L’activité DeFi est en hausse selon plusieurs indicateurs, rappelant des niveaux jamais vus depuis 2022. Cette fois, la reprise est plus progressive et les protocoles plus conservateurs, mais il existe toujours des signes d’expansion prometteuse.
DeFi a passé des années avec de faibles volumes, tandis que la plupart des protocoles peaufinaient leurs produits. Au deuxième trimestre, DeFi a continué d’améliorer ses indicateurs, parvenant à prendre une part de liquidités plus rares.
Les principaux vecteurs de croissance de DeFi étaient l'écosystème Solana , le trading DEX ainsi que les prêts. DeFi affecte à la fois les baleines à grande échelle et les investisseurs particuliers, selon le type de protocole. Le trading de jetons Meme stimule les flux de détail, tandis que les rendements et les prêts offrent un revenu passif aux baleines.
Les mesures de revenus passifs et de trading actif suggèrent que DeFi est là pour rester en 2024 et devient une source majeure d’activité cryptographique.
DeFi en 2024 s’est montré adaptable, fonctionnant avec une valeur totale verrouillée inférieure. Lors des valorisations maximales de 2021, même DeFi basé sur Ethereum s’est facilement maintenu au-dessus de 120 milliards de dollars. Actuellement, la chaîne d' Ethereum détient environ 60 milliards de dollars en valeur verrouillée, et le total des principales applications DeFi représente actuellement environ 96 milliards de dollars.
DeFi se réveille à nouveau 👀✍️ pic.twitter.com/xrkQqCxGHE
– Terminal à jetons (@tokenterminal) 31 juillet 2024
La croissance DeFi se concentre sur Ethereum et Solana
Au cours de ce cycle de marché, l' DeFi vise une croissance plus durable, pour éviter la contagion et les liquidations. L’afflux de portefeuilles de vente au détail pour les jetons mèmes a porté DeFi à un record mensuel. En juillet 2024, DeFi ont vu plus de 8,8 millions d’utilisateurs quotidiens sur la base des données du portefeuille.
L’un des grands changements pour DeFi a été la diminution de la part de l’écosystème Binance Smart Chain. La montée en puissance de Solana et Base a compensé le ralentissement de la finance BNB .
Les hacks reviennent à DeFi à mesure que la valeur augmente
Les exploits sont l’un des signes proxy d’une activité DeFi accrue. La valeur croissante contenue dans les protocoles attire une fois de plus les pirates trac .
L'attaque la plus récente a eu lieu contre Astroport, un DEX sur le réseau Terra récemment reconstruit. Les pertes déclarées ont atteint 6,4 millions de dollars. L’autre gros exploit de l’année a touché UwU Lend, qui a perdu 20 millions de dollars à cause d’un exploit de manipulation des prix.
L'autre série d'attaques provenait de détournements de domaines, qui montraient que même les projets Web3 pouvaient souffrir de faiblesses comme Web2. Les réseaux sociaux et les canaux Discord ont également été compromis dans le but de propager des liens malveillants et de drainer le portefeuille.
Le jalonnement liquide donne un coup de pouce à DeFi
DeFi repose également sur le jalonnement liquide, qui constitue l’essentiel des nouveaux flux. de jalonnement liquide détiennent désormais plus de 50 milliards de dollars de valeur verrouillée, la majeure partie de la valeur étant basée sur l'ETH mis en jeu. Le jalonnement liquide s’étend également à la Solana .
Au cours du mois dernier, la demande de jalonnement liquide s'est déplacée d' Ethereum , où Lido et Rocket Pool ont connu des sorties de valeur. Au lieu de cela, le jalonnement liquide basé sur Solana a explosé, augmentant la valeur de JitoSOL.
Après le jalonnement liquide, les prêts sont le deuxième secteur en importance dans DeFi . Plus de 34 milliards de dollars sont bloqués dans des protocoles de prêt, bien qu'Aave Aave JustLend représentent plus de 50 % de la valeur bloquée.
Les prêts à rendement passif comportent certains risques, mais ils restent moins risqués que le trading d’altcoins. L’absence d’un véritable marché de l’altcoin a également conduit les investisseurs en cryptographie à choisir une option plus sûre. Les prêts DeFi bénéficient également de l’offre croissante de pièces stables.
L'offre de pièces stables a dépassé 165 milliards de dollars, avec une croissance des actifs de niche spécifiquement créés pour DeFi . Bien que l'USDT soit toujours utilisé, des actifs comme GHO d' Aave et USDe d'Ethena ont également ajouté à la liquidité.
Le trading DEX est le troisième élément en importance de DeFi , contribuant avec une valeur verrouillée de 19,55 milliards de dollars Cette section de DeFi voit également une consolidation dans Uniswap et Raydium, avec la montée en puissance du concurrent Aerodrome on Base. Les utilisateurs de DEX sont plus conscients des attaques sandwich et ont recours à des constructeurs de blocs pour protéger leurs commandes. Uniswap possède la plus grande part de transactions protégées fournies par des constructeurs de blocs comme BeaverBuild, Rsync et Flashbots.
L'essor du trading DEX s'est également accru avec l'introduction d'outils plus fiables pour gérer le flux d'ordres. Solana DEX s'est développé rapidement, augmentant les frais du protocole. Au cours du mois dernier, moins d'utilisateurs ont accédé aux Solana DEX et ont effectué un nombre plus élevé de transactions .
L’agriculture de rendement existe toujours, avec de 6,83 milliards de dollars , la plupart des fonds étant bloqués dans Pendle et Convex Finance.
Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva
