Une autre semaine, un autre changement dans le sentiment du marché de la cryptographie. La baisse de 6,2 % du nombre de nouveaux postes vacants sur les marchés américains est de mauvais augure pour les marchés de la cryptographie. Les commerçants traditionnels du marché spéculent une fois de plus sur le fait que la Réserve fédérale adopterait sous peu une politique monétaire accommodante.
Un solide rapport sur l'emploi du département américain du Travail pourrait fournir aux décideurs une raison de ne pas battre en retraite. Bitcoin et les crypto-monnaies alternatives, qui se négocient fréquemment comme des actifs risqués comparables aux actions, pourraient continuer à être sous pression si tel était le cas.
Le marché de la cryptographie survivra-t-il à la suppression d'emplois actuelle ?
Le marché de la cryptographie a été dans une ornière pendant la majeure partie de 2022, et le sombre nuage ne semble pas se lever. Les États-Unis, puissance économique mondiale, sont en récession et ses effets se sont ripple sur le reste du monde. La baisse de l'emploi en septembre aux États-Unis envoie un mauvais signal à tous les marchés.
L'économie de marché contemporaine représente le deuxième plus grand glissement de l'histoire américaine. Les industries de la santé et de l'aide sociale ont le moins d'offres d'emploi.
En juillet, il y avait environ deux postes vacants pour chaque chômeur. Il est maintenant tombé à 1,7. Comme la demande de main-d'œuvre diminue rapidement, les employeurs auront davantage leur mot à dire dans les décisions d'embauche.
Les négociateurs de contrats à terme sur le Chicago Mercantile Exchange prévoient actuellement que le taux des fonds fédéraux culminera à 4,5 % en 2019. Il y a une semaine, le taux devait atteindre 4,7 %.
La FED augmente agressivement les taux d'intérêt afin d'atteindre son objectif d'inflation de 2 %. Cela a un effet de resserrement sur le marché du travail et les marchés des actifs risqués, tels que le marché de la cryptographie.
Si le chômage augmente, le pouvoir d'achat des gens diminue. La demande de nombreux produits diminuera. Les gens seront plus attentifs à leurs dépenses, y compris sur les actifs du marché de la cryptographie, ce qui entraînera une baisse des taux d'inflation.
À mesure que le chômage augmente, il est possible que l'économie entre en récession. Une récession est une période au cours de laquelle les activités économiques chutent. Au lieu d'investir sur les marchés, les détaillants préfèrent avoir de l' cash . Ils peuvent choisir d'éviter les investissements extrêmement volatils ; Malheureusement, le marché de la cryptographie entre dans cette catégorie.
Historiquement, le prix du S&P 500 a été inversement proportionnel au nombre de nouveaux postes vacants. On peut voir sur les graphiques que le S&P 500 et les opportunités d'emploi ont atteint un creux à peu près au même moment pendant les marchés baissiers de 2003 et 2009 et le marché baissier le plus récent de 2020. Si plus de sang doit être versé sur les marchés boursiers, le la même chose peut se produire sur les marchés de la cryptographie.
Sommes-nous en train de nous engager dans une récession ?
La baisse des nouvelles offres d'emploi est un indicateur précoce que le chômage pourrait augmenter au cours des prochains mois dans l'économie américaine. Au milieu des rumeurs selon lesquelles le monde connaît une récession, d'autres ne sont pas d'accord.
Un professeur d'économie, Laurence Kotlikoff, a récemment déclaré qu'au milieu d'événements économiques terribles, les gens pourraient se sentir appauvris en fonction de ce qu'ils lisent et entendent dans les médias, malgré le fait que rien dans leur vie n'a changé.
Je ne pense pas que nous soyons en récession maintenant, ou que nous l'ayons été au cours des six derniers mois, car le chômage est encore très bas. Si vous regardez les faits, il n'y a aucune preuve de récession. Pourtant, tout le monde dans le journal parle d'une récession. Les mauvaises nouvelles font vendre.
Laurence Kotlikoff, professeur d'économie à l'université de Boston
Selon Kotlikoff, les gens discutent du niveau élevé des taux hypothécaires et de l'inflation, mais pas de la baisse des taux hypothécaires réels. Comme l'a dit Kotlikoff, la recherche scientifique indique qu'une baisse des prix de l'immobilier a historiquement entraîné une baisse des dépenses de consommation globales. C'est parce que les individus se sentaient appauvris sur le papier. Était-ce pourtant la vraie vérité ?
La psychologie compte beaucoup parce que les gens ne sont pas des économistes. Ils ne sont pas formés pour penser comme j'ai été formé pour penser. Alors, ils se trompent. Ils écoutent ce que les autres disent - et ces autres personnes se concentrent également sur les mauvaises choses.
Laurence Kotlikoff, professeur d'économie à l'université de Boston
Le Dr Kotlikoff cite le COVID-19, la guerre en Ukraine et les perturbations de la production chinoise comme causes des augmentations de prix. Cependant, il affirme que ces hausses de prix sont transitoires. Un jeu psychologique similaire a été joué sur le marché de la cryptographie, entraînant une baisse de la valeur des actifs cryptographiques.
Performance du marché de la cryptographie au S2 2022
Le rapport entre une mesure de la volatilité projetée du Bitcoin et une mesure comparable pour les bons du Trésor a atteint son plus bas niveau en un an. La question est de savoir combien de temps le marché notoirement volatil de la cryptographie restera relativement calme lorsque le resserrement de la politique monétaire alimente de graves fluctuations inter-actifs.
Il y a un changement perceptible dans la marée du marché de la cryptographie. Mike McGlone, stratège principal des matières premières chez Bloomberg Intelligence, a affirmé qu'historiquement, octobre a été le meilleur mois pour Bitcoin (BTC) depuis 2014. BTC a enregistré des gains moyens de près de 20% pour le mois, et le fait que les matières premières semblent être à leur sommet peut indiquer que Bitcoin a atteint son point le plus bas.
Bitcoin acquiert un avantage sur les matières premières et les actions technologiques telles que Tesla, selon McGlone, qui note que la hausse mondiale des taux d'intérêt exerce une pression à la baisse sur la plupart des actifs.
Au cours du second semestre 2022, selon McGlone, Bitcoin pourrait "devenir un actif à risque, comme l'or et le Trésor américain", en raison de la faible volatilité de septembre et de la possibilité d'un pic des prix des matières premières. Bonne nouvelle pour l'ensemble du marché de la cryptographie.
