approbation de BITO et d'autres Bitcoin afin d'aligner son traitement des ETF Bitcoin Cependant, l'approbation par la SEC des ETF à terme sur éther semble avoir dissipé cette notion.
En plus de Grayscale, d'éminents gestionnaires d'actifs tels que BlackRock, Fidelity, Ark Invest, WisdomTree, VanEck et Valkyrie ont des dossiers en attente pour lancer des ETF Bitcoin au comptant.
Gautam Chhugani, analyste principal spécialisé dans les actifs numériques mondiaux chez Bernstein, a noté un changement notable dans la position de la SEC à l'égard des ETF cryptographiques. Il a observé que la SEC est désormais plus engagée et plus réactive envers les candidats que par le passé. Chhugani prévoit que les premiers ETF Bitcoin pourraient être approuvés début janvier.
En outre, il est possible que les ETF spot éther soient également approuvés peu de temps après. Des sociétés comme Ark et VanEck ont déposé une demande pour lancer de tels produits. Grayscale a également demandé à convertir son Ethereum Trust (ETHE) existant de 5 milliards de dollars en un ETF.
Quelle est l’importance de l’approbation de l’ETF Bitcoin ?
L'approbation des ETF Bitcoin au comptant par la SEC (Securities and Exchange Commission) changerait la donne pour l'industrie de la crypto-monnaie, offrant aux investisseurs un moyen plus accessible d'entrer sur le marché Bitcoin . Actuellement, investir dans Bitcoin peut être complexe et difficile, en particulier pour les investisseurs traditionnels qui connaissent mieux les instruments financiers traditionnels. L'introduction des ETF ouvrirait les portes à un plus large éventail d'investisseurs, apportant potentiellement une adoption plus courante dans le monde des crypto-monnaies.
Cependant, des obstacles importants doivent être surmontés avant que les ETF Bitcoin au comptant puissent recevoir l'approbation réglementaire. Les rejets antérieurs de la SEC étaient principalement fondés sur des préoccupations concernant les accords de partage de la surveillance et le potentiel de manipulation du marché. La SEC a exprimé la nécessité de mesures de surveillance appropriées pour garantir un commerce équitable et transparent sur le marché de la crypto-monnaie. Répondre à ces préoccupations et établir des mécanismes de surveillance robustes seront cruciaux pour approuver les ETF Bitcoin .
L'implication de grandes sociétés de gestion d'actifs, telles que BlackRock, est un autre facteur critique qui pourrait façonner l'avenir des ETF Bitcoin au comptant. Ces entreprises détiennent une influence et une expertise significatives dans le secteur financier, et leur soutien aux ETF Bitcoin pourrait influencer les décisions des régulateurs. De plus, le sentiment des investisseurs et la demande d'ETF Bitcoin joueront un rôle essentiel dans la formation de leur avenir.
Évaluer les défis des ETF Bitcoin
L’anticipation de l’approbation des ETF a déjà entraîné une croissance substantielle de la valeur du Bitcoin et de la popularité de plateformes comme Coinbase. Cependant, les analystes préviennent que malgré cet optimisme, des défis importants subsistent et que le chemin vers l’approbation de l’ETF Bitcoin pourrait ne pas être facile.
Les obstacles de la SEC et les préoccupations en matière de manipulation du marché
Les rejets précédents de la SEC étaient basés sur l'absence d'accords spécifiques pour partager les données de «surveillance» entre la bourse de cotation de l'ETF et une plateforme de trading Bitcoin réglementée. Cet échange de données est essentiel pour prévenir d'éventuelles manipulations du marché. Alors que certaines applications récentes, telles que celle de BlackRock, incluent des accords de partage de surveillance avec Coinbase et CME Group, les analystes restent sceptiques quant à leur capacité à satisfaire aux exigences de la SEC. Le récent procès de la SEC contre Coinbase pour violation des règles d'enregistrement et de surveillance a soulevé des doutes quant à l'éligibilité de la bourse en tant que plate-forme de «marché réglementé» ou de «taille significative».
L'influence de Binance et des marchés offshore
Binance , un important échange de crypto-monnaie à l'étranger, fait également face à une action en justice de la SEC pour avoir exploité une plateforme de trading illégale aux États-Unis et une utilisation abusive présumée des fonds des clients. La taille et l'influence des bourses comme Binance et les marchés offshore créent des défis supplémentaires pour l'approbation de l'ETF. Certains affirment que tant que ces plateformes domineront le marché, il sera difficile de prouver à la SEC que le Chicago Mercantile Exchange (CME) exerce une influence suffisante sur le prix mondial du Bitcoin pour être qualifié de "significatif".
Le rôle de BlackRock et le sentiment des investisseurs
Les investisseurs et les analystes considèrent l'application de BlackRock comme un développement significatif en raison du trac de l'entreprise dans la réalisation des applications ETF. Le PDG de BlackRock, Larry Fink, qui critiquait auparavant Bitcoin , a montré un changement de sentiment, le qualifiant de "numérisation de l'or" et "d'un atout international". L'approbation potentielle des ETF Bitcoin au comptant devrait trac des investissements substantiels et générer une activité accrue sur le marché, en particulier de la part des conseillers financiers.
L'importance de la surveillance réglementaire et de la protection des investisseurs
Bien que les avantages potentiels des ETF Bitcoin au comptant soient convaincants, les régulateurs sont à juste titre soucieux d'assurer la protection des investisseurs et l'intégrité du marché. L'accent mis par la SEC sur la prévention de la fraude et de la manipulation du marché est crucial pour renforcer la confiance et la légitimité dans la crypto-monnaie. En répondant à ces préoccupations, les ETF Bitcoin spot peuvent fournir aux investisseurs un moyen réglementé et sécurisé de participer à la cryptographie.
Éducation et sensibilisation des investisseurs
Alors que la demande de crypto-monnaies continue d'augmenter, les investisseurs ont de plus en plus besoin de comprendre les caractéristiques et les risques uniques associés à ces actifs. Une campagne d'éducation complète menée par les régulateurs, les sociétés de gestion d'actifs et les participants de l'industrie doit garantir que les investisseurs prennent des décisions éclairées et naviguent efficacement dans les complexités des ETF Bitcoin au comptant.
Réflexions finales
Les ETF Spot Bitcoin pourraient avoir des implications considérables pour le marché de la crypto-monnaie s'ils sont approuvés. Ils démocratiseraient l'accès au Bitcoin , le rendant plus accessible aux investisseurs particuliers et aux institutions. Les ETF Spot Bitcoin pourraient également contribuer à l'augmentation de la découverte des prix, de la liquidité et de la stabilité du marché. Cependant, il est crucial d'équilibrer l'innovation et la surveillance réglementaire pour éviter les pièges potentiels et protéger les investisseurs.
Alors que la route vers l'approbation de l'ETF Bitcoin se heurte à des obstacles importants, l'intérêt et la participation croissants des principales sociétés de gestion d'actifs démontrent la valeur et la demande potentielles pour ces véhicules d'investissement. L'accent mis par la SEC sur les problèmes de manipulation du marché et la conformité réglementaire est primordial pour assurer la protection des investisseurs et l'intégrité du marché.
Si les ETF Bitcoin spot sont approuvés, ils pourraient révolutionner les investissements en crypto-monnaie, en trac un afflux substantiel de capitaux et en comblant le fossé entre la finance traditionnelle et le marché des actifs numériques. C'est une période passionnante pour l'industrie de la crypto-monnaie, et les investisseurs anticipent avec impatience l'émergence des ETF Bitcoin au comptant comme une étape importante qui façonne l'avenir des investissements dans la crypto.
