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Quelle est la dernière cause de la résurgence du prix Bitcoin vers 36 000 $ ?

Dans le tourbillon du trading de devises numériques, Bitcoin a une fois de plus defi les attentes en dépassant la barre des 36 000 $. Cette montée en flèche fait vibrer les commerçants, les investisseurs et les spectateurs avec des théories et des spéculations. Pourquoi le prix du Bitcoin augmente-t-il si rapidement ? Y a-t-il une récente vague de confiance des investisseurs, ou quelque chose d’autre est-il en jeu ?

Après des mois de marché baissier, cette récente résurgence des prix Bitcoin est une bouffée d’air frais pour ceux qui conservent leurs portefeuilles numériques. L'enthousiasme ne vient pas seulement des chiffres, mais aussi des histoires et des forces qui font grimper ces chiffres. Cela pourrait être dû au changement de sentiment du marché au milieu du battage médiatique des ETF, aux progrès de la SEC en matière de cryptographie ou peut-être à un changement dans les tendances en chaîne.

Cette poussée a également suscité un regain d’intérêt pour le domaine des crypto-monnaies. Avec Bitcoin en tête, la montée en puissance s'accompagne d'une vague d'activité alors que de nouveaux investisseurs se démènent pour obtenir une part de l'action, et que les vétérans chevronnés analysent attentivement les graphiques pour prédire ce qui se passera ensuite. Dans ce guide Cryptopolitan, nous découvrirons les véritables raisons de la dernière hausse et si le prix du BTC maintient la dynamique nécessaire pour augmenter davantage.

Le niveau le plus élevé de Bitcoin depuis mai 2022

Les marchés des crypto-monnaies ont été confrontés à un défi épuisant en 2022, les principales monnaies numériques comme Bitcoin et Ethereum souffrant d’un grave ralentissement. Bitcoin , la première crypto-monnaie au monde, a vu sa valeur marchande chuter de 65 % au cours de l'année. Le paysage a été secoué par des calamités imprévues, notamment la débâcle de Terra Luna et l’effondrement de la bourse FTX, le tout au milieu d’une tempête d’instabilité macroéconomique, prenant par surprise les partisans de la cryptographie.

Cependant, le récit a commencé à changer au début de 2023, faisant allusion à un retour potentiel de la sphère crypto assiégée. Dans une tournure positive, Bitcoin a affiché des gains modestes, avec une augmentation moyenne de 0,39 % en juillet, grimpant à une valeur approximative de 31 000 $. Au début, Bitcoin s'élève vaillamment à 35 000 $, avec une capitalisation boursière de 673 milliards de dollars et un volume de transactions qui a atteint 20 milliards de dollars. Cette reprise dresse un tableau prometteur pour la communauté crypto, signalant une reprise qui pourrait bien defi la trajectoire pour le reste de l’année. Ce gain récent est significatif depuis mai 2022, car plusieurs événements macroéconomiques ont aidé le prix du BTC à dépasser les niveaux de résistance cruciaux au cours des dernières semaines.

Théories derrière la résurgence des prix du Bitcoin

Dans l’univers de la cryptographie, le consensus est toujours aussi insaisissable, notamment pour identifier les raisons de la dernière hausse des prix du Bitcoin . Les enthousiastes débattent sur une variété de déclencheurs potentiels. Un camp d’optimistes parie sur l’approbation imminente des ETF spot bitcoin par les régulateurs américains, une décision qui simplifierait autant l’investissement bitcoin que la négociation d’actions via un compte de courtage. « Il y a un énorme retard dans la demande pour ces ETF », affirme Matthew Sigel de VanEck, une société qui attend avec impatience sa demande pour un tel ETF. De plus, la victoire de Grayscale contre la SEC et la cotation de Blackrock au DTCC ont fait grimper le prix du BTC.

Même les événements politiques semblent influencer la valeur de la crypto-monnaie, certains attribuant cette hausse à la première candidature du député Tom Emmer à la présidence de la Chambre, notant que l'ascension du bitcoin a persisté même après son retrait de la course.

Alternativement, le buzz autour de l’événement de « réduction de moitié » du bitcoin , qui réduit considérablement les récompenses des mineurs et resserre l’offre de monnaie, a encore alimenté l’incendie, promouvant le récit du bitcoin comme un actif limité et précieux.

