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Démystifier les CBDC : les motivations des banques centrales pour se lancer dans les monnaies numériques

Une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) fonctionne comme de cash tron pour les transactions quotidiennes. tron traditionnels impliquant des intermédiaires et des banques, les CBDC ressemblent à des monnaies numériques décentralisées telles que Bitcoin et Ethereum . Ils facilitent les transactions directes de personne à personne ou de client à fournisseur, réduisant ainsi le nombre d'intermédiaires.

Les CBDC et les crypto-monnaies s’appuient sur des réseaux tron pour les transactions. Les crypto-monnaies comme Bitcoin utilisent des réseaux décentralisés, tandis que les CBDC sont gérées par les banques centrales via une base de données centrale. Chaque unité CBDC possède un numéro de série unique.

Les CBDC sont généralement liées à la monnaie nationale d'un pays, la monnaie fiduciaire. Les CBDC enj du soutien du gouvernement, contrairement aux crypto-monnaies privées, offrant une stabilité aux transactions quotidiennes.

Les crypto-monnaies privées, comme Bitcoin et l’Ether, manquent de soutien gouvernemental, ce qui les rend plus volatiles et souvent traitées comme des actifs d’investissement. Certains commerçants et de nouvelles options, telles que les cartes cryptographiques, acceptent les crypto-monnaies pour les paiements.

Parmi les crypto-monnaies privées, les stablecoins visent à maintenir une valeur constante. Bien qu’elles partagent des similitudes avec les CBDC, elles manquent du soutien formel de la banque centrale. Cependant, toutes les pièces stables ne sont pas véritablement stables, surtout si elles ne disposent pas d’un soutien suffisant.

Pour garantir la stabilité financière, certains gouvernements envisagent de développer leurs propres monnaies numériques afin de suivre les avancées de la technologie financière comme les pièces stables.

L'adoption des monnaies numériques des banques centrales (CBDC)

Aux premiers stades des monnaies numériques des banques centrales (CBDC), la Finlande et le Venezuela ont mené quelques premières expériences. Pourtant, de nombreux gouvernements et banques centrales du monde entier recherchent activement des versions numériques de leurs monnaies existantes. Ce changement est motivé par la nécessité de rester pertinent face à la montée en puissance des alternatives privées aux stablecoins.

Par exemple, les États-Unis ont commencé à explorer le concept d’un dollar numérique après une audition du comité sénatorial des banques à l’été 2020. De plus, en octobre 2020, une coalition de sept grandes banques centrales, dont la Réserve fédérale américaine, la Banque du Japon , la Banque centrale européenne, la BRI (Banque des règlements internationaux), la Banque nationale suisse, la Banque du Canada, la Sveriges Riksbank en Suède et la Banque d'Angleterre ont exprimé leur intention d'explorer la faisabilité de CBDC accessibles au public.

Plusieurs autres pays importants, dont la Chine et la Russie, et des pays plus petits comme l’Afrique du Sud, l’Uruguay, la Barbade, la Suisse, la Thaïlande et l’Iran, envisagent ou lancent des projets CBDC. La justification des CBDC est tron et repose sur la nécessité de s’adapter à l’évolution du paysage financier.

L'adoption des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) prend de l'ampleur à l'échelle mondiale, avec environ 93 % des banques centrales activement impliquées dans les travaux liés aux CBDC, comme le rapporte la Banque des règlements internationaux. Certains pays ont pleinement lancé leurs monnaies numériques et de nombreux autres mènent des programmes pilotes.

Il est crucial de comprendre que différents pays ont des motivations diverses pour développer des CBDC. Certains visent à promouvoir l'inclusion financière, à améliorer l'efficacité des systèmes de paiement nationaux ou à s'adapter aux changements de l'ère numérique. Ces différents niveaux d’engagement et de progrès influencent le moment et la décision d’un pays d’introduire une CBDC.

