Invesco publie des résultats surprenants au troisième trimestre, avec 2.1$ d’actifs sous gestion, et son action bondit de 3 %

Invesco a publié mardi ses résultats du troisième trimestre, faisant état d'une hausse de ses actifs sous gestion à 2.1$ , soit une augmentation de 6,2 % par rapport au trimestre précédent.

La société a enregistré 28.9$ d'entrées nettes à long terme au cours de la période, tirées par la demande d'ETF et de produits indiciels, la croissance des coentreprises en Chine et en Inde, les titres à revenu fixe fondamentaux et les marchés privés.

L'action a bondi de 3 % après la publication des résultats. Invesco a affiché une marge opérationnelle de 16,5 % et une marge opérationnelle ajustée de 34,2 %, en hausse respectivement de 240 et 300 points de base par rapport au trimestre précédent.

Invesco a également remboursé 260$ de prêts bancaires à terme et a clôturé le trimestre sans aucun solde sur sa ligne de crédit renouvelable. La société a racheté 1,2 million d'actions pour 25$ . Le BPA dilué et le BPA dilué ajusté ont été impactés à hauteur 0.08$ en raison d'une charge de dépréciation horscash 35.9$ liée à la vente prochaine d'Intelliflo, dont la finalisation est prévue au quatrième trimestre.

« Nous continuons d'afficher de bonnes performances au regard de nos priorités stratégiques », a déclaré le PDG Andrew Schlossberg, précisant qu'Invesco avait atteint un niveau record d'actifs sous gestion et enregistré une croissance organique annualisée de 8 % grâce aux flux nets entrants.

Il a indiqué que les entrées de capitaux étaient diversifiées et provenaient de multiples secteurs et régions. Il a également précisé qu'Invesco avait renforcé son bilan au cours du trimestre tout en continuant à redistribuer du capital à ses actionnaires.

Les flux nets augmentent pour tous les produits et toutes les régions

Les flux nets à long terme ont progressé pour atteindre 28.9$ , contre 15.6$ milliards au deuxième trimestre. Les clients particuliers ont investi 19.7$ et les clients institutionnels 9.2$ milliards.

La ventilation par type d'investissement a révélé que 21.4$ ont été investis dans des ETF et des stratégies indicielles, 8.1$ dans les partenariats Chine-Inde et 4.1$ dans d'autres secteurs

Les investissements en titres à revenu fixe fondamentaux ont été suivis d'investissements 0.6$ sur les marchés privés. Les sorties de capitaux se sont élevées à 5.0$ pour les actions fondamentales et 0.3$ pour les produits multi-actifs et autres.

Par région, l'Asie-Pacifique a généré 11.4$ , les Amériques 9.6$ milliards et la zone EMEA 7.9$ milliards. Les gains de marché ont ajouté 99.0$ aux actifs sous gestion, tandis que les effets de change les ont réduits de 2.7$ milliards.

Les flux entrants provenant des produits sans frais de gestion se sont élevés 2.6$ , tandis que les flux sortants des fonds monétaires ont atteint 5.4$ . L'encours moyen sous gestion a progressé de 8,6 % au cours du trimestre.

Le chiffre d'affaires opérationnel a progressé de 124.9$ par rapport au deuxième trimestre. Les commissions de gestion d'investissements ont augmenté de 83.8$ et les commissions de services et de distribution de 36.9$ , ces deux hausses étant imputables à l'augmentation de l'encours moyen sous gestion. Les commissions de performance se sont élevées à 6.5$ , principalement issues des stratégies sur les marchés privés. Les variations de change ont contribué au chiffre d'affaires à hauteur de 5.9$ .

Les charges d'exploitation ont augmenté de 68.2$ . Les frais de distribution et de conseil ont progressé de 57.6$ en raison de la hausse de l'encours moyen sous gestion. La rémunération des employés a augmenté de 11.2$ , imputable à la hausse des charges variables et des frais de personnel ( 28.1$ ), partiellement compensée par les indemnités de départ versées au trimestre précédent ( 16.9$ ). Les dépenses marketing ont diminué 3.0$ .

Les coûts liés aux biens immobiliers, aux bureaux et aux technologies ont diminué 9.0$ en raison d'une dépréciation de logiciels 8.0$ comptabilisée au deuxième trimestre. Les frais généraux et administratifs ont augmenté de 12.1$ , reflétant les dépenses liées aux nouveaux produits d'investissement consolidés. Les effets de change ont ajouté 5.4$ aux charges.

Les résultats hors exploitation, le transfert fiscal et les opérations sur le capital se poursuivent

Les résultats des participations dans les sociétés non consolidées se sont élevés à 34.8$ , provenant principalement de la coentreprise chinoise. Les produits d'intérêts et de dividendes ont totalisé 10.5$ .

Les charges d'intérêts se sont élevées 25.7$ au titre des prêts bancaires à terme contractés en début d'année. Les autres pertes nettes ont totalisé 0.8$ , imputables à la dépréciation d'Intelliflo 35.9$ , partiellement compensée par les gains liés aux rémunérations différées et à la valeur des investissements en capital d'amorçage.

CIP a généré 57.0$ de revenus divers provenant des intérêts nets et des gains de marché sur les placements sous-jacents.

Le taux d'imposition effectif pour le trimestre était de (2,8%), en baisse par rapport à 28,1% au deuxième trimestre, en raison du règlement d'une question fiscale et de la réduction des taux d'impôt différé sur le revenu.

Cash et les équivalents cash s'élevaient à 973.1$ à la fin du trimestre. La dette totale atteignait 1.6$ , contre 1.88$ au deuxième trimestre. On comptait 445,1 millions d'actions ordinaires en circulation et 453,9 millions d'actions diluées en circulation.

Invesco a versé 95.0$ de dividendes ordinaires et 44.4$ de dividendes préférentiels. Un dividende en espèces 0.21$ cash ordinaire et un dividende préférentiel de 14.75$ par action ont été déclarés pour le prochain cycle de versement.