Bobby Zagotta de Bitstamp USA capture l'ambiance dominante, suggérant que les gens « recherchent des raisons de croire » et des « signes de santé » sur le marché volatil de la cryptographie, qui était resté en sommeil en termes de volatilité et de volume d'échanges pendant un été tranquille.

Parmi ces théories, un fait reste incontestable : Bitcoin est imprévisible et spéculatif, avec des fluctuations de prix qui peuvent être aussi rapides qu’extrêmes. Néanmoins, le marché est à nouveau en mouvement, sortant d’une période d’inactivité avec une dynamique haussière notable.

L'aide de BTC pour rassembler plusieurs actions

La récente hausse du prix du Bitcoin a non seulement rajeuni la crypto-monnaie elle-même, mais a également déclenché une hausse des actions liées à la crypto-monnaie et de divers autres jetons numériques. Coinbase Global, une bourse majeure de crypto-monnaie, a connu une forte hausse de ses actions en octobre, bien que ces gains aient ensuite été abandonnés. Malgré un solide doublement de sa valeur cette année, le cours de l'action de Coinbase reste 80 % inférieur à son sommet de 2021. La bourse a un intérêt dans le succès potentiel des ETF spot bitcoin , ayant été nommée dépositaire de plusieurs gestionnaires d'actifs en lice pour lancer ces fonds. . Le rôle de Coinbase impliquerait le stockage sécurisé du Bitcoin pour ces ETF et la perception de frais de garde en fonction des actifs sous gestion.

Cependant, l’avenir de Coinbase est entaché d’incertitude. La SEC a poursuivi la société en justice à la mi-2023, l’accusant de ne pas se conformer à la réglementation sur les valeurs mobilières.

D’autres sociétés surfent également sur la vague du regain de vigueur de la cryptographie. MicroStrategy, connue pour sa importante trésorerie Bitcoin , a vu la valeur de ses actions augmenter de 20 % au cours des dernières semaines. Les sociétés minières Bitcoin comme Marathon Digital et Riot Platforms ont vu leurs actions bondir de 14 % et 7,6 %, respectivement.

Pendant ce temps, la renaissance ne se limite pas au Bitcoin . D'autres monnaies numériques, telles que Ethereum , Dogecoin et Solana , ont enj de leurs moments au soleil, enregistrant des gains impressionnants dans le cadre de la reprise plus large du marché.

Le Grayscale Bitcoin Trust, le champion poids lourd des fonds bitcoin , est dans la file d'attente pour obtenir le feu vert pour passer à un fonds bitcoin spot. À l’heure actuelle, il s’agit d’une réduction de 16 % par rapport à la valeur réelle de la réserve Bitcoin qu’elle gère. Il s'agit d'une nette amélioration par rapport à un écart important de 42 % à la mi-juin et à un gouffre encore plus large de près de 50 % à la clôture de l'année précédente, soulignent les données de YCharts. Le rétrécissement de l'écart est interprété par les partisans de la crypto-monnaie comme un signe prometteur qui pourrait présager l'approbation du fonds par les régulateurs.

Une poussée juridique en août a vu une cour d'appel pousser la SEC à réexaminer le discours de Grayscale, en faisant pression pour un verdict basé sur une justification mise à jour.

En termes de performance, les actions du fonds ont enj d'une récente hausse, grimpant de 10% au cours des dernières semaines. Ce bond en avant est encore plus prononcé si l'on considère le parcours du fonds au cours de l'année : sa valeur a plus que triplé depuis le début de l'année, suscitant l'optimisme des investisseurs quant à ses perspectives.

Une augmentation record de l’intérêt ouvert (OI)

Désormais juste derrière Binance pour Bitcoin , le Chicago Mercantile Exchange (CME) s'est hissé dans les rangs en tant qu'acteur majeur parmi les plateformes de négociation de contrats à terme BTC.

Avec un bond substantiel à 3,58 milliards de dollars d'intérêts ouverts au 30 octobre, le CME a grimpé de deux crans en une semaine seulement, dépassant ses rivaux Bybit et OKX, qui ont déclaré des intérêts ouverts de 2,6 milliards de dollars et 1,78 milliards de dollars, respectivement. À la suite des 3,9 milliards de dollars de Binance , la position du CME est une preuve solide de son influence croissante sur le marché à terme Bitcoin .