Cependant, la mise en œuvre généralisée des CBDC devrait avoir lieu après un certain temps. Le processus est confronté à des défis techniques importants et de nombreuses banques centrales peuvent exiger une autorisation législative pour émettre des CBDC. De plus, une coordination internationale est nécessaire sur les politiques et les normes des CBDC. Il reste encore beaucoup à faire avant que les CBDC ne deviennent une réalité généralisée.

Comment fonctionne une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) ?

Une CBDC fonctionne un peu comme une monnaie traditionnelle, mais elle est entièrement numérique. Les utilisateurs y accèdent via un portefeuille numérique sur leurs téléphones mobiles ou d'autres appareils virtuels. Ce portefeuille numérique permet aux utilisateurs de vérifier leurs soldes, de recevoir des fonds émis par le gouvernement comme des déclarations de revenus et d'effectuer des transferts entre parties.

À première vue, les fonctionnalités d’une CBDC peuvent sembler similaires à celles d’un compte bancaire ordinaire. Alors, qu’est-ce qui le distingue ? La principale distinction réside dans l’utilisation de blockchain pour créer la monnaie.

La technologie Blockchain permet des transactions quasi instantanées et à faible coût. Cela signifie que les citoyens peuvent recevoir les paiements du gouvernement presque immédiatement plutôt que d'attendre des jours ou des semaines.

Idéalement, toutes les entreprises d'un pays feraient partie du réseau de la banque centrale. Cela permettrait à tout le monde de déplacer des fonds rapidement et à moindre coût, pas seulement aux banques traditionnelles. Une partie de cette rapidité et de cette efficacité vient de la désintermédiation.

La désintermédiation consiste à éliminer les intermédiaires entre les parties. Une banque centrale pourrait envoyer directement de l’argent aux citoyens au lieu de l’acheminer via diverses banques ayant des politiques et des frais différents. La CBDC est-elle entièrement axée sur la désintermédiation ? Absolument. La CBDC consolide l'émission de devises d'une région plutôt que de disperser les fonds entre plusieurs banques.

La blockchain sert également de registre immuable qui enregistre matic toutes les transactions sur le réseau. Les gouvernements peuvent consulter ce grand livre à tout moment pour obtenir un historique inaltérable des transactions.

En centralisant les dépenses et les flux financiers d'une région, les gouvernements acquièrent une vision globale de la situation macroéconomique de leurs citoyens et peuvent procéder à des ajustements éclairés.

Cependant, les réseaux blockchain sont intrinsèquement ouverts, permettant à quiconque d’examiner l’historique des transactions. Les banques centrales utilisent une forme modifiée de blockchain connue sous le nom de technologie du grand livre distribué (DLT) pour protéger la vie privée des citoyens.

Les réseaux DLT sont autorisés, ce qui signifie que seules les parties autorisées peuvent accéder à des informations spécifiques. De cette manière, une banque centrale peut restreindre l’accès à l’ensemble du réseau, garantissant ainsi la dent .

Essentiellement, les banques centrales allient la nature décentralisée de la blockchain avec un contrôle centralisé tout en exploitant ses avantages. Le résultat est un écosystème financier numérique plus connecté où chacun peut enj d’avantages tels que les paiements peer-to-peer, les transactions commerciales et le paiement des impôts.

Les CBDC peuvent également apporter l’inclusion financière en permettant aux gens de participer à l’économie sans comptes bancaires traditionnels. Toute gestion financière s'effectue via des appareils numériques tels que les smartphones, les tablettes ou les ordinateurs portables.

Il est important de noter qu’une CBDC est adossée à des fonds détenus dans les réserves de la banque centrale. Cela signifie que les banques centrales peuvent toujours contrôler les taux d’inflation et injecter de l’argent dans l’économie lors de crises comme la pandémie de COVID-19.

Les CBDC remplaceront-elles cash physique ? La plupart des gouvernements envisagent les CBDC comme un complément à la monnaie fiduciaire, soutenant les deux tout en faisant progresser l’écosystème financier numérique.

Pourquoi les banques centrales s’intéressent-elles aux CBDC ?

