Dans un tournant important sur le marché des crypto-monnaies, environ 1,1 milliard de dollars ont été retirés du fonds négocié en bourse ( ETF Bitcoin en seulement trois jours. Cette sortie soudaine survient alors que les investisseurs se sont précipités pour quitter le fonds, principalement en raison de la réduction de la décote sur le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
La décote a atteint son plus bas niveau depuis près de trois ans, incitant les commerçants à rechercher des alternatives.
Importante sortie le 16 janvier
Une partie importante des sorties de fonds, estimées à 594 millions de dollars, a eu lieu le troisième jour de bourse, le 16 janvier. Ces données proviennent de James Seyffart, analyste de Bloomberg ETF, qui a partagé l'information via un tweet.
Seyffart a également noté que même si certains ETF Bitcoin récemment lancés ont connu des entrées de capitaux, il reste incertain si ces entrées ont compensé les sorties importantes du GBTC.
Les analystes ont souligné le potentiel d'écarts dans le calcul de ces flux en raison des processus complexes de comptabilité et de règlement généralement associés à la négociation d'actions. Cette complexité peut rendre difficile la mesure précise de l’impact net des entrées et des sorties.
L’ascension et la chute du GBTC
Pendant plusieurs années, le GBTC a offert une opportunité trac aux investisseurs qui empruntaient des fonds d'entrer dans le fonds et de capitaliser sur la prime en niveaux de gris. À son apogée en juillet 2019, cette prime atteignait 43 %, selon les données de YCharts.
Cependant, cette opération d'arbitrage lucrative a commencé à s'effondrer lorsque la prime s'est transformée de manière inattendue en une décote en février 2021. À cela s'ajoute une période de blocage minimale de six mois pour les actions GBTC, de nombreux investisseurs se sont retrouvés piégés dans le fonds alors que la décote continuait de s'élargir.
Suite à la conversion du GBTC en ETF au comptant, la décote s'est progressivement réduite, atteignant jusqu'à 1,55 %. Les investisseurs dont les fonds étaient bloqués pendant de longues périodes ont saisi l’occasion de se retirer à mesure que la décote diminuait.
La sortie estimée de 1,1 milliard de dollars du GBTC se traduit par environ 27 000 Bitcoin , compte tenu du prix actuel Bitcoin d'environ 42 800 $.
Avoirs Bitcoin parmi les émetteurs d’ETF
Hors GBTC, les neuf autres émetteurs d'ETF Bitcoin au comptant détiennent collectivement 35 761 Bitcoin , selon les données de CC15Capital. Grayscale reste le détenteur dominant avec 605 891 Bitcoin . Les ETF de BlackRock et Fidelity détiennent respectivement 11 439 et 9 750 BTC.
Veuillez noter que les avoirs réels Bitcoin de chaque émetteur d’ETF peuvent ne pas être entièrement à jour.
Changement d'ARK Invest dans les avoirs Bitcoin
Pendant ce temps, ARK Invest, dirigé par Cathie Wood, a ajusté ses avoirs en réponse à l'évolution du marché . ETF ARK 21Shares Bitcoin Bitcoin Strategy ETF (BITO) et d'autres avoirs axés sur la technologie dans son ETF Internet ARK Next Generation.
ARKB détient actuellement 2 535 Bitcoin , évalués à plus de 109 millions de dollars. Il s’agit du cinquième plus grand avoir Bitcoin parmi les dix émetteurs d’ETF Bitcoin .
