La Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong, connue pour ses réglementations strictes et sa surveillance des marchés financiers traditionnels, se lance désormais dans la tendance intrigante et en évolution rapide des ETF crypto au comptant.
Selon un rapport de Bloomberg, Hong Kong envisage d’autoriser ou non les fonds négociés en bourse à investir directement dans la cryptographie. Cela survient alors que les régulateurs s'efforcent de créer un centre d'actifs numériques en Asie-Pacifique tout en faisant face aux conséquences de la crise JPEX.
Hong Kong saute sur place dans le train des ETF cryptographiques
Récemment, la demande d’ETF crypto au comptant a considérablement augmenté, même des titans de l’industrie tels que BlackRock investissent. De plus, le premier ETF Bitcoin à s’installer aux États-Unis est imminent et aura probablement lieu dans les deux prochains mois.
Julia Leung, directrice générale de la Securities and Futures Commission de Hong Kong, a déclaré que la commission envisageait la participation d'investisseurs particuliers aux ETF crypto au comptant, en attendant les approbations réglementaires. Elle a ajouté en outre :
Nous acceptons les propositions utilisant une technologie innovante qui améliore l'efficacité et l'expérience client […] Nous sommes heureux de l'essayer à condition que de nouveaux risques soient pris en compte. Notre approche est cohérente quel que soit l’actif.
Julia Leung
Les ETF sont considérés par l’industrie de la cryptographie comme un moyen d’intégrer les actifs numériques, car les fonds sont accessibles à un large éventail d’investisseurs. Bitcoin a augmenté de 110 % jusqu'à présent cette année, en partie à cause des attentes selon lesquelles BlackRock Inc. obtiendra prochainement l'autorisation de lancer les premiers ETF au comptant pour le jeton aux États-Unis.
Au moment de la rédaction de cet article, le prix en direct du Bitcoin sur Binance est de 35 074,01 $ par unité (BTC/USD), avec une capitalisation boursière de 685,13 milliards USD. Le volume des échanges sur 24 heures est de 10,24 milliards de dollars américains et la pièce a gagné 0,96 % au cours des dernières vingt-quatre heures.
Le cadre réglementaire de la cryptographie à Hong Kong
La SFC a mis en place des réglementations plus strictes en janvier en limitant l'accès aux ETF crypto spot des investisseurs particuliers aux investisseurs professionnels détenant des portefeuilles d'une valeur minimale de 8 millions de HKD (1 million de dollars).
Par la suite, en octobre, la SFC a modifié son manuel de réglementation pour permettre l'investissement au comptant dans les cryptomonnaies et les ETF à un plus large éventail d'investisseurs, à condition qu'ils satisfassent à deux critères : réussir un examen de connaissances et posséder une valeur nette qui n'est pas inférieure au seuil des investisseurs professionnels. .
La politique est mise à jour à la lumière des derniers développements du marché et des demandes du secteur cherchant à élargir davantage l'accès au détail par le biais d'intermédiaires et à permettre aux investisseurs de déposer et de retirer directement des actifs virtuels vers/depuis des intermédiaires avec des garanties appropriées.
SFC
En juin, Hong Kong a mis en œuvre un cadre réglementaire spécialisé relatif aux actifs virtuels, une initiative en cours pour restaurer la position de la ville en tant que centre financier de premier plan.
L’objectif de ces réglementations est d’encourager les entreprises tout en accordant la priorité à la protection des investisseurs, un aspect critique mis en évidence par une récente fraude présumée impliquant 1,6 milliard de dollars de Hong Kong (204 millions de dollars) sur l’échange cryptographique non autorisé JPEX situé dans la ville.
À la lumière de cette circonstance, Leung a souligné la nécessité cruciale d’un cadre réglementaire solide et complet. Des efforts ont été déployés par la Securities and Futures Commission pour améliorer le niveau de transparence concernant le traitement des demandes de licence pour les échanges d'actifs virtuels.
À mesure que l’écosystème crypto évolue étape par étape jusqu’au point où nous nous sentons à l’aise, nous sommes heureux d’ouvrir davantage l’accès au public investisseur plus large.
Julia Leung
L'Autorité monétaire de Hong Kong, la banque centrale de la ville, étudie actuellement la faisabilité de fournir aux institutions des conseils sur la manière d'administrer les services de conservation d'actifs numériques. La fourniture de ces services est largement considérée comme un élément essentiel pour favoriser le développement d’un écosystème pour les actifs numériques.
L’avenir des ETF crypto à Hong Kong
Bien que les fonds négociés en bourse (ETF) sur des contrats à terme soient autorisés aux États-Unis et à Hong Kong, leur acceptation a été lente par rapport au secteur des fonds plus large.
Des ETF d'une valeur d'actif combinée d'environ 65 millions de dollars sont désormais cotés à Hong Kong, notamment Samsung Bitcoin Futures Active, CSOP Bitcoin Futures et CSOP Ether Futures.
Les investisseurs individuels peuvent échanger des crypto-monnaies populaires telles que Bitcoin et Ether sur des bourses de crypto-monnaie sous licence, conformément aux lois sur les actifs numériques de la SFC. À l'heure actuelle, OSL et HashKey Exchange de BC Technology Group Ltd. sont les seules plateformes de trading de crypto à Hong Kong.
En outre, des restrictions légales régissant les stablecoins, qui sont des jetons numériques destinés à conserver une valeur constante, devraient être mises en œuvre entre 2023 et 2024.
Suite à l'effondrement des actifs numériques en 2022 et de Sam Bankman-Fried pour la fraude FTX de plusieurs milliards de dollars, qui a nui à la réputation de la cryptographie, on ne sait pas exactement quelle sera la performance des ETF au comptant populaires sur le marché.