CME distingue ses offres avec un trac à terme Bitcoin standard fixé à cinq BTC et un trac à terme évalué à un dixième de Bitcoin . Contrairement aux contrats à terme perpétuels privilégiés sur les bourses offshore, qui fonctionnent sans date d'expiration et alignent les prix sur le marché sous-jacent en utilisant le taux de financement, CME maintient une approche traditionnelle des trac à terme. Cette distinction positionne le CME comme un lieu privilégié pour ceux qui recherchent des transactions à terme réglementées, affirmant ainsi son statut de destination de choix pour les investisseurs institutionnels et particuliers.

Le terme « Bitcoin open Interest » dresse un tableau du total des trac à terme ou d’options Bitcoin actifs qui n’ont pas encore été réglés sur le marché. Il s’agit d’un indicateur permettant de trac à tout moment le montant total du capital investi dans les produits dérivés Bitcoin . Considérez l’intérêt ouvert comme un indicateur de la marée monétaire : il augmente lorsque davantage de fonds affluent dans les contrats à terme Bitcoin et diminue lorsqu’ils se retirent. Une hausse de l'intérêt ouvert suggère que le sentiment du marché est haussier, les investisseurs pariant sur des gains futurs, tandis qu'une baisse peut laisser présager une humeur baissière, pointant vers une baisse potentielle des prix.

Le Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​vu son intérêt ouvert monter en flèche, le poussant à une prestigieuse position de finaliste parmi les bourses à terme cryptographiques du monde entier. Cette croissance est soulignée par ses contrats à terme Bitcoin trac cash , qui ont récemment franchi la barre des 100 000 BTC en volume de transactions. Avec ce pic d’activité des traders, le CME a conquis une part de 25 % du marché mondial à terme Bitcoin .

Il est intéressant de noter que l’afflux de fonds chez CME a été largement motivé par ses trac à terme standardisés. Cette tendance témoigne d’un intérêt institutionnel croissant, correspondant à la performance impressionnante du Bitcoin en octobre, qui a vu la crypto-monnaie atteindre un sommet d’un an au-dessus de 35 000 $. C'est cette vague d'argent institutionnel qui est en partie créditée d'avoir alimenté la récente hausse des prix du Bitcoin , reflétant la confiance croissante des investisseurs chevronnés dans la valeur de la crypto-monnaie.

L’arène des options Bitcoin est en effervescence depuis le 24 octobre, battant des records précédents pour établir de nouvelles références. Selon les analyses de Glassnode, le total de toutes les options de vente et d'achat actives a grimpé jusqu'à un montant stupéfiant de 16,35 milliards de dollars, dépassant l'ancien plafond de 14,15 milliards de dollars fixé en mars de cette année.

Cette poussée d’investissement correspond à une cassure haussière du prix du Bitcoin , qui a dépassé la barre des 31 500 $ en juillet, atteignant des sommets jamais vus depuis un an. Le rallye est passé à la vitesse supérieure la veille, le 23 octobre, avec la valeur du Bitcoin bondissant de plus de 10 %, passant d'une base de 30 000 $ à un chiffre de clôture louable de 33 000 $. Cette hausse rapide a fait tourner les têtes et ouvert les portefeuilles, alors que les investisseurs se sont accumulés dans des positions dérivées pour capitaliser sur la dynamique haussière accélérée de la crypto-monnaie.

La résurgence des prix Bitcoin n’est pas gonflée

Bitcoin a récemment lutté contre le plafond de 36 000 $, rencontrant une opposition déterminée à ce niveau. Malgré cette résistance, le ratio valeur marchande/valeur réalisée (MVRV) suggère une marge de croissance considérable avant que Bitcoin n’atteigne les territoires traditionnellement surévalués, ce qui laisse entrevoir un potentiel d’évolution intéressante des prix à court terme.

