Le Conseil des gouverneurs du Système de réserve fédérale (Réserve fédérale), la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ont publié une déclaration sur les risques de liquidité présentés par certaines sources de financement de entités liées aux crypto-actifs et certaines pratiques efficaces pour gérer ces risques.
La déclaration se concentre sur certaines sources de financement provenant d'entités liées aux crypto-actifs qui peuvent présenter des risques de liquidité accrus pour les organismes bancaires en raison de l'imprévisibilité de l'ampleur et du calendrier des entrées et sorties de dépôts.
Par exemple, les dépôts placés par une entité liée à des crypto-actifs au profit des clients de l'entité liée à des crypto-actifs (clients finaux) peuvent être susceptibles d'entrées et de sorties importantes et rapides.
Cette incertitude et la volatilité des dépôts qui en résulte peuvent être exacerbées par la confusion du client final liée à des représentations inexactes ou trompeuses de l'assurance-dépôts par une entité crypto, selon la Réserve fédérale.
Pratiques efficaces pour les organisations bancaires
À la lumière de ces risques accrus, il est important que les organismes bancaires qui utilisent certaines sources de financement provenant d'entités liées aux crypto-actifs surveillent activement les risques de liquidité inhérents à ces sources de financement et établissent et maintiennent une gestion et des contrôles efficaces des risques proportionnés au niveau des risques de liquidité de ces sources de financement, dit la Réserve fédérale.
Les organisations bancaires pourraient adopter des pratiques efficaces qui comprennent la compréhension des moteurs directs et indirects du comportement potentiel de dépôt des entités liées aux crypto-actifs, l'évaluation de la concentration ou de l'interconnexion potentielle entre les dépôts de ces entités et l' dent des risques de liquidité associés.
De plus, ils pourraient intégrer les risques de liquidité ou la volatilité du financement liés aux cryptographiques dans la planification du financement d'urgence, effectuer une diligence raisonnable et une surveillance continue de ces entités, et évaluer l'exactitude des déclarations faites par ces entités à leurs clients finaux au sujet des comptes de dépôt.
Des représentations inexactes peuvent entraîner des sorties rapides de ces dépôts, de sorte que le suivi et l'évaluation de ces représentations sont cruciaux pour une gestion efficace des risques.
Pourquoi l'avertissement de la Réserve fédérale, de la FDIC et de l'OCC ?
Les régulateurs ont écrit que certaines sources de financement provenant d'entités liées aux crypto-actifs pourraient poser des risques de liquidité accrus aux organismes bancaires en raison de l'imprévisibilité de l'ampleur et du calendrier des entrées et sorties de dépôts.
La stabilité des dépôts placés par une entité liée aux crypto-actifs "peut être déterminée par le comportement du client final" ou par la dynamique au sein du secteur de la cryptographie plutôt que par un partenaire crypto lui-même, ont averti les régulateurs.
Les agences ont souligné la nécessité d'une surveillance active des risques de liquidité liés aux sources de financement dérivées de la cryptographie, d'évaluer toute concentration potentielle de financement qu'elles pourraient avoir dans le secteur, de surveiller les déclarations que leurs partenaires cryptographiques pourraient faire au marché concernant le financement et d'intégrer la liquidité. risques dans les plans d'urgence, y compris les tests de résistance pour la liquidité.
Quel est l'impact sur les stablecoins ?
Les régulateurs ont qualifié les dépôts liés aux réserves de pièces stables de risque de liquidité. Le coup de projecteur supplémentaire pourrait servir de clin d'œil à l'action d'autres régulateurs contre Paxos et son partenariat avec Binance .
Le ministère des Services financiers de New York a ordonné à Paxos de cesser de frapper un stablecoin Binance , et la Securities and Exchange Commission aurait menacé de poursuivre Paxos en justice pour violation des lois sur la protection des investisseurs.
La stabilité des dépôts liés à des pièces stables peut dépendre de la demande du marché, de la confiance des détenteurs de pièces stables et de la gestion des réserves par les émetteurs de pièces stables. Les rachats ou les dislocations imprévus de pièces stables peuvent entraîner des sorties rapides, ont averti les régulateurs.
