Les stablecoins sont des crypto-monnaies conçues pour maintenir une valeur stable par rapport à un autre actif, souvent le dollar américain. Cette stabilité les rend trac pour les investisseurs et les commerçants qui souhaitent se prémunir contre la volatilité des autres crypto-monnaies .
Cependant, ces pièces ne sont pas à l'abri de la volatilité elles-mêmes, et parfois elles se détachent, ce qui signifie qu'elles s'écartent de leur valeur indexée. Dans cet article, nous allons explorer comment les stablecoins se développent et pourquoi c'est important.
Comment fonctionnent les pièces stables
Les pièces stables sont généralement rattachées à un actif ou à un panier d'actifs qui ont une valeur relativement stable, comme le dollar américain, l'or ou d'autres crypto-monnaies. L'idée est que si la valeur de l'actif indexé augmente ou diminue, la valeur de l'actif augmentera ou diminuera en même temps.
Par exemple, si une pièce stable est indexée sur le dollar américain et que la valeur du dollar augmente par rapport aux autres devises, la valeur de la pièce devrait également augmenter. Cette stabilité les rend utiles pour acheter des biens et des services ou pour stocker de la valeur sans avoir à se soucier de la volatilité des autres crypto-monnaies.
Pourquoi les pièces stables sont-elles supprimées ?
Malgré leur conception pour maintenir une valeur stable, les stablecoins se détachent parfois. Cela peut se produire pour plusieurs raisons, notamment :
- Manque de liquidité du marché : les Stablecoins nécessitent une liquidité suffisante du marché pour maintenir leur ancrage. S'il n'y a pas assez d'acheteurs et de vendeurs sur le marché, la valeur peut s'écarter de son ancrage.
- Manipulation du marché : Les Stablecoins peuvent être vulnérables à la manipulation du marché, tout comme les autres crypto-monnaies. Si quelqu'un avec une grande quantité de pièces décide de tout vendre en même temps, il pourrait faire baisser le prix et le faire baisser.
- Défauts de conception : Certaines pièces stables sont conçues avec des défauts qui peuvent les faire se dépeger. Par exemple, il peut être surdimensionné, ce qui signifie qu'il y a plus de garanties que nécessaire, ce qui peut entraîner des inefficacités sur le marché et un désancrage.
Pourquoi le dépeggage est important
Lorsqu'un stablecoin s'effondre, cela peut avoir des conséquences importantes pour les investisseurs et les commerçants. Si la devise n'est plus liée à l'actif qu'elle était censée trac , elle peut perdre de la valeur rapidement et les investisseurs pourraient perdre de l'argent.
Le désancrage peut également créer de l'incertitude sur le marché, ce qui rend difficile pour les investisseurs et les commerçants de prendre des décisions éclairées. Si la valeur de la pièce est imprévisible, il peut être difficile de l'utiliser pour des transactions ou comme réserve de valeur.
Que se passe-t-il lorsqu'un stablecoin s'effondre ?
Lorsqu'un stablecoin se détache, cela peut entraîner une perte de confiance dans l'actif, ce qui peut entraîner une baisse supplémentaire de sa valeur. Si les investisseurs et les commerçants ne sont pas sûrs de la valeur de la pièce, ils peuvent hésiter à l'utiliser pour des transactions, ce qui peut entraîner une diminution de la liquidité du marché.
Dans certains cas, les pièces stables ont été conçues pour être matic remboursables contre l'actif indexé, ce qui peut aider à maintenir leur valeur en cas de désindexation.
Cependant, tous n'ont pas cette fonctionnalité, et même ceux qui en ont peuvent ne pas être en mesure de maintenir leur parité dans des conditions de marché extrêmes.
Comment éviter le dépegging ?
Pour éviter le désancrage, les émetteurs de pièces stables doivent s'assurer qu'il existe une liquidité suffisante sur le marché pour maintenir l'ancrage. Ils doivent également se prémunir contre la manipulation du marché et les défauts de conception susceptibles de provoquer une instabilité.
Une façon de maintenir la liquidité du marché consiste à créer un réseau solide d'acheteurs et de vendeurs. Les émetteurs de Stablecoin peuvent encourager la participation au marché en offrant des incitations aux fournisseurs de liquidités, telles que l'offre de paiements d'intérêts ou de remises sur les frais de transaction.
Une autre façon d'éviter le dépeggage consiste à améliorer la conception des stablecoins. Par exemple, certaines pièces expérimentent des algorithmes qui ajustent l'offre de la pièce en fonction de la demande du marché pour s'assurer que la pièce reste dans une fourchette de prix serrée autour de son ancrage.
Les émetteurs peuvent également améliorer la garantie de leurs pièces pour se prémunir contre la volatilité du marché. Le surdimensionnement peut entraîner des inefficacités sur le marché et créer des risques de désancrage, de sorte que les émetteurs doivent trouver un équilibre entre la garantie et la liquidité.
Enfin, les émetteurs peuvent également améliorer la transparence en auditant régulièrement leurs garanties et en publiant des rapports sur l'état du marché. Cela peut aider à renforcer la confiance dans l'actif et à le rendre plus trac pour les investisseurs et les commerçants.
