La liquidité Bitcoin connaît un déplacement important vers les États-Unis, entraînée par l’émergence des fonds négociés en bourse au comptant (ETF) sur le marché de la cryptographie. Cette transformation remodèle la dynamique des marchés cryptographiques à l’échelle mondiale, plusieurs facteurs clés contribuant à cette tendance.
Malgré les inquiétudes initiales, l’introduction des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a en fait conduit à une meilleure liquidité sur le marché des crypto-monnaies. Cette augmentation de liquidité facilite les processus de négociation et d’investissement, alimentant ainsi davantage la participation au marché.
La migration des liquidités de Bitcoin est alimentée par les ETF Spot
Le BTC est devenu plus facile à négocier sur les bourses cryptographiques américaines que sur les plateformes étrangères, en raison de l'impact des nouveaux fonds négociés en bourse du pays sur le plus grand actif numérique.
Selon les statistiques du cabinet de recherche Kaiko, les plates-formes de négociation américaines ont représenté près de la moitié des offres et des offres à moins de 2 % du prix moyen du Bitcoin cette année, une période qui coïncide avec le lancement des ETF au comptant aux États-Unis.
Selon cette statistique, les plateformes non américaines représenteront la grande majorité de la profondeur du marché Bitcoin d'ici 2023. Un nombre plus élevé d'offres et de demandes dans les 2 % du prix moyen indique une liquidité tron forte, permettant l'exécution des ordres sans perturbation. des prix.
Le 11 janvier, neuf ETF Bitcoin américains ont fait leurs débuts et le Grayscale Bitcoin Trust, qui existe depuis près d'une décennie, a été transformé en ETF le même jour. Le groupe, qui comprend les offres de BlackRock Inc. et de Fidelity Investments, a jusqu'à présent trac un afflux net d'investisseurs de 5 milliards de dollars. L’anticipation et la libération des marchandises ont alimenté le doublement du prix du Bitcoin au cours de l’année dernière.
Certains analystes voient les ETF Bitcoin au comptant comme un point de bascule, affirmant qu’ils augmenteront l’utilisation de la cryptographie. Les optimistes prévoient que les volumes de négociation d’actifs numériques se remettront des creux laissés par l’effondrement de la bourse FTX et de son fonds spéculatif frère Alameda Research lors du marché baissier de 2022.
L’impact des ETF est déjà évident. Selon Dessislava Aubert, analyste principale de Kaiko, 57 % des échanges de Bitcoin contre le dollar américain ont désormais lieu pendant les heures de marché aux États-Unis, contre 48 % l'année précédente.
Dans le secteur des produits dérivés, l'intérêt ouvert sur le marché à terme Bitcoin du groupe CME, basé à Chicago, revient au niveau record établi lors de l'approbation des ETF. L’augmentation des trac en cours indique un intérêt accru pour l’exposition et la couverture liées à la cryptographie parmi les institutions américaines.
Les nouveaux ETF mesurent leur valeur liquidative par rapport à des références spécialisées à la clôture des États-Unis chaque jour ouvrable, ce qui facilite la découverte du prix Bitcoin .
La crypto maintient sa volatilité
Alors que les onze ETF bitcoin qui ont fait leurs débuts à la mi-janvier ont reçu des afflux historiques d’un large éventail d’investisseurs particuliers et institutionnels, un vaste marché, jusqu’à présent inexploité, les attend sous la forme de gestionnaires de patrimoine qui ont traditionnellement évité la cryptographie.
L’augmentation des investissements institutionnels, l’acceptation des conseillers financiers et les transactions effectuées par les grandes maisons de courtage qui n’autorisent pas les transactions au comptant bitcoin entraîneront une nouvelle vague d’entrées.
Alors que les conseillers financiers préfèrent les ETF en raison de leur faible coût, de leur accessibilité et de leur liquidité, beaucoup insistent sur le fait d’éviter les crypto-monnaies en raison de leur volatilité. Les principaux gestionnaires d'actifs, notamment le groupe Vanguard, interdisent la négociation des fonds sur leurs systèmes, créant ainsi un autre obstacle possible à l'expansion de la clientèle des ETF.
Dans une interview lors de la conférence ETF Exchange à Miami Beach, en Floride, la semaine dernière, Kathy Kriskey, stratège en matières premières d'Invesco Ltd., et Kurz de Galaxy, ont souligné que l'éducation est un élément important pour convaincre les conseillers financiers et leurs clients qui souhaitent utiliser les ETF.
Ils ont discuté avec etf.com des obstacles à une acceptation plus large de l’ETF Invesco Galaxy Bitcoin (BTCO), qui possède 315,4 millions de dollars d’actifs et se situe à peu près au centre du pack spot Bitcoin ETF.
Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise Asset Management, a déclaré lors d'une conférence qu'il s'attendait à ce que Vanguard, qui a déclaré sans équivoque qu'il n'échangerait pas d'ETF bitcoin au comptant sur sa plateforme, change d'avis.
