Dans le cadre d'une démarche stratégique témoignant de son intérêt croissant pour le paysage financier, Fidelity, un titan du secteur de la gestion d'actifs, a franchi une étape importante vers l'adoption d'une structure lancée par Vanguard.
La société a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission pour adopter la structure de classes multi-actions Exchange-Traded Fund (ETF) de Vanguard, se positionnant ainsi comme le troisième gestionnaire à poursuivre cette approche innovante.
Ce dépôt souligne l'engagement de Fidelity à explorer de nouveaux terrains financiers, en particulier dans le domaine des fonds gérés activement avec un mandat d'investissement à rendement total.
Adopter la structure ETF innovante de Vanguard
La proposition de Fidelity, décrite dans deux documents déposés auprès de la SEC, demande l'autorisation d'autoriser un nombre indéterminé de ses fonds communs de placement à capital variable à coter les actions d'ETF.
Cette décision s'aligne stratégiquement avec l'accent mis par la société sur les fonds gérés activement et est considérée comme un moyen d'optimiser les intérêts des catégories de FNB et de fonds communs de placement au sein de chaque fonds.
L'adoption de cette structure de classes multi-actions, qui était sous la protection brevetée de Vanguard pendant 22 ans jusqu'en mai, a joué un rôle déterminant dans la réduction des coûts opérationnels et l'amélioration de l'efficacité fiscale grâce au processus de création et de rachat en nature de la classe d'actions ETF.
Cette structure a trac l’attention d’autres acteurs majeurs du monde de l’investissement. PGIA, la division américaine des sociétés australiennes Perpetual et Dimensional Fund Advisors, a également déposé une demande d'accord similaire plus tôt cette année.
L'approche de Fidelity répond aux conflits potentiels dent par la SEC, tels que les problèmes de « subvention croisée », en limitant ses fonds multiclasses à ceux qui permettraient de gérer efficacement les déséquilibres cash .
Endeavour et conformité réglementaire du Bitcoin ETF de Fidelity
Coïncidant avec ce développement, Fidelity a également été active dans le domaine de la cryptographie, en soumettant une version révisée de son Wise Origin Bitcoin Trust au régulateur américain des valeurs mobilières.
Ce prospectus mis à jour du FNB bitcoin au comptant est conçu pour répondre aux exigences de la SEC, augmentant potentiellement ses chances d'approbation.
L'initiative de Fidelity reflète une tendance plus large parmi les institutions financières cherchant à répondre aux préoccupations des régulateurs dans le monde dynamique et complexe des cryptomonnaies.
Les analystes financiers, dont James Seyffart de Bloomberg, ont perçu ces mouvements de manière positive, suggérant que les émetteurs potentiels d'ETF Bitcoin au comptant s'engagent dans des dialogues productifs avec la SEC.
Les thèmes communs dans ces demandes modifiées, tels que le détail des modalités de garde et la réponse aux préoccupations liées aux hard forks et à la consommation d'énergie du crypto mining, indiquent un effort concerté pour s'aligner sur les attentes réglementaires.
Les récents dépôts de Fidelity représentent un double objectif stratégique : adopter une structure ETF pionnière de Vanguard pour améliorer son offre de fonds et approfondir le secteur des crypto-monnaies avec une application Bitcoin ETF révisée.
Ces efforts mettent en évidence l'agilité de Fidelity à s'adapter à l'évolution du paysage financier, en équilibrant les structures d'investissement innovantes avec la conformité réglementaire.
À mesure que Fidelity continue d’explorer ces nouvelles voies, ses actions auront probablement des implications importantes pour la communauté des investisseurs au sens large, créant ainsi un dent à suivre pour d’autres dans le domaine des ETF et des actifs numériques.
