Coinbase Asset Management rejoindra la tendance de la tokenisation RWA, en proposant un nouveau produit du marché monétaire. Le lancement fera suite au fonds tokenisé BlackRock de 500 millions de dollars.
Coinbase Asset Management envisage de proposer son propre produit, basé sur un fonds monétaire. La tendance fait suite aux tentatives visant à créer une tokenisation des actifs du monde réel, à utiliser les plateformes de trading crypto existantes avec l'action des prix de la finance traditionnelle. Coinbase Asset Management est une filiale en propriété exclusive de Coinbase et utilise son modèle dent pour tester la tokenisation RWA.
Les marchés monétaires sont parmi les plus faciles et les plus intuitifs à symboliser, tout en contenant un niveau de risque relativement prévisible. Les marchés monétaires reposent sur la dette à court terme, ce qui entraîne un faible risque, mais également de faibles rendements. Leurs données de tarification sont également facilement récupérées via la technologie Oracle et traduites en jetons.
Le fonds Coinbase Asset Management suit le modèle du jeton BUIDL et accueillera les investisseurs de manière plus conservatrice.
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Coinbase Asset Management a obtenu un accès réglementaire sandbox auprès de l'Autorité de régulation des services financiers d'Abu Dhabi (FSRA) pour des conditions spéciales sur les produits tokenisés. Pour l’instant, il n’y a pas de détails sur le marché monétaire ciblé pour la tokenisation. Créer des tokens reste extrêmement simple, mais dans le cas des fonds monétaires, cela signifie aussi créer une réelle acceptation du produit.
Les natifs de la cryptographie accélèrent la tokenisation
Une forme de tokenisation beaucoup plus simple consiste simplement à générer des jetons qui trac le prix des actifs traditionnels, en particulier des actions. Auparavant, des chaînes comme Algorand s'associaient à Archax pour servir de couche de transfert pour les jetons EURD .
Il n’existe pas de defi stricte des projets RWA, et parfois même les pièces stables sont regroupées dans la tendance.
Certains des RWA les plus populaires incluent ceux qui trac les actions , notamment Tesla (TSLA) et Nvidia (NVDA). Il n’existe aucune réglementation stricte sur la bonne manière de symboliser les actifs, et plusieurs chaînes et plateformes peuvent tenter de régler le même type d’actions. Les jetons adossés à l'or proposent également différentes approches, soit stocker de l'or physique, soit simplement trac le prix de l'or.
Il n’existe pas non plus trac pour les actifs RWA, car certains d’entre eux restent des actifs de niche. La tendance a principalement servi de récit et a été ajoutée comme cas d'utilisation pour certains des réseaux .
Les données actuelles sur les actifs RWA montrent 98 jetons trac , d'une valeur de 13,18 milliards de dollars. Les types de RWA les plus courants incluent le crédit privé ou les marchés monétaires, qui représentent 75 % des jetons. Les matières premières tokenisées représentent 874 millions de dollars, et le reste des jetons correspond à 1,9 milliard de dollars de dette des entreprises américaines. Les RWA continuent d’émerger même sans approbation ou réglementation spécifique et ne sont pas inclus dans les statistiques. Les actions ont une part plus petite, d'environ 6 millions de dollars, avec une croissance de 4 millions de dollars au cours des derniers mois.
Ethereum porte le plus grand nombre d'obligations du gouvernement américain, mais Stellar, un réseau largement oublié, a attiré 433 millions de dollars en tokenisation des bons du Trésor. Solana détient également une part des actifs de RWA, mais encore à un stade précoce, d'une valeur de 47 millions de dollars.
Le token BUIDL de Blackrock s'appuie sur ONDO Finance
Le modèle de tokens du marché monétaire est BUIDL, créé par BlackRock. Le marché monétaire tokenisé aurait attiré 500 millions de dollars en juillet 2024. Le fonds du marché monétaire est ouvert uniquement aux investisseurs accrédités pré-cotés, avec un achat minimum de 5 millions de dollars.
Malgré les investissements signalés, le jeton BUIDL lui-même est relativement inactif. L'actif, tokenisé comme ERC-20 sur Ethereum , ne compte que 19 détenteurs connus. ONDO reste le plus gros acheteur, dans le cadre de ses performances en tant que protocole RWA. ONDO est propriétaire d’environ 42 % de tous les jetons BUIDL et, jusqu’à récemment, le seul initié crypto à avoir investi dans le projet.
Le jeton BUIDL a été généré par Securitize et n'est pas différent des autres jetons basés sur Ethereum L'actif peut être transféré vers des portefeuilles ou utilisé dans des contrats trac . Récemment, le jeton BUIDL a été adopté par Ethena, comme moyen d' allouer ses réserves de liquidités à des actifs à faible risque. La tokenisation RWA provenant d’institutions fiables peut également constituer une garantie plus sûre.
Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva
