DFSA (Dubai Financial Services Authority), la branche réglementaire du centre financier international de Dubaï, mettra à jour son cadre réglementaire sur les actifs cryptographiques avec de nouveaux amendements qui couvriraient les actifs cryptographiques, la garde cryptographique DeFi , les pièces stables, les fonds d'investissement cryptographiques et la cryptographie dans l'assurance ainsi que l'argent. blanchiment et financement du terrorisme. À ce titre, il a publié un document de consultation sollicitant les commentaires du public d'ici le 3 mars 2024 .
Selon le document de consultation de la DFSA, « Nous avons indiqué qu'il y avait certains domaines dans lesquels nous nous attendions à ce que notre politique évolue, par exemple en ce qui concerne la finance décentralisée ( DeFi ), le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (ML/FT) et la garde. »
Ceci est très similaire aux récentes annonces faites par la FSRA (Autorité de régulation des services financiers) de l'ADGM mettant l'accent sur le respect du blanchiment d'argent et du financement du terrorisme. Cela survient après que la FSRA a annoncé qu'elle mettrait également à jour son cadre d'actifs virtuels en 2024.
Selon le document de consultation de la DFSA, les modifications ne concernent que les jetons cryptographiques et non les jetons de sécurité ou ce qu'ils appellent des jetons d'investissement.
Il est intéressant de noter que même si la DFSA n’a jusqu’à présent autorisé aucun échange, courtier ou autre crypto, elle note que ce document de consultation intéressera les institutions de marché autorisées souhaitant échanger des jetons cryptographiques à règlement clair. Il présente également un intérêt pour les opérateurs de systèmes de trading alternatifs souhaitant échanger des jetons cryptographiques, ainsi que pour ceux qui souhaitent proposer des services de garde cryptographique.
En outre, il intéresse également les entreprises qui souhaitent proposer des conseils, les fonds d’investissement ou les émetteurs ou créateurs de jetons cryptographiques.
Jetons cryptographiques
La DFSA cherche à réduire de 50 % ses frais d’enregistrement de jetons cryptographiques, les fixant désormais à 5 000 $ au lieu de 10 000 $. La DFSA cherche également à être plus flexible en ce qui concerne l’enregistrement de pièces stables ou de jetons à ancrage fiduciaire.
Ils réduiront les exigences relatives à la proportion d’actifs de réserve pour les pièces stables par rapport aux 80 % qu’elles exigeaient auparavant. En outre, ils supprimeront les exigences spécifiques concernant la proportion d'actifs détenus dans les réserves et exigeront à la place que les réserves soient détenues dans des actifs susceptibles de maintenir leur valeur (y compris pendant les périodes de tensions), très liquides, correctement diversifiés et présenter un risque de crédit minimal ; et nécessitent une évaluation quotidienne.
De plus, les jetons cryptographiques fiduciaires defi dans le DFSA seront rattachés à une seule monnaie fiduciaire et ne permettront pas de l'arrimer à une combinaison de monnaies fiduciaires.
Selon la DFSA, « l’expérience du marché et de la réglementation a démontré les risques accrus liés au maintien d’un ancrage par rapport à deux ou plusieurs monnaies fiduciaires. Les jetons liés à un panier de devises entreront cependant toujours dans la defi d’un jeton cryptographique.
Fonds d'investissement externes et nationaux
La DFSA cherche à permettre aux fonds externes et locaux d’investir dans des jetons cryptographiques. La DFSA exige que ces fonds répondent à certaines exigences, telles que l'investissement total dans les jetons cryptographiques doit être limité à la reconnaissance des jetons cryptographiques et ne dépasse pas 10 % de la valeur liquidative brute (GAV) du fonds. Les parts du fonds ne peuvent être proposées à la clientèle professionnelle que par voie de placement privé.
De plus, l'abonnement minimum est de 50 000 USD ; et un dépositaire éligible a été nommé pour sauvegarder et administrer l'investissement du Fonds dans les jetons cryptographiques.
La DFSA propose également que les fonds nationaux soient également autorisés à investir dans des jetons cryptographiques à condition que ces jetons soient reconnus par la DFSA, et leur permettent de réaliser des investissements limités dans des jetons non reconnus, étant donné que la DFSA n'a reconnu que cinq jetons. L'exposition totale aux jetons cryptographiques non reconnus ne peut pas dépasser 10 % du GAV du Fonds ; et le Fonds national est un Fonds d'investisseur qualifié.
Garde de crypto-monnaie
Enfin, en ce qui concerne l'un des aspects les plus importants des jetons cryptographiques, la garde, la DFSA propose que seules les entreprises autorisées qui se conforment aux exigences d'évaluation des clients de la DFSA puissent proposer des services de garde cryptographique.
Il est important pour la DFSA que le dépositaire de crypto-monnaie protège correctement les jetons de crypto-monnaie des clients et les sépare. Il doit également élaborer des politiques et des procédures concernant le stockage des clés privées d'un Client, y compris le type de stockage choisi, la sécurité des clés et les mesures visant à protéger les clés contre le piratage, le vol ou la fraude ; entre autres exigences telles que des portefeuilles dépositaires ou non et des clés privées.
Plus important encore, la DFSA souhaite exiger que les entreprises autorisées qui assurent la garde ou détiennent ou contrôlent les jetons cryptographiques effectuent un rapprochement quotidien des jetons cryptographiques des clients.
Crime financier
Enfin, la DFSA, tout comme l'ADGM, soulignent à nouveau que tous ceux qui s'engagent dans des activités de cryptographie sont soumis aux lois et réglementations fédérales LAB/CFT des Émirats arabes unis, ainsi qu'aux normes du GAFI, qui incluent la règle de voyage.
La règle de voyage (bien qu'il ne s'agisse pas d'un terme defi par la DFSA) est couramment utilisée pour faire référence à la recommandation 16 du GAFI, qui exige que les institutions financières engagées dans des transferts de jetons cryptographiques obtiennent des informations sur l'initiateur et sur le bénéficiaire et les partagent avec les contreparties avant ou pendant la transaction. Le GAFI a souligné l’importance d’appliquer ces exigences et a réitéré que les juridictions devraient mettre en œuvre la Travel Rule dès que possible.
Il est intéressant de noter que la DFSA note que les personnes autorisées sont tenues de faire preuve de diligence raisonnable à l'égard de tout VASP contrepartie dont les transferts sont de 1 000 $ ou plus.
Assurance
La DFSA a noté dans son document de consultation qu'étant donné que les jetons cryptographiques sont discutés dans le contexte de l'assurance, comme l'utilisation du DLT (Distributed Ledger Technology), pour l'assurance, ainsi que les jetons cryptographiques pour la dénomination des polices, la réception des primes et le paiement des sinistres, même les risques de souscription sur le marché de la cryptographie ont incité la DFSA à demander des commentaires. La DFSA sollicite des commentaires sur les tendances du marché concernant la souscription des risques spécifiques aux jetons cryptographiques et les risques réglementaires associés ; les risques réglementaires et le traitement dent des expositions cryptographiques où les assureurs reçoivent des primes et règlent les réclamations en jetons cryptographiques.
Conclusion
Les Émirats arabes unis vont évidemment de l’avant avec leur réglementation et leur cadre sur les actifs cryptographiques, tout en veillant à ce qu’ils respectent les directives du GAFI et du financement du terrorisme et du blanchiment d’argent.
