Le régulateur financier de Hong Kong a récemment apporté un ajustement important à ses directives concernant la vente de produits au comptant sur le marché des cryptomonnaies. Ce changement permet aux intermédiaires d'offrir des services à une gamme de clients plus large, allant au-delà des investisseurs professionnels. La Securities and Futures Commission ( SFC ) de Hong Kong a annoncé cette mise à jour réglementaire en réponse à l'évolution de la dynamique du marché et aux demandes du secteur visant à élargir l'accès au détail par le biais d'intermédiaires.
Hong Kong SFC cite la dynamique du marché pour la mise à jour
Les nouvelles lignes directrices visent également à permettre aux investisseurs de déposer et de retirer directement des actifs virtuels auprès d'intermédiaires tout en maintenant les garanties essentielles. Ce développement intervient à un moment d’intérêt croissant pour les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant. Notamment, JPMorgan a suggéré que l'approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis pourrait être à l'horizon, avec une approbation potentielle avant même la date limite du 10 janvier pour l'application Ark 21Shares. En outre, cela fait suite à l'action du SFC contre l'échange de crypto-monnaie JPEX pour avoir fonctionné sans licence, ce qui a entraîné des arrestations et un engagement à divulguer les détails des candidats à la licence.
La politique révisée comporte deux nuances importantes. Premièrement, Hong Kong reste prudent à l’égard des produits d’actifs virtuels (VA) étrangers, les jugeant « complexes » et intrinsèquement risqués. De ce fait, ces produits sont généralement réservés aux investisseurs professionnels. Par exemple, un ETF non dérivé VA étranger est susceptible d’être classé comme un produit complexe. La deuxième considération est que les clients potentiels intéressés par ces services devraient se soumettre à un test unique pour évaluer leurs connaissances en matière d'investissement dans des actifs virtuels. Cela garantit qu’ils possèdent une valeur nette adéquate pour gérer les risques associés au trading d’actifs virtuels.
Les intermédiaires, à leur tour, sont tenus de fournir à leurs clients des déclarations complètes sur les risques. Les aspirations de Hong Kong à s'imposer comme une plateforme importante d'actifs virtuels sont devenues de plus en plus dent . En juin, la région a mis en œuvre un nouveau cadre réglementaire et a commencé à accepter les demandes de licences pour les plateformes de trading de cryptomonnaies. Cette approche a marqué un changement de politique important après 18 mois d’une position moins réceptive à l’égard du secteur des cryptomonnaies. L'ajustement réglementaire annoncé par la Securities and Futures Commission de Hong Kong constitue une étape importante vers la promotion d'un environnement plus inclusif pour le trading de crypto-monnaie.
Bien que cette décision ouvre principalement la possibilité aux intermédiaires de servir une clientèle plus large, il est important de considérer les nuances et les implications de ce changement. L’une des principales motivations de ce changement est la demande croissante de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant. Les institutions et les investisseurs particuliers attendaient avec impatience l’introduction de ces produits d’investissement, qui pourraient constituer un moyen plus traditionnel et réglementé de s’exposer au marché des cryptomonnaies. La récente évaluation de JPMorgan selon laquelle l'approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis pourrait être dans quelques mois a alimenté cet incendie.
Cette évolution fait également suite aux récentes mesures coercitives prises par la SFC à Hong Kong contre l'échange de crypto-monnaie sans licence JPEX. La répression menée par l'autorité de régulation contre les opérateurs sans licence est conforme à son engagement à garantir la légitimité et la sécurité du secteur des cryptomonnaies au sein de sa juridiction. Malgré l’ouverture de possibilités permettant aux intermédiaires d’offrir des services de cryptomonnaie à un public plus large, certaines limitations et précautions sont en place. La SFC reste prudente quant à la complexité et aux risques associés aux produits d’actifs virtuels étrangers.
En conséquence, ces produits sont généralement réservés aux investisseurs professionnels qui possèdent l’expérience et les ressources nécessaires pour relever les défis du marché des cryptomonnaies. En particulier, les produits complexes tels que les ETF non dérivés VA étrangers entrent dans cette catégorie. L'obligation pour les clients potentiels de se soumettre à un test unique pour évaluer leur compréhension des investissements dans les actifs virtuels est un autre aspect remarquable de la nouvelle réglementation. Cette mesure vise à garantir que les clients sont correctement informés et capables de gérer les risques liés au trading d'actifs virtuels.
De plus, les intermédiaires sont tenus de fournir aux clients des déclarations détaillées sur les risques, améliorant ainsi la transparence et la protection des consommateurs. Les aspirations de Hong Kong à se positionner comme une plaque tournante des actifs virtuels sont devenues évidentes dent travers ses récentes réglementaires . La décision d'introduire un nouveau régime réglementaire pour les plateformes de trading de cryptomonnaies et l'octroi subséquent de licences aux bourses pour servir les clients de détail marquent un changement significatif par rapport à la position antérieure de scepticisme et de réticence de la région à l'égard du secteur des cryptomonnaies. Cette décision souligne également la détermination de Hong Kong à devenir un environnement plus accueillant et plus réglementé pour les actifs virtuels, ce qui marque un changement notable par rapport à sa position antérieure.
