La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a publié une lettre d'information du personnel à l'intention des organismes de compensation de produits dérivés (DCO) enregistrés et des demandeurs de DCO, les mettant en garde contre les risques liés à l'élargissement de la portée de leurs activités. En particulier, la lettre a mis en évidence les risques associés aux actifs numériques, signalant l'attention accrue de la CFTC sur le marché émergent de la cryptographie.
L'intérêt accru pour les actifs numériques incite la CFTC à donner son avis
La lettre d'information, publiée par la Division de la compensation et des risques (DCR) de la CFTC, a souligné l'importance d'une gestion proactive des risques. Le DCR a exhorté les DCO et les candidats à dent activement et à atténuer les risques nouveaux, évolutifs ou uniques liés à leur implication dans les actifs numériques. Cette décision répond à l'intérêt croissant des DCO pour l'expansion de leurs opérations de compensation afin d'inclure les actifs numériques.
La lettre d'information de la CFTC a mis en évidence trois principaux domaines de préoccupation : les garanties du système, les conflits d'intérêts et les livraisons physiques. Compte tenu des risques cybernétiques et opérationnels accrus associés aux actifs numériques, la CFTC a souligné la nécessité de disposer de systèmes de protection robustes pour se protéger contre les menaces potentielles. L'avis a également attiré l'attention sur les conflits d'intérêts potentiels découlant de la dépendance à l'égard d'entités ou de services affiliés au sein des DCO.
Le commissaire appelle à un effort formel d'élaboration de règles
En outre, l' avis a abordé le concept de « livraison physique » dans le contexte des actifs numériques. La CFTC a évoqué le transfert des droits de propriété, soulignant l'importance de processus sécurisés et fiables pour le transfert d'actifs numériques entre comptes ou portefeuilles. Cette préoccupation s'aligne sur les plans annoncés de la Securities and Exchange Commission des États-Unis de proposer une nouvelle règle pour réglementer les services de garde offerts par les entreprises de cryptographie, une proposition qui a fait l'objet de critiques au sein du secteur de la cryptographie.
L'avis de la CFTC a attiré l'attention des participants et des experts de l'industrie. Alexander Grieve, vice- dent de la société de communication Tiger Hill Partners, a noté que Bitnomial, organisation de compensation de produits dérivés, a une demande en attente auprès de la CFTC. De plus, LedgerX, récemment acquis par MIAX auprès de FTX, fonctionne comme une chambre de compensation réglementée par la CFTC, la soumettant aux directives du régulateur.
En réponse à l'avis, la commissaire Kristin Johnson a appelé la CFTC à prendre de nouvelles mesures et à transformer l'avis en un effort formel d'élaboration de règles. En outre, Johnson a souligné la nécessité d'appliquer des normes réglementaires rigoureuses aux modèles de compensation des dérivés de crypto-marchandises. Elle s'est dite préoccupée par le fait que ces modèles pourraient ne pas être soumis à la surveillance réglementaire la plus stricte sans réglementation parallèle.
Il convient de noter que lorsque les régulateurs émettent des avertissements publics concernant des activités spécifiques, cela précède souvent les actions réglementaires ou les sanctions ultérieures dans ce secteur. Ces derniers mois, la CFTC a activement poursuivi des actions coercitives contre les sociétés de cryptographie, y compris une action notable contre les opérations mondiales de Binance
Alors que la CFTC se concentre davantage sur les risques associés aux actifs numériques et aux activités de compensation, les acteurs du marché devront s'adapter à l'évolution du paysage réglementaire. L'appel à une réglementation plus stricte dans l'espace cryptographique met en évidence le besoin croissant d'établir des protections complètes des clients et d'assurer l'intégrité des marchés cryptographiques non intermédiés. L'industrie attend de nouveaux développements alors que la CFTC envisage ses prochaines étapes dans l'élaboration de règles formelles pour relever les défis uniques posés par les actifs numériques.
