L’introduction des ETF Bitcoin a été l’un des événements les plus marquants de l’histoire des crypto-monnaies. Il s’agissait de la première fusion majeure d’institutions financières traditionnelles et Bitcoin . Les ETF ont permis de négocier efficacement Bitcoin en bourse sans que les investisseurs aient à acheter des pièces.
Cependant, la question demeure : les ETF sont-ils un bon investissement à faire dès maintenant ? Comme c’est généralement le cas, aucune réponse universelle ne s’appliquera à tous les investisseurs. Il est préférable de prendre la décision au cas par cas, en tenant compte à la fois des avantages des ETF et de leurs risques.
Qu’est-ce qu’un ETF ?
ETF signifie fonds négocié en bourse. C'est similaire à un fonds commun de placement, mais ils sont négociés en bourse. L'ETF suit la valeur d'une société de crypto-monnaie ; par conséquent, ceux qui l’achètent profitent de l’essor de la crypto sans avoir à l’acheter.
Les crypto-monnaies sont utilisées depuis longtemps comme moyens de paiement dans différents secteurs. Par exemple, il est possible de jouer aux machines à sous avec des cryptos ou de payer pour des services récurrents, mais l'introduction des ETF permet d'investir en utilisant les cryptos comme support.
Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin ?
Les ETF Bitcoin sont des ETF dont la valeur est liée à la valeur du Bitcoin . L'agence de régulation les a récemment approuvés dans le cadre d'une démarche stratégique à long terme de Bitcoin . À l’heure actuelle, c’est la première cryptomonnaie à proposer ce service.
Il existe de nombreuses façons de gagner de l’argent en possédant des crypto-monnaies, mais avec les ETF Bitcoin , toutes les parties complexes du processus de négociation sont laissées au marché boursier. Toutefois, les investisseurs paient des frais à cet effet. Cela rend le marché des cryptomonnaies plus accessible aux investisseurs traditionnels qui ne sont pas intéressés par l’aspect technologique des cryptomonnaies.
En quoi est-ce différent des contrats à terme ?
Un outil financier similaire existait déjà depuis quelques années maintenant, ce qui a créé une certaine confusion chez les traders les moins familiers. Les contrats à terme Bitcoin existent depuis 2021. Comme dans tout autre futur, les contrats à terme Bitcoin sont des accords visant à acheter ou à vendre un actif à un certain prix ultérieurement. L'actif en question ici est Bitcoin .
Le nouveau produit est appelé ETF Bitcoin « spot », car l’utilisateur ne détient pas de produit dérivé mais Bitcoin lui-même. C’est une nouveauté sur le marché des crypto-monnaies et que d’autres cryptos tenteront également de créer.
Que sont les protections des investisseurs ?
Avant d’investir dans les ETF Bitcoin , les investisseurs doivent être conscients du type de protection des investisseurs mis en place. Ces derniers sont beaucoup moins réglementés que les fonds communs de placement, même si les deux sont souvent comparés. Il y a moins de restrictions en matière de frais ou de conflits d'intérêts. La Securities and Exchange Commission n'a pas le pouvoir de procéder à des examens de ces produits comme c'est le cas pour les ETF classiques.
Tous les ETF sont accompagnés d'un document appelé prospectus de produit. Il s'agit d'un document dense avec beaucoup de langage juridique, mais il est utile d'essayer de le lire si vous souhaitez investir une petite somme dans des ETF cryptographiques.
L'approbation de la SEC est-elle un signe de sécurité ?
La SEC devait approuver les ETF Bitcoin avant qu’ils ne soient disponibles en bourse. Il s’agissait d’une procédure juridique longue et compliquée, et elle a été retardée à plusieurs reprises. Certains investisseurs peuvent penser que le fait que l’agence gouvernementale ait approuvé les ETF garantit leur sécurité.
C'est une erreur. Le fait qu’il existe désormais une manière innovante d’investir dans Bitcoin ne change rien à l’actif sous-jacent. Il s'agit toujours d'un outil financier fascinant avec de nombreuses applications et qui reste volatil. Les investisseurs décident toujours de prendre ces risques.
