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Nexo est-il sûr ? Qu'est-ce que le prêteur de crypto fait différemment et les drapeaux rouges ?

TL; DR

  • Les principaux prêteurs de crypto-monnaie, y compris BlockFi, se sont retirés, mais Nexo reste debout.
  • Nexo a déclaré qu'il n'avait aucune exposition à une entreprise en faillite et que ses services étaient rentables.
  • Cependant, de nombreuses personnes ont contesté plusieurs affirmations de Nexo, accusant la société d'exploiter un fonds spéculatif avec les fonds des utilisateurs.

Plusieurs sociétés de prêt de crypto-monnaie ont fait faillite au milieu de mauvaises pratiques et de l'exposition à des entreprises en faillite, la dernière en date étant BlockFi. 

Tard lundi, BlockFi a déposé une demande de protection contre les faillites en vertu du chapitre 11 aux États-Unis, quelques semaines après que la société a suspendu les retraits des utilisateurs. BlockFi est le dernier à se retirer en raison de son exposition à l'empire de crypto-monnaie de Sam Bankman-Fried au début du mois. Dans son dossier, la société a nommé plus de 100 000 créanciers et 1 à 10 milliards de dollars d'actifs et de passifs.

Les sociétés de prêt semblent être les plus réceptrices des vagues de pénurie de liquidités qui ont tourmenté l'industrie de la crypto-monnaie cette année. En l'espace de six mois, la majorité des prêteurs de crypto ont été éliminés. Cependant, une de ces entreprises, Nexo, reste apparemment plutôt résiliente et continue. Mais Nexo est-il vraiment sûr ?

Qu'est-ce que Nexo fait différemment ?

Après la disparition de BlockFi, de nombreux utilisateurs de crypto-monnaie ont désormais Nexo sur leur radar pour la moindre action malveillante qui pourrait justifier des alertes rouges. Voyant la tempête s'étendre, Nexo publié un long fil de tweets pour clarifier ses pratiques commerciales et pourquoi ses opérations sont différentes des autres contreparties qui se sont effondrées.

Nexo propose différents services de cryptographie qui incluent des prêts garantis par crypto, des prêts sur marge et des prêts OTC institutionnels ; produits à intérêt et jalonnement ; et les services de négociation (spot, futures, options, OTC, etc.). Cependant, la société a déclaré que son activité principale consistait à faciliter le crédit garanti, uniquement basé sur des garanties liquides à des ratios prêt-valeur appropriés pour les clients institutionnels et de détail.  

Contrairement à d'autres sociétés qui prêtent à de grandes entreprises et à des bureaux de négociation comme Genesis, Nexo a affirmé que les actifs de son programme Earn étaient prêtés aux clients cherchant à emprunter contre leur crypto déposé sur Nexo, avec des taux d'emprunt commençant à 13,9 %. 

Nexo a également affirmé disposer du moteur de liquidation de garanties basé sur les prix le plus efficace et le plus éprouvé qui protège les parties impliquées. La société a comparé son système à celui des protocoles DeFi Aave ou Maker, qui matic une position si le ratio de collatéralisation tombe en dessous de 120 %.

Est-ce que Nexo est rentable ?

Nexo a déclaré que ses services sont rentables. D'une part, la société a déclaré générer des bénéfices grâce aux prêts grâce à l'écart d'intérêt net positif entre le taux d'intérêt qu'elle reçoit et les rendements remboursés aux déposants. La société a également déclaré qu'elle facturait des spreads et des frais aux clients lors de l'utilisation de ses services de trading.

Toutes ces activités - services d'échange, prêts cryptés, liquidations de garanties, jalonnement, etc. sont des générateurs de revenus qui obligent Nexo à conserver et à déplacer les soldes sur un certain nombre d'échanges et de protocoles DeFi dans le cadre d'opérations standard. 

Nexo

Preuve de réserve de Nexo

Nexo n'a pas publié les adresses de sa réserve, mais a affirmé que ses actifs dépassaient les passifs des clients, sur la base d'un audit de 2021 par un auditeur certifié par le PCAOB et un cabinet comptable américain de premier plan. En outre, la société a affirmé que sa crypto-monnaie native NEXO Token ne constituait que moins de 10% de ses actifs.  

La société a également réfuté toute exposition à FTX/Alameda ; Genesis, Gémeaux, Luno, BlockFi ; UST/Luna, capitale des trois flèches ; Celsius, Babel, Hodlnaut ; et Mineurs de crypto en difficulté.  

Drapeaux rouges – Peut-on faire confiance à Nexo ?

Les tweets sont clairement des efforts de la société pour clarifier ses opérations et rassurer la transparence à la lumière des retombées des autres prêteurs. Cependant, les événements étonnants qui se sont déroulés ce mois-ci ont appris à la majorité des crypto-monnaies à ne pas se fier entièrement à une déclaration de la société à sa valeur nominale.  

Semblable à d'autres sociétés de prêt effondrées, de nombreuses personnes reprochent à Nexo d'offrir jusqu'à 10 % sur les pièces stables, par rapport au rendement de 1 % sur DeFi et de 4,5 % sur les bons du Trésor américain à court terme. En outre, NEXO Token représenterait environ 85% des actifs de l'entreprise sur Ethereum , selon les données de Dune Analytics.

Nexo est également accusé de fonctionner plus comme un fonds spéculatif que comme une banque. Certaines activités à but lucratif de Nexo constituent essentiellement du market-making, le même secteur d'activité de Genesis et Alameda, qui sont actuellement insolvables.

Beaucoup ont également contesté les affirmations de Nexo selon lesquelles les stratégies de marché neutre représentent une part importante de ses revenus, qui sont utilisés pour soutenir le service Earn Interest. 

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Ibiam Wayas

Ibiam est un journaliste crypto optimiste. Dans cinq ans, il se voit créer un média crypto unique qui comblera le fossé entre le monde de la crypto et le grand public. Il aime s'associer avec des personnes partageant les mêmes idées et collaborer avec elles sur des projets similaires. Il passe une grande partie de son temps à perfectionner ses compétences en écriture et en pensée critique.

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