Alors que Bitcoin (BTC) établissait de nouveaux records, les portefeuilles en argent réalisaient des bénéfices. Une cohorte de détenteurs à long terme des derniers mois et années a déchargé plus de 782 000 pièces.
Les 30 derniers jours ont été parmi les plus réussis pour BTC, réalisant un rallye de 30 % par rapport aux précédents sommets historiques. La hausse des prix a entraîné une fuite des actifs plus anciens. Alors que certaines baleines et sociétés ont accumulé plus de BTC, d’autres ont placé jusqu’à 782 000 pièces au cours du mois dernier. Les données en chaîne sont basées sur les mouvements du portefeuille et ne permettent pas trac savoir si la pièce a été vendue ou simplement déplacée.
Les données sur le changement de mains du BTC arrivent à un moment où le BTC est descendu de son sommet historique au-dessus de 99 000 $. Le BTC a glissé à 91 554,11 $, faisant craindre une nouvelle baisse et une nouvelle volatilité dans les prochains jours. BTC négocie chaque jour 5,24 % de sa capitalisation boursière, ce qui lui permet d'absorber d'importantes ventes au comptant avec un glissement limité.
Les sorties des détenteurs à long terme contiennent également cash encaissement des soldes des mineurs. Le solde total conservé de tous les pools est de 1,91 million de pièces, tombant sous la barre des 2 millions pour la première fois depuis septembre. Les réserves des mineurs sont calculées selon différentes méthodologies, mais une estimation approximative a vu les mineurs perdre plus de 155 000 BTC au cours des deux dernières semaines. Les mineurs se précipitent pour vendre à des prix bien supérieurs au seuil de rentabilité, afin de pouvoir poursuivre leurs opérations et obtenir une partie des récompenses en bloc encore importantes de 450 pièces par jour.
Les ventes à près de 100 000 $ proviennent de plusieurs catégories d'acheteurs, y compris ceux qui ont acheté près des sommets précédents au-dessus de 70 000 $. Les avoirs à long terme d'il y a 5 à 7 ans figuraient également parmi les vendeurs les plus actifs. Les prises de bénéfices à long terme des détenteurs se combinent aux sorties de fonds des ETF.
Les liquidations influencent davantage le prix du BTC que la vente au comptant
La defi des détenteurs à long terme est également biaisée en faveur des entrants relativement récents sur le marché. Les anciennes baleines ou les acheteurs stratégiques cash pas directement. De plus, certaines transactions peuvent être de gré à gré, sans risquer de dérapage sur les bourses.
Les liquidations constituent l’une des principales pressions sur le prix du marché du BTC. Ce facteur surpasse la vente au comptant ou le transfert occasionnel de baleines vers Binance ou Kraken. Les mouvements de prix les plus récents ont attaqué certaines des positions longues les plus basses, préparant potentiellement une vente à découvert vers une fourchette plus élevée.
L'intérêt ouvert du BTC est passé d'un sommet supérieur à 32 milliards de dollars sur les grandes bourses centralisées, à 30 milliards de dollars après les dernières liquidations. À court terme, les liquidations influencent plus rapidement le prix du marché BTC. BTC se prépare également à l'expiration de 9 milliards de dollars vendredi, ce qui pourrait entraîner une volatilité des prix.
Qui achète du BTC ?
Malgré les données de vente, la mesure indique uniquement quelles baleines ont capitulé. Chaque BTC vendu doit trouver un acheteur, et dans ce cas, les réserves des entreprises peuvent éponger les pièces.
MicroStrategy a acquis et détient 386 700 BTC au 25 novembre, soit un retard par rapport aux ventes récentes.
Lors de la course haussière du quatrième trimestre, BTC a déjà montré des signes d’être entre les mains de propriétaires à grande échelle. Lors du rallye de mars, les transactions BTC ont atteint en moyenne 270 000 $. BTC a évolué à un rythme beaucoup plus rapide, avec plus de 15 millions d'adresses actives et un volume élevé en chaîne.
Après septembre, les portefeuilles actifs sont tombés à moins de 9 millions par jour, tandis que les transferts réels étaient relativement modestes et ciblés. La récente vente de BTC est plus stratégique qu’une panique massive de ventes au comptant.
Dans le même temps, les réserves de change diminuent également. Cette fois-ci, une partie des réserves afflue vers de nouveaux portefeuilles. La part des portefeuilles âgés de moins d’un mois a augmenté plus rapidement, tout comme les cohortes détenant moins de six mois. Environ 2 % de tous les portefeuilles sont à court d’argent, mais ont servi de contrepartie pour la vente lors de la série de nouveaux sommets de Bitcoin .
Au cours des 30 derniers jours, 24 000 BTC ont été retirés du portefeuille froid , qui reste le deuxième plus grand détenteur de BTC. 40 224 BTC supplémentaires sont sortis du Binance . Du côté des entrées, Robinhood a ajouté 4 500 BTC à son portefeuille froid. 18 340 BTC supplémentaires ont été transférés vers le portefeuille chaud de Binance
Même avec des mouvements à cette échelle, environ 40 % de tous les BTC sont toujours détenus par des propriétaires à grande échelle et des portefeuilles de baleines.
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