L’intérêt des banques centrales pour les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) peut être attribué à plusieurs tendances clés :

Baisse de l'utilisation Cash

L’utilisation d’ cash physiques a considérablement diminué ces dernières années. Par exemple, en Europe, l’utilisation cash a chuté d’un tiers entre 2014 et 2021, avec des pays comme la Norvège où seulement 3 % des transactions de paiement sont effectuées en cash . Ce déclin a incité les banques centrales à reconsidérer leur rôle dans un paysage monétaire en évolution.

Popularité des actifs numériques privés

L’intérêt croissant pour les actifs numériques émis par le secteur privé, tels que les crypto-monnaies, a attiré l’attention des banques centrales. Environ 10 % des adultes au Royaume-Uni déclarent détenir ou avoir détenu des actifs numériques.  

De même, la Banque centrale européenne note que jusqu'à 10 % des ménages dans six grands pays de l'UE possèdent des actifs numériques. Cette utilisation généralisée des actifs numériques constitue un défi potentiel pour le statut de la monnaie fiduciaire en tant qu'unité de mesure de valeur fiable.

Focus renouvelé sur l’innovation en matière de paiements

Les CBDC permettent aux banques centrales de redevenir leaders dans le domaine de l’innovation en matière de paiement. En introduisant les CBDC, les banques centrales peuvent engager des discussions stratégiques sur les cas d'utilisation de la monnaie numérique dans un forum public.

Expansion du système de paiement mondial

Avec la prolifération des systèmes de paiement mondiaux, de nombreuses banques centrales cherchent à mieux contrôler leurs réseaux de paiement locaux. Les CBDC sont considérées comme des points d’ancrage potentiels capables de stabiliser ces systèmes de paiement numérique locaux, garantissant ainsi leur fiabilité et leur sécurité.

L'inclusion financière

Les banques centrales reconnaissent que les CBDC ont le potentiel de renforcer l’inclusion financière. En fournissant une monnaie numérique accessible via les appareils mobiles, les CBDC peuvent atteindre des personnes qui n'ont peut-être pas accès aux services bancaires traditionnels.  

Cela peut responsabiliser les populations non bancarisées et sous-bancarisées, leur permettant de participer plus pleinement à l'écosystème financier de leur pays, d'effectuer des paiements numériques et d'accéder à divers services financiers, contribuant ainsi à la croissance économique et au développement.

Comment les différentes parties prenantes peuvent-elles se préparer à l’avenir des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) ? 

Alors que l’avenir des CBDC reste incertain, les parties prenantes, y compris les banques centrales, peuvent se poser les cinq questions suivantes :

Stratégie d'adoption : quel est l'objectif final de l'adoption des CBDC par rapport à la monnaie traditionnelle ? L’élaboration d’analyses de rentabilisation et de scénarios doit être basée sur une évaluation approfondie du paysage actuel des paiements et sur des objectifs d’adoption réalistes.

Public cible : Quelles circonscriptions la CBDC est-elle censée servir ? Les choix de conception doivent s'aligner sur le segment d'utilisateurs visé, qu'il s'agisse de particuliers, de banques commerciales ou d'entreprises. L’expertise extérieure aux organisations bancaires centrales traditionnelles peut fournir des informations précieuses pour la prise de décision.

Rôle de la banque centrale : Quel rôle la banque centrale envisage-t-elle pour elle-même dans l'écosystème des CBDC ? Tirer parti des relations existantes avec les banques commerciales et les entreprises peut contribuer à atteindre les objectifs d’adoption grâce à une participation active ou à des partenariats stratégiques.

Exigences en matière de ressources et de capacités : De quelles ressources et capacités les banques centrales auront-elles besoin pour soutenir les initiatives CBDC ? Cela peut impliquer l’élaboration de nouveaux processus décisionnels, la mise en œuvre de pratiques efficaces de gestion du changement et l’acquisition de talents possédant une expertise dans la formation de partenariats.

Réglementation et au-delà : Quels défis réglementaires et plus larges les banques centrales doivent-elles relever au-delà des paiements pour garantir une adoption réussie des CBDC ? Surmonter les obstacles liés à la réglementation, permettre le commerce et préserver les droits fiscaux sera essentiel pour atteindre les objectifs d'adoption de la banque centrale.

