Invesco a publié mardi ses résultats du troisième trimestre, faisant état d'une hausse de ses actifs sous gestion à 2 100 milliards de dollars, soit une augmentation de 6,2 % par rapport au trimestre précédent.
La société a enregistré 28,9 milliards de dollars d'entrées nettes à long terme au cours de la période, grâce à la demande d'ETF et de produits indiciels, à la croissance des coentreprises en Chine et en Inde, aux titres à revenu fixe fondamentaux et aux marchés privés.
L'action a bondi de 3 % après la publication des résultats. Invesco a affiché une marge opérationnelle de 16,5 % et une marge opérationnelle ajustée de 34,2 %, en hausse respectivement de 240 et 300 points de base par rapport au trimestre précédent.
Invesco a également remboursé 260 millions de dollars de prêts bancaires à terme et a clôturé le trimestre sans aucun solde sur sa ligne de crédit renouvelable. La société a racheté 1,2 million d'actions pour 25 millions de dollars. Le BPA dilué et le BPA dilué ajusté ont été impactés à hauteur de 0,08 dollar en raison d'une charge de dépréciation horscash de 35,9 millions de dollars liée à la vente prochaine d'Intelliflo, dont la finalisation est prévue au quatrième trimestre.
« Nous continuons d'afficher de bonnes performances au regard de nos priorités stratégiques », a déclaré le PDG Andrew Schlossberg, précisant qu'Invesco avait atteint un niveau record d'actifs sous gestion et enregistré une croissance organique annualisée de 8 % grâce aux flux nets entrants.
Il a indiqué que les entrées de capitaux étaient diversifiées et provenaient de multiples secteurs et régions. Il a également précisé qu'Invesco avait renforcé son bilan au cours du trimestre tout en continuant à redistribuer du capital à ses actionnaires.
Les flux nets augmentent pour tous les produits et toutes les régions
Les flux nets à long terme ont progressé pour atteindre 28,9 milliards de dollars, contre 15,6 milliards au deuxième trimestre. Les clients particuliers ont investi 19,7 milliards de dollars et les clients institutionnels 9,2 milliards.
La ventilation par type d'investissement a révélé que 21,4 milliards de dollars ont été investis dans des ETF et des stratégies indicielles, 8,1 milliards dans les partenariats Chine-Inde et 4,1 milliards dans…
Les placements en obligations fondamentales ont enregistré des sorties de capitaux de 5 milliards de dollars, et les placements en actions fondamentales de 0,6 milliard de dollars, et les produits multi-actifs et autres produits ont connu des sorties de capitaux de 0,3 milliard de dollars.
Par région, l'Asie-Pacifique a généré 11,4 milliards de dollars, les Amériques 9,6 milliards et la zone EMEA 7,9 milliards. Les gains de marché ont ajouté 99 milliards de dollars aux actifs sous gestion, tandis que les effets de change les ont réduits de 2,7 milliards.
Les flux entrants provenant des produits sans frais de gestion se sont élevés à 2,6 milliards de dollars, tandis que les flux sortants des fonds monétaires ont atteint 5,4 milliards de dollars. L'encours moyen sous gestion a progressé de 8,6 % au cours du trimestre.
Le chiffre d'affaires opérationnel a progressé de 124,9 millions de dollars par rapport au deuxième trimestre. Les commissions de gestion d'investissements ont augmenté de 83,8 millions de dollars et les commissions de services et de distribution de 36,9 millions de dollars, ces deux hausses étant imputables à l'augmentation de l'encours moyen sous gestion. Les commissions de performance se sont élevées à 6,5 millions de dollars, provenant principalement des stratégies sur les marchés privés. Les variations de change ont contribué au chiffre d'affaires à hauteur de 5,9 millions de dollars.
Les charges d'exploitation ont augmenté de 68,2 millions de dollars. Les frais de distribution et de conseil ont progressé de 57,6 millions de dollars en raison de la hausse des actifs sous gestion moyens. La rémunération des employés a augmenté de 11,2 millions de dollars, liée à la hausse des charges variables et des frais de personnel (28,1 millions de dollars), partiellement compensée par les indemnités de départ versées au trimestre précédent (16,9 millions de dollars). Les dépenses marketing ont diminué de 3 millions de dollars.
Les coûts liés aux biens immobiliers, aux bureaux et aux technologies ont diminué de 9 millions de dollars en raison d'une dépréciation de logiciels de 8 millions de dollars comptabilisée au deuxième trimestre. Les frais généraux et administratifs ont augmenté de 12,1 millions de dollars, reflétant les dépenses liées aux nouveaux produits d'investissement consolidés lancés. Les effets de change ont ajouté 5,4 millions de dollars aux charges.
Les résultats hors exploitation, le transfert fiscal et les opérations sur le capital se poursuivent
Les résultats des participations issues de sociétés non consolidées se sont élevés à 34,8 millions de dollars, provenant principalement de la coentreprise chinoise. Les produits d'intérêts et de dividendes ont totalisé 10,5 millions de dollars.
Les charges d'intérêts se sont élevées à 25,7 millions de dollars au titre des prêts bancaires à terme contractés en début d'année. Les autres pertes nettes ont totalisé 0,8 million de dollars, imputables à la dépréciation d'Intelliflo de 35,9 millions de dollars, partiellement compensée par les gains liés aux rémunérations différées et à la valeur des investissements en capital d'amorçage.
CIP a généré 57 millions de dollars d'autres revenus provenant des revenus nets d'intérêts et des gains de marché sur les placements sous-jacents.
Le taux d'imposition effectif pour le trimestre était de (2,8%), en baisse par rapport à 28,1% au deuxième trimestre, en raison du règlement d'une question fiscale et de la réduction des taux d'impôt différé sur le revenu.
Cash et les équivalents cash s'élevaient à 973,1 millions de dollars à la fin du trimestre. La dette totale atteignait 1,6 milliard de dollars, contre 1,88 milliard de dollars au deuxième trimestre. On comptait 445,1 millions d'actions ordinaires en circulation et 453,9 millions d'actions diluées en circulation.
Invesco a versé 95 millions de dollars de dividendes ordinaires et 44,4 millions de dollars de dividendes préférentiels. Un dividende en espèces de 0,21 $ cash ordinaire et un dividende préférentiel de 14,75 $ ont été déclarés pour le prochain cycle de versement.
