Hyperliquid a annoncé officiellement sa position actuelle sur le marché des transactions. Selon l'équipe, « la marge du portefeuille passera de la phase pré-alpha à la phase alpha lors de la prochaine mise à jour du réseau »
Selon l'annonce, Hyperliquid vise à répondre aux besoins des traders souhaitant réaliser des transactions plus importantes sans immobiliser un capital aussi conséquent. Cela leur permettra de couvrir les risques sur plusieurs positions au sein de leurs portefeuilles.
Quelle est la marge du portefeuille d'Hyperliquid ?
Selon Hyperliquid , « les comptes de marge de portefeuille génèrent automatiquement matic rendements sur tous les actifs empruntables qui ne sont pas activement utilisés pour le trading ».
La marge de portefeuille offre la possibilité d'utiliser des fonctionnalités telles que le carry trade, où le solde est compensé par une position courte sur des obligations perpétuelles, garantie par le solde du compte au comptant.
Les profits et pertes du solde et des obligations perpétuelles s'annulent mutuellement, protégeant ainsi la position sur le marché des obligations perpétuelles contre une liquidation. De plus, les opérations au comptant et sur les obligations perpétuelles peuvent être négociées à partir d'un solde unique.
La marge de portefeuille évite d'intégrer un marché du prêt à part entière à HyperCore, car il est préférable de laisser cette tâche aux équipes de développementdent s'appuyant sur la machine virtuelle d'entreprise (EVM). Il s'agit d'une mise à niveau technique complexe qui nécessite de mettre en place l'offre d'actifs empruntables.
Les comptes à marge de portefeuille retrouvent leur fonctionnement normal lorsque les plafonds sont atteints. En pré-alpha, seul l'USDC est empruntable et le HYPE est le seul actif de garantie. L'USDH sera ajouté comme actif empruntable et le BTC comme garantie avant la phase alpha ; ces informations seront précisées dans la documentation.
Pour les actifs éligibles à la marge de portefeuille, leur ratio prêt/valeur (LTV) varie de 0 à 1. Les actifs empruntés génèrent des intérêts courus en continu, indexés toutes les heures pour correspondre à l'intervalle de financement du prêt perpétuel. Les intérêts sur les actifs empruntés et inactifs pour les utilisateurs de la marge de portefeuille sont versés au même taux.
Comment fonctionnera la marge de portefeuille pour les traders ?
Compte tenu de cette évolution, au lieu de spécifier les exigences de garantie pour chaque transaction individuelle, le système sera en mesure de déterminer l'exigence de garantie nette en fonction du niveau de risque du portefeuille. Cela permettra aux utilisateurs de couvrir plusieurs positions avec un capital moindre.
Cette fonctionnalité devrait passer de la phase pré-alpha à la phase alpha lors de la prochaine mise à jour du réseau, ce qui signifie que les utilisateurs ne seront plus limités à son utilisation sur leurs seuls comptes de test.
« Les utilisateurs pourront emprunter jusqu'à 1 million d'USDC ou d'USDH en utilisant leurs HYPE ou BTC au comptant. Cela ouvre la voie à une efficacité du capital et à des opportunités de rendement sans précédent dent les emprunteurs et les prêteurs », a déclaré Steven.hl, un utilisateur d'Hyperliquid, sur X.
Cependant, l'accès à la marge de portefeuille sera réservé aux comptes maîtres dont le volume de transactions pondéré dépasse 5 millions de dollars. L'objectif est de garantir que seuls les utilisateurs expérimentés utilisent le système.
De plus, afin de gérer les risques supplémentaires associés à un modèle de marge de portefeuille, Hyperliquid mettra en place des limites sur la quantité d'un actif donné pouvant être fournie ou empruntée au niveau mondial et par utilisateur.
En ce qui concerne les stablecoins tels que l'USDH ou l'USDC, par exemple, ceux-ci seront soumis à des limites mondiales d'offre et d'emprunt de 500 millions et 100 millions respectivement, tandis que les utilisateurs seront limités à 5 millions pour l'offre et 1 million pour l'emprunt.
Les baleines hyperliquides se tournent désormais vers le pétrole
Cette récente mise à jour intervient alors que les gros investisseurs se tournent vers le commerce du pétrole dans un contexte de tensions internationales. Selon Cryptopolitan , le négoce de pétrole sur Hyperliquid continue de s'accélérer, avec deux contrats trac actifs. La plateforme propose désormais le négoce de pétrole Brent et WTI via HIP-3 et la plateforme XYZ. Ces deux contrats à terme ont été lancés la semaine dernière, suite au franchissement du seuil des 90 dollars le baril.
Les investisseurs spéculent de plus en plus sur l'évolution du prix du pétrole. La guerre en Iran et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondiale ont alimenté les anticipations d'une hausse des prix cet été. Le pétrole reste un secteur risqué, car les prix peuvent être modérés par la mise à disposition des réserves.