Comme nous l’avons vu, les banques centrales ne sont que quelques acteurs intéressés par les monnaies numériques des banques centrales (CBDC). Voici comment les différentes parties prenantes peuvent se préparer à l’introduction des CBDC :

Fournisseurs d'infrastructures financières : les entreprises fournissant une infrastructure de services financiers doivent adapter leurs choix de conception pour garantir la compatibilité et l'interopérabilité avec les monnaies numériques.

Banques de détail, commerçants et fournisseurs de services de paiement : ces entités devraient évaluer les investissements dans les infrastructures nécessaires à la mise en œuvre réussie des CBDC, parallèlement à leurs efforts de modernisation des systèmes de paiement.

Responsables des risques et directeurs financiers : les directeurs financiers et les directeurs financiers doivent surveiller de près l’impact des monnaies numériques, y compris les CBDC, sur la liquidité bancaire et les exigences de fonds propres, en particulier en prévision d’éventuels changements de politique.

Investisseurs en crypto-monnaie : les particuliers et les entités qui investissent dans les crypto-monnaies doivent anticiper la manière dont l'introduction des CBDC pourrait affecter la valeur et la dynamique de leurs actifs. L’émergence des CBDC pourrait avoir un impact sur la croissance des écosystèmes de crypto-monnaie existants.

Banques commerciales : les banques commerciales devraient développer une expertise dans la conduite d'une surveillance efficace de la connaissance du client (KYC) et de la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) des monnaies numériques. Dans les modèles où les banques commerciales émettent des CBDC à leurs clients, elles assument la responsabilité et le coût de la conformité KYC.

Avantages des monnaies numériques des banques centrales (CBDC)

Efficacité et accessibilité des paiements améliorées : les CBDC offrent des transactions rapides, réduisant le temps et le coût des paiements transfrontaliers. Ils offrent aux particuliers un moyen sûr et efficace d'effectuer des transactions sans intermédiaires comme les banques ou les processeurs de paiement.

Inclusion financière et accès améliorés aux services bancaires : les CBDC favorisent l'inclusion financière en offrant un moyen sûr, sécurisé et abordable à ceux qui n'ont pas d'accès bancaire traditionnel pour stocker et transférer de l'argent. Ils réduisent également la dépendance à l'égard des cash , en particulier dans les zones où l'infrastructure bancaire est limitée.

Sécurité et transparence accrues : les CBDC disposent de mesures de cryptage et d'authentification robustes, réduisant le risque de fraude et de cyberattaques. Ils tiennent également des registres transparents des transactions, contribuant ainsi à prévenir le blanchiment d’argent et les activités illégales.

Réduction des coûts et des risques liés à la manipulation Cash : les CBDC aident à réduire les dépenses et les risques liés à la manipulation d' cash . Ils minimisent le besoin de cash , qui peut être coûteux et constituer une menace pour la sécurité. De plus, les CBDC aident à lutter contre les problèmes de contrefaçon et de vol associés à la monnaie physique.

Potentiel de mise en œuvre efficace de la politique monétaire : les CBDC offrent un nouvel outil pour la mise en œuvre de la politique monétaire. Ils permettent aux banques centrales de gérer la masse monétaire plus efficacement, contribuant ainsi à la stabilité économique et au contrôle de l’inflation. Les CBDC fournissent également des données économiques en temps réel pour éclairer de meilleures décisions politiques.

Inconvénients des monnaies numériques des banques centrales (CBDC)

Problèmes de cybersécurité et de confidentialité : les CBDC sont sensibles aux cyberattaques, entraînant potentiellement des pertes de fonds ou l'exposition de données sensibles. Ils soulèvent également des problèmes de confidentialité, car ils peuvent être utilisés pour surveiller les activités financières des individus.