Selon CryptoQuant, le ratio MVRV actuel s'élève à 1,67, ce qui est nettement inférieur au seuil de 3,5 généralement associé au zénith des cycles de marché. Cette mesure, qui compare la capitalisation boursière actuelle du Bitcoin au prix auquel chaque bitcoin a évolué pour la dernière fois, implique que le récent rallye du Bitcoin vers des sommets annuels n'a pas poussé sa valorisation aux extrêmes observés lors des précédentes hausses du marché. Ces données donnent aux traders et aux analystes des raisons de croire qu'il reste encore beaucoup de temps avant que Bitcoin n'entre dans une phase de surévaluation par rapport aux normes historiques.

Dans l’histoire des courses haussières de Bitcoin , les moments culminants se situent souvent autour d’un ratio valeur marchande/valeur réalisée (MVRV) de 3,5. Le ratio étant actuellement de 1,67, il laisse place à l’hypothèse que la tendance à la hausse n’a peut-être pas encore atteint son plein essor.

La capitalisation boursière totale du Bitcoin capture la valeur combinée de tous bitcoin en circulation, sur la base du prix moyen courant trouvé sur les échanges importants. Dans le même temps, la valeur réalisée offre un aperçu plus approfondi de la valeur perçue par le marché en additionnant le dernier prix de transaction connu de chaque bitcoin lors de son dernier déplacement sur la blockchain .

Lorsque le ratio MVRV devient trop élevé, cela peut indiquer que le prix du Bitcoin grimpe au-delà de sa valeur intrinsèque, reflétant l’exubérance du marché. À l’inverse, une baisse du ratio pourrait indiquer que Bitcoin est sous-évalué, ce qui pourrait constituer un signal d’achat pour les investisseurs. Essentiellement, des ratios MVRV élevés sont comme des signaux d’alarme de surchauffe du marché, et des ratios faibles pourraient signifier que Bitcoin se trouve dans des eaux plus froides, peut-être sous-évalué et prêt pour une reprise.

Réduction de moitié Bitcoin et battage médiatique des ETF

Les passionnés de crypto jettent leur dévolu sur 2024 avec optimisme, grâce à l’événement prévu de réduction de moitié Bitcoin prévu pour cette année-là. Se produisant une fois tous les quatre ans, cet événement réduit de moitié les récompenses du minage Bitcoin : la prochaine fois, les mineurs ne gagneront que 3,125 BTC par bloc vérifié au lieu des 6,25 BTC actuels. Cette réduction est généralement célébrée dans la communauté crypto car elle resserre l'offre de Bitcoin , créant un environnement qui peut conduire à une appréciation des prix. Avec le recul, les réductions de moitié précédentes ont souvent été précurseurs de tendances haussières de la valeur marchande du Bitcoin , suscitant l’enthousiasme des investisseurs quant à une augmentation potentielle de l’élan après l’événement à venir.

Le directeur juridique de Coinbase, Paul Grewal, a exprimé son optimisme quant à l'approbation d'un fonds négocié en bourse (ETF) américain Bitcoin par la Securities and Exchange Commission. Lors d'une conversation avec Arjun Kharpal de CNBC, Grewal a exprimé son espoir en déclarant : « J'ai bon espoir que ces demandes [ETF] seront accordées, ne serait-ce que parce qu'elles devraient l'être en vertu de la loi. » Sa confiance vient des fondements juridiques qui, selon lui, justifient le feu vert à de telles demandes.

Le monde de la cryptographie est en effervescence avec l'annonce selon laquelle les autorités de Hong Kong envisagent d'introduire un fonds négocié en bourse (ETF) de crypto-monnaie au comptant, une décision qui contraste avec la résistance réglementaire actuelle à laquelle sont confrontés des produits similaires aux États-Unis.

Julia Leung, PDG de la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong, a indiqué que la région pourrait ouvrir la porte aux investisseurs particuliers pour qu'ils s'engagent dans des ETF de crypto-monnaie au comptant, à condition qu'ils satisfassent aux normes réglementaires. Cette évolution, rapportée par Bloomberg le 5 novembre, marque une étape importante pour la ville au milieu de débats rigoureux sur ces produits financiers.

Cette décision de Hong Kong pourrait signifier un changement dans le paysage mondial des produits d'investissement en crypto-monnaie, alors que les entreprises américaines se battent activement pour introduire des ETF au comptant comparables au milieu d'une forte résistance de la part de la SEC américaine.

