Le financement d'un nouveau lot de projets de capital-risque a augmenté en octobre, après un ralentissement le mois précédent. Une nouvelle série de cycles très médiatisés a montré que la construction de crypto ne s’est pas arrêtée.
Les projets soutenus par le capital-risque se sont développés en octobre, trac 2 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours. Le mois d'octobre s'est révélé fructueux après un ralentissement le mois dernier. La période a été marquée par de nouvelles transactions d'Animoca Brands et de plusieurs fonds Tier 1. Pour le mois d'octobre, les financements ont augmenté de 263%, répartissant la somme à 107 transactions.
Les résultats d'octobre surviennent après un ralentissement à 672 millions de dollars des transactions de septembre, mettant fin à une séquence de trois mois de baisse. Le niveau de financement est le plus élevé depuis septembre 2022, bien que loin du sommet de 7,21 milliards de dollars d'avril 2022. Le financement de Crypto VC est très cyclique, dépendant souvent de bons du Trésor libellés en ETH plutôt que de monnaie fiduciaire.
Au cours de l'année à ce jour, plus de 11 milliards de dollars ont été levés, montrant une tendance à la reprise après le tarissement des financements en 2023. Le financement s'est effondré après avoir culminé à 21,6 milliards de dollars à la fin de 2022, précipité par le krach de FTX, ainsi que 3AC. L’année dernière a montré que les principaux fonds étaient prêts à se reconstruire, avec des levées de fonds plus prudentes et plus ciblées. Les projets sélectionnés n’ont pas une empreinte significative sur les réseaux sociaux et sont différents de la philosophie communautaire des meme tokens.
Le dernier mois de collecte de fonds a eu un profil différent, avec un nombre beaucoup plus restreint de transactions à grande échelle. Le tour de table moyen était de 3 à 10 millions de dollars, mais des projets comme Glow ont trac 30 millions de dollars. Dans l’ensemble, les projets soutenus par le capital-risque ont suscité le scepticisme, surtout après que les équipes ont trac de la valeur en vendant leurs jetons.
L'une des levées de fonds très médiatisées comprenait un financement stratégique de 10 millions de dollars pour Toncoin (TON), soulignant la popularité croissante de la chaîne.
Les résultats d'octobre comprenaient également des transactions démesurées, comme la Blockstream de 210 millions de dollars et une ronde non divulguée de 525 millions de dollars auprès de Praxis Society.
Animoca Brands mène une collecte de fonds
Animoca Brands a participé à 102 des 107 transactions d'octobre. Le fonds était un indicateur des grandes tendances dans la sélection de nouvelles startups crypto. Les projets impliquant des services publics et des infrastructures continuent de rechercher le soutien du capital-risque, alors que le marché est toujours confronté à son engouement pour les jetons mèmes.
La nouvelle sélection de projets marque un changement pour Animoca Brands, en mettant l'accent sur les projets utilitaires. Auparavant, Animoca Brands a joué un rôle déterminant dans la création de projets NFT et de jeux P2E, de startups DAO et d'IA.
Animoca Brands s'est également concentré sur l'écosystème Arbitrum. Malgré le risque de ce type de projets, Animoca Brands a réussi un rendement de 145 % vers la fin de 2024. Les autres fonds de capital-risque ont des performances mitigées, la plupart des portefeuilles plus anciens ayant glissé en octobre.
La vague de financement du mois dernier s'est plutôt concentrée sur les infrastructures. L'accent principal sur les offres concernait les outils de développement. Plus de 26 % de toutes les transactions portaient sur les outils de développement, tandis que l'IA restait un sujet brûlant, même si le financement a ralenti par rapport aux périodes précédentes. Les projets DEX, de services de données et basés sur Ethereum ont été les autres domaines prioritaires des sociétés de capital-risque au cours du mois dernier.
Plus de 31 % du financement a été consacré à des tours de table, créant ainsi la prochaine vague de startups cryptographiques. Environ 37 % concernaient des tours de table non divulgués, y compris les deux principales transactions du mois qui ont été conclues avec des sociétés établies.
Le financement de la cryptographie ralentit dans un contexte de crise mondiale des projets de capital-risque. Au troisième trimestre, le financement global trac à son plus bas niveau depuis sept ans, avec un total de 70 milliards de dollars levés pour les trois mois se terminant en septembre. Le financement du capital-risque en dehors de la cryptographie a ralenti malgré un quart chaud de startups d'IA qui ont réussi à lever 19,1 milliards de dollars.
Dans le domaine de la cryptographie, les tours de 100 millions de dollars sont désormais rares et l’ère des projets à grande échelle semble être révolue. Au lieu de cela, les leaders du marché comme VanEck ont créé des véhicules pour tester les projets à venir avec des cycles plus petits. Le financement de Crypto VC doit équilibrer sa sélection de projets, car le battage médiatique a attiré des fonds importants vers des startups sans utilisateurs.
Le battage médiatique de L2 figurait parmi les principaux récits de financement, même si toutes les chaînes n’ont pas réussi à attirer du trafic et des liquidités. Dans le même temps, les applications et les mouvements qui ont vraiment réussi sont arrivés presque sans financement, mais avec une présence sur l'application de chat Telegram ou sur les réseaux sociaux.
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