Désintermédiation et risque de panique bancaire : les CBDC peuvent perturber le système financier en éliminant le besoin d'intermédiaires comme les banques et les processeurs de paiement. Cela pourrait réduire la rentabilité des institutions financières traditionnelles et présenter un risque de panique bancaire, car les CBDC offrent une alternative aux dépôts bancaires garantis par le gouvernement.

Défis technologiques et infrastructurels : La mise en œuvre des CBDC nécessite des investissements substantiels en technologie et en infrastructure, ce qui peut être coûteux et long. De plus, ils s’appuient sur une infrastructure numérique sécurisée, ce qui peut poser problème matic les zones où l’accès à Internet est limité ou où l’électricité n’est pas fiable.

Complexité et problèmes réglementaires : les CBDC sont complexes et posent des défis réglementaires. Les régulateurs et les décideurs politiques doivent avoir une compréhension approfondie de la technologie blockchain et des protocoles de chiffrement. L’élaboration et la mise en œuvre de nouvelles réglementations et cadres juridiques peuvent également prendre beaucoup de temps.

Perturbation potentielle du système financier : les CBDC ont le potentiel de perturber le système financier traditionnel, affectant les particuliers et les entreprises qui dépendent des services bancaires traditionnels. Cette transformation pourrait entraîner des changements importants dans le secteur financier.

Conclusion

Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) promettent d’améliorer l’efficacité des paiements, de renforcer l’inclusion financière, d’accroître la sécurité et la transparence et de réduire les coûts et les risques associés à la gestion physique cash . Ils offrent également aux banques centrales un outil puissant pour mettre en œuvre la politique monétaire et obtenir des informations en temps réel sur les conditions économiques.  

Cependant, les CBDC présentent des défis, notamment des risques en matière de cybersécurité et de confidentialité, le potentiel de désintermédiation et de paniques bancaires, des obstacles technologiques et infrastructurels, des complexités réglementaires et la perturbation potentielle du système financier existant.

Alors que les banques centrales et les gouvernements du monde entier continuent d’explorer le développement et la mise en œuvre des CBDC, il est crucial d’examiner attentivement ces avantages et inconvénients. Trouver le bon équilibre entre l’innovation et relever ces défis sera essentiel pour exploiter tout le potentiel des CBDC dans un paysage financier numérique en évolution rapide.  

De plus, la collaboration entre diverses parties prenantes, notamment les régulateurs, les institutions financières et les fournisseurs de technologies, jouera un rôle essentiel pour façonner l’avenir des CBDC et garantir qu’elles profitent à la société dans son ensemble.

FAQ

Qu’est-ce qu’une CBDC ?

Une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) est une forme numérique de la monnaie officielle d'un pays émise et réglementée par sa banque centrale.

Comment fonctionne une CBDC ?

Les CBDC fonctionnent sur des plateformes numériques, permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions sécurisées, de vérifier les soldes et de transférer des fonds par voie tron sans intermédiaires.

Quels sont les avantages des CBDC ?

Les CBDC offrent des avantages tels qu’une efficacité de paiement améliorée, une inclusion financière renforcée, une sécurité accrue, des coûts de traitement cash réduits et la possibilité d’une meilleure mise en œuvre de la politique monétaire.

Quels sont les risques des CBDC ?

Les CBDC comportent des risques en matière de cybersécurité et de confidentialité, un potentiel de désintermédiation, des défis technologiques, des complexités réglementaires et la possibilité de perturber les services bancaires traditionnels.

Les CBDC remplacent-elles cash physique ?

Les CBDC sont destinées à remplacer partiellement cash physiques. Ils sont conçus pour compléter la monnaie traditionnelle, offrant une alternative numérique aux transactions financières modernes.

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Michée Abiodun

Micah est un passionné de crypto avec une compréhension aussi tron de l'industrie de la crypto et de son potentiel pour façonner l'avenir. Ingénieur chimiste axé sur les résultats (avec une spécialisation dans le domaine de l'ingénierie des procédés et de la conception de tuyauterie), Micah visualise et articule les détails complexes des écosystèmes blockchain. Pendant son temps libre, il explore divers intérêts, dont le sport et la musique.

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