Tous les jetons soutenus par VC ne subissent pas le même scénario. Paradigm a soutenu une sélection d’actifs, et certains se sont distingués comme étant les plus performants.
Paradigm est l’une des sociétés de crypto-VC avec le portefeuille le plus varié. Le fonds a participé à certains des projets symboliques les plus médiatisés du marché haussier de 2021. Les actifs ont affiché des performances variées, en fonction des conditions globales du marché. Tous les jetons adossés à du capital-risque n'ont pas le même schéma, bien que certains soient tombés à un niveau de base bas sans aucun signe de reprise.
La marque Paradigm a également été considérée comme un booster des jetons nouvellement lancés en 2021. Après des années d'ICO, la présence de fonds de capital-risque officiels et de haut niveau était considérée comme un gage de qualité et un moyen de contrôler les nouvelles startups de cryptographie. La présence de Paradigm était au moins une assurance contre les tirages flagrants de tapis de l’ICO.
Il faudrait des années pour susciter le scepticisme à l’égard des projets soutenus par le capital-risque, dans lesquels les commerçants ont remarqué une expansion de l’offre et une baisse constante des prix. Mais certains projets soutenus par Paradigm ont quand même réussi à surperformer.
Le portefeuille de Paradigm a également contribué à apporter de nouvelles fonctionnalités et à augmenter la liquidité pour le marché haussier de 2024. Paradigm a soutenu Coinbase, OpenSea, SkyMavis, Chainalysis et d'autres acteurs les plus performants qui ont conservé leur avantage malgré le marché baissier de 2022-2023. Le portefeuille comprenait un total de 92 sociétés de cryptographie de différentes tailles.
Le Paradigm Crypto Fund III est toujours prêt à investir davantage avec 850 millions de dollars, après le Crypto Fund de 2021 avec 2,5 milliards de dollars. Outre les startups et les sociétés Web3, l'annuaire Paradigm a acheté Bitcoin (BTC), qui est l'une de ses positions les plus performantes.
Performance des prix post-TGE des jetons soutenus par @paradigm .
Tl;dr :
Même si un projet bénéficie d’un bailleur de fonds réputé, cela ne se traduit pas automatiquement matic d’excellents rendements pour les investisseurs du marché public. pic.twitter.com/1zcwfAw9Tt
– Terminal à jetons (@tokenterminal) 3 août 2024
Maker DAO parmi les postes les plus performants
Maker DAO (MKR) fait partie des investisseurs Paradigm toujours dans le vert en raison de la performance positive de 2024. MKR a bénéficié de frais élevés, parvenant à obtenir une augmentation significative par rapport aux premiers niveaux de vente de jetons.
MKR s'est négocié à 1 907,06 $ même après la correction du marché et a connu une hausse de près de 400 % en 2024. Paradigm est entré dans Maker DAO en 2019, aux côtés de Dragonfly Capital Partners. Les deux fonds de capital-risque ont acquis 27,5 millions de dollars en jetons MKR au début. MKR a culminé à plus de 5 300 $ en 2021 et a continué à se négocier à un niveau de référence plus élevé.
Le succès de MKR reposait également sur Ethereum (ETH), qui figure également parmi les plus performants du portefeuille de Paradigm. Paradigm pourrait également participer à la gouvernance de Maker DAO, puisque l'achat anticipé représente plus de 5,5% de l'offre de MKR. Cependant, une vérification plus récente montre que Paradigm n'enregistre aucun jeton MKR parmi ses avoirs et a peut-être cédé l'action.
Lido DAO et Optimism offrent des rendements mitigés
LidoDAO (LDO) et Optimism (OP) sont deux des projets Paradigm qui dépassent toujours leur prix de génération de jetons, mais sont plus volatils. Paradigm détient toujours plus de 70 millions de jetons LDO, en plus de 543,66 000 jetons OP.
AXS fait également partie des investissements qui n’ont ajouté qu’un petit gain net par rapport au lancement du jeton et n’ont pas retrouvé leur précédent record historique.
STRK faisait partie des grands perdants et était un exemple édifiant en ce qui concerne les projets soutenus par le capital-risque. Starknet (STRK) figurait parmi les solutions L2 les plus prometteuses, mais son prix de marché s'est effondré peu après sa cotation. STRK a souffert de valorisations initiales disproportionnées et les investisseurs particuliers ont fini par absorber le choc des prix.
STRK a atteint une valorisation boursière maximale supérieure à 8 milliards de dollars lors du marché haussier de 2021, mais avec une base d'utilisateurs fortement incitée. STRK se négocie désormais à un plus bas historique de 0,34 $, avec une capitalisation boursière de 554 millions de dollars. STRK a toujours plus de 80 % de ses jetons hors circulation, faisant face à de faibles chances de reprise des prix.
Les autres positions de Paradigm incluent FRIEND, BLUR et BLAST, qui ont seulement baissé et effacé tous les gains de leur pompe initiale. Des pertes encore plus importantes ont été subies par DYDX et GTC. Paradigm détient également d’autres jetons mineurs, sur lesquels il n’a pas perdu ses positions.
Paradigm a une approche pratique de ses projets, avec une supervision technique des projets. Les investissements cibles varient entre 1 M$ et 100 M$ pour les projets admissibles. Du côté positif, Paradigm trac les audits de sécurité en chaîne d'un projet et aide au marketing. Mais le marché de 2024 a montré que la réputation du capital-risque ne suffit pas à fidéliser les investisseurs.
Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva
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