Processus SEC
La SEC a suivi un processus qui a permis l’utilisation des Bitcoin en premier lieu. Les risques potentiels liés à l’investissement dans les ETF ont été discutés en détail au cours de ce processus. Toutes les préoccupations soulevées par la SEC sont toujours d'actualité et les investisseurs doivent en tenir compte lorsqu'ils choisissent d'investir ou non.
Le président de la SEC, Gary Gensler, qui a voté en faveur de l'approbation, a déclaré que les approbations de produits de l'agence ne constituaient pas une approbation du Bitcoin , et il l'a qualifié de « principalement un actif spéculatif et volatil qui est également utilisé pour des activités illicites, notamment des ransomwares, le blanchiment d'argent, des sanctions ». l’évasion fiscale et le financement du terrorisme.
Il existe de nombreux ETF
La SEC a introduit onze nouveaux ETF, tous similaires en termes de prix et de structure. Ceux soutenus par BlackRock et Fidelity se sont démarqués, non pas par leur propre qualité, mais par le soutien de ces énormes sociétés d’investissement.
Ils ont été éclipsés par Grayscale Bitcoin Trust BTC, qui avait une longueur d’avance. La valeur de cet actif ETF est d’environ 26 milliards de dollars. Les ETF diffèrent les uns des autres en ce qui concerne les frais qu'ils facturent aux investisseurs. Ils varient de 0,3 pour cent à 1,5 pour cent. Cela peut faire une différence, même pour un investisseur de taille moyenne.
Qui détient le Bitcoin ?
Même s'il existe des risques liés à l'investissement dans des ETF liés au Bitcoin , aucun ne provient du piratage ou du vol des pièces. Il y a toujours un risque à ce que cela se produise, mais ce n'est pas plus grand pour les ETF que pour l'utilisation régulière Bitcoin .
La plupart des Bitcoin utilisés à cette fin seront détenus par Coinbase. C'est la société que les fonds d'investissement et de repérage des ETF ont embauchée pour effectuer la partie technique du travail. Certains ont également conclu des accords similaires avec Gemini, une autre société célèbre et fiable.
Comment ces bénéfices sont-ils imposés ?
Lorsqu’il s’agit de taxer les bénéfices réalisés grâce aux cryptomonnaies et aux ETF, l’IRS ne traite pas les cryptomonnaies comme des devises mais comme des actifs ou des propriétés. Par conséquent, les ETF seront imposés de la même manière que si les investisseurs avaient acheté directement Bitcoin .
Lorsque vous détenez Bitcoin sur un compte non imposable pendant plus d’un an, les gains seront imposés comme les gains en capital. Cela signifie que le taux d'imposition dépend de votre tranche d'imposition globale et est progressif, allant de zéro à vingt pour cent, ceux qui gagnent plus étant davantage imposés. Il n’y a aucun risque en matière de fiscalité, car la politique fiscale est claire et prévisible.
Comment les planificateurs financiers perçoivent-ils les ETF ?
Les planificateurs financiers ne recommandent toujours pas à leurs clients d’acheter des ETF Bitcoin . Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles c’est toujours le cas. Certains d’entre eux sont ceux que nous avons mentionnés ci-dessus, qui constituent de graves préoccupations et risques.
D'autres parlent simplement du fait que les planificateurs financiers sont réticents à prendre des risques et qu'ils ne recommandent généralement pas de nouveaux investissements à la mode simplement parce que d'autres s'y lancent. Bitcoin est volatil en soi, ce qui constitue une autre préoccupation que les planificateurs financiers ont tendance à éviter.
Conclusion
Les ETF Bitcoin sont disponibles aux investisseurs pour acheter et vendre depuis environ un mois maintenant. Ils ont constitué une étape importante pour les crypto-monnaies. Les cryptos peuvent désormais être achetées et vendues sur le marché boursier traditionnel. Cependant, nombreux sont ceux qui ne sont pas convaincus que ce soit un bon investissement. Il existe des risques et les investisseurs doivent en tenir compte.
Certains de ces risques ont été soulignés lorsque la SEC a débattu de l’autorisation des ETF Bitcoin . Il s’agit de la volatilité de la cryptographie et de la nature spéculative du marché de la cryptographie. Il n’y a aucun risque en matière de fiscalité ou de sécurité des portefeuilles cryptographiques eux-mêmes. Les bénéfices réalisés sur les ETF seront imposés comme plus-values.