À ce jour, Hong Kong et les États-Unis ont sanctionné les ETF liés à trac à terme sur cryptomonnaies, mais ni l’un ni l’autre n’en a approuvé le trading au comptant. Les ETF Spot Bitcoin diffèrent de leurs homologues à terme en détenant Bitcoin réel, ce qui offre aux investisseurs une exposition directe au prix de l'actif numérique. En conséquence, le prix Bitcoin enregistrera davantage de gains dans les mois à venir.

Conclusion

L'activité de trading Bitcoin a connu une résurgence, rebondissant après la crise de septembre, qui a marqué le point le plus bas de l'année en termes de volume des échanges. À mesure que le volume des transactions augmente, la liquidité du marché augmente également, ce qui améliore les chances des investisseurs d'exécuter rapidement les transactions aux prix souhaités. Cette reprise a renforcé la position de Bitcoin en tant que leader du secteur des cryptomonnaies, avec une capitalisation boursière actuellement d'environ 660 milliards de dollars, soit plus de la moitié de la valorisation totale du marché des cryptomonnaies, soit 1,25 billion de dollars.

Le prix du Bitcoin , oscillant désormais autour de 34 000 $, a connu un rallye remarquable, doublant sa valeur au cours de l'année, même s'il s'agit toujours d'une baisse significative par rapport à son sommet historique de près de 69 000 $ en novembre 2021. Le retour du Bitcoin à son niveau de mai 2022 La situation représente une boucle bouclée depuis les événements tumultueux qui ont secoué le marché, notamment l’effacement de 40 milliards de dollars de certaines crypto-monnaies, l’effondrement de plusieurs sociétés de prêt de crypto et la chute notoire de la bourse FTX.

FAQ

Quels facteurs contribuent à la récente flambée du prix du Bitcoin ?

Cette hausse est attribuée à plusieurs facteurs, notamment l'optimisme du marché quant à l'approbation potentielle des ETF au comptant Bitcoin aux États-Unis, l'intérêt institutionnel accru, les évolutions positives dans le paysage réglementaire des cryptomonnaies et le prochain événement de « réduction de moitié » Bitcoin en 2024, qui tend à réduire les nouveaux l’offre et peut conduire à une appréciation des prix.

Comment l’approbation d’un ETF Bitcoin affecte-t-elle le prix ?

L’approbation d’un ETF Bitcoin permettrait aux investisseurs d’acheter plus facilement du Bitcoin , ce qui pourrait augmenter la demande et, par conséquent, le prix. Cela permettrait d'investir via des comptes de courtage traditionnels, élargissant ainsi l'accès à un plus large éventail d'investisseurs.

Pourquoi la remise du Grayscale Bitcoin Trust diminue-t-elle et qu'est-ce que cela indique ?

La réduction de la décote sur le Grayscale Bitcoin Trust indique un appétit croissant des investisseurs pour Bitcoin et un optimisme quant à la conversion potentielle en ETF. Cela suggère que les investisseurs commencent à valoriser plus favorablement les avoirs Bitcoin sous-jacents du fonds.

Qu’entend-on par « intérêt ouvert » pour les contrats à terme Bitcoin , et pourquoi est-ce important ?

L’intérêt ouvert fait référence au nombre de trac non réglés sur les marchés à terme et d’options Bitcoin . Une augmentation des intérêts ouverts indique généralement que davantage de capitaux affluent vers les dérivés Bitcoin , ce qui peut signaler un sentiment haussier du marché.

La flambée actuelle des prix Bitcoin est-elle considérée comme durable ou est-elle gonflée ?

Les mesures actuelles, telles que le ratio valeur marchande/valeur réalisée (MVRV), suggèrent que Bitcoin n'est pas encore surévalué par rapport aux normes historiques, ce qui implique que la flambée des prix a une marge de croissance potentielle avant d'atteindre des niveaux considérés comme gonflés.

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Shayan Chowdhury

Shayan est un journaliste crypto professionnel avec plus de 4 ans d'expérience, spécialisé dans les modules cryptographiques et le développement de blockchain. Il fournit un contenu cryptographique facile à comprendre grâce à des recherches approfondies et des informations techniques.

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