Les émetteurs de deux fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin proposés, Fidelity Investments et Galaxy/Invesco, ont dévoilé les frais qu'ils ont l'intention de facturer si leurs ETF sont approuvés. Ces révélations surviennent alors que les passionnés Bitcoin anticipent la possibilité d’un ETF Bitcoin basé aux États-Unis, qui, selon certains, pourrait avoir un impact transformateur sur le marché des crypto-monnaies.
Fidelity Investments a proposé des frais annuels de 0,39 % pour son Wise Origin Bitcoin Trust, tandis que Galaxy/Invesco prévoit de facturer des frais légèrement plus élevés de 0,59 % par an pour son fonds BTCO. Galaxy/Invesco a également annoncé qu'elle renoncerait aux frais pendant les six premiers mois d'activité du fonds, ce qui pourrait attirer les premiers investisseurs.
Ces structures tarifaires ont été divulguées dans un récent dossier judiciaire daté du 29 décembre, comme le rapporte Fortune. Le dévoilement de ces frais constitue un développement important pour les investisseurs potentiels et a contribué à la dynamique croissante entourant les ETF Bitcoin .
Participants autorisés et opportunités d’arbitrage
Jane Street Capital devrait être le « participant autorisé » des ETF Bitcoin de Fidelity, WisdomTree et Valkyrie. Cette désignation implique que Jane Street Capital aura le privilège d'arbitrer les différences de prix entre les actions des ETF et le prix réel du Bitcoin .
Valkyrie a également nommé Cantor Fitzgerald comme deuxième participant autorisé, tandis que Galaxy/Invesco et BlackRock ont nommé JPMorgan et Virtu comme participants autorisés.
Cette démarche visant à impliquer les participants autorisés dans l' des ETF s'aligne sur la volonté de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis d'établir un modèle « cash » pour la création et le rachat.
Dans le cadre de ce modèle, les participants autorisés n’achèteront ni ne déposeront Bitcoin directement dans les fonds. Au lieu de cela, ils déposeront le montant cash équivalent que le fonds utilisera pour acquérir Bitcoin . La décision de la SEC d'adopter cette approche reflète sa prudence quant à l'autorisation pour les courtiers de gérer directement Bitcoin .
L’ETF Bitcoin tant attendu
Les détenteurs Bitcoin attendent depuis longtemps l’approbation d’un ETF au comptant aux États-Unis, dans l’espoir qu’il pourrait introduire de nouveaux investisseurs sur le marché des cryptomonnaies et potentiellement faire monter son prix. La SEC a rejeté plusieurs propositions d'ETF Bitcoin , invoquant des préoccupations concernant la manipulation du marché et le manque de protection des investisseurs.
Cependant, le vent a semblé s'inverser en août lorsque Grayscale Investments a remporté un procès contre la SEC. Dans cette décision historique, une cour d'appel américaine a statué que la SEC avait injustement rejeté la demande de Grayscale pour un ETF Bitcoin au comptant et devait reconsidérer sa décision.
Depuis lors, une vague de nouvelles demandes et de propositions révisées pour les ETF Bitcoin a inondé le bureau de la SEC, notamment des soumissions de Fidelity, WisdomTree, Invesco Galaxy et Bitwise. La communauté des cryptomonnaies reste à l’écoute, dans l’attente d’une annonce officielle de la SEC concernant l’approbation d’un ETF Bitcoin .
