La finance décentralisée ( DeFi ) est devenue une force de transformation au sein du secteur financier, bouleversant les modèles traditionnels et démocratisant l'accès aux services financiers. Cependant, le DeFi n’est pas sans défis et limites. Entrez DeFi 2.0, une avancée cruciale prête à combler ces lacunes et à ouvrir la voie à une nouvelle ère de finance décentralisée.
DeFi , dans sa première itération, a révolutionné la façon dont les individus interagissent avec les services financiers. Il a éliminé les intermédiaires, responsabilisé les utilisateurs et exploité le potentiel de blockchain . Mais comme toute innovation, elle a révélé certains inconvénients qui ont entravé son adoption généralisée et sa viabilité à long terme.
L’émergence de DeFi 2.0 signifie une évolution nécessaire, une réponse aux imperfections de DeFi 1.0. Dans ce guide Cryptopolitan, nous plongerons dans le monde de DeFi 2.0, en explorant ses objectifs, ses fondements technologiques et des exemples concrets. À la fin, vous aurez une compréhension globale de la manière dont DeFi 2.0 est sur le point de remodeler le paysage financier, en offrant une évolutivité, une sécurité et une durabilité améliorées.
Comprendre DeFi 2.0
DeFi 2.0, la deuxième génération de protocoles financiers décentralisés, représente une étape cruciale dans l'évolution des services financiers basés sur la blockchain. Il apparaît comme une réponse aux défis et aux limites apparus lors de la phase initiale de DeFi , souvent appelée DeFi 1.0.
À la base, DeFi 2.0 vise à combler les lacunes de son prédécesseur, DeFi 1.0. Pour comprendre l'importance de DeFi 2.0, il est essentiel de reconnaître la progression des protocoles DeFi . Les premiers pionniers DeFi , notamment des plateformes comme Uniswap, Compound et MakerDAO, ont jeté les bases de la finance décentralisée. Uniswap a introduit le concept de teneurs de marché automatisés décentralisés, permettant aux utilisateurs d'échanger des jetons sans recourir à des intermédiaires centralisés. Compound et MakerDAO ont fourni des solutions de prêt et d'emprunt décentralisées, ainsi que la création d'un stablecoin décentralisé.
Si ces projets DeFi 1.0 ont franchi des étapes importantes, ils ont également mis en lumière diverses limites au sein de l'écosystème. Ces limitations ont ouvert la voie à l’émergence de DeFi 2.0, alors que le besoin d’innovation est devenu de plus en plus dent . En tant que tel, DeFi 2.0 représente la prochaine étape logique dans l’évolution de la finance décentralisée, avec pour objectif principal de surmonter les défis posés par son prédécesseur.
Le besoin de DeFi 2.0
La première incursion dans la finance décentralisée, souvent appelée DeFi 1.0, a été marquée par des succès remarquables. Les protocoles DeFi comme Uniswap, Compound et MakerDAO ont suscité une attention et une adoption considérables, offrant des solutions financières révolutionnaires alimentées par la technologie blockchain. Cependant, ces premiers triomphes ont également mis en lumière une série de défauts critiques inhérents au modèle DeFi 1.0, nécessitant le développement de DeFi 2.0.
Bien que les plateformes DeFi 1.0 aient franchi des étapes importantes, elles ont révélé plusieurs limitations qui ont entravé la croissance et la stabilité du secteur :
Extraction de liquidités : L'extraction de liquidités, pierre angulaire de DeFi 1.0, a permis aux utilisateurs de gagner des récompenses en fournissant des liquidités aux DEX et aux pools de liquidités. Bien que ce mécanisme ait trac les fournisseurs de liquidité, il présentait des inconvénients. Plus particulièrement, le retrait et la vente constants de jetons de récompense ont conduit à une dilution de l’offre, ce qui a eu un impact négatif sur la valeur des jetons au fil du temps.
Défis de liquidité : DeFi dépendent fortement de la liquidité, nécessitant un capital important pour fonctionner efficacement. La nature fragmentée des actifs sur divers réseaux et marchés de chaînes de blocs pose un problème de liquidité. DeFi 1.0 étaient confrontés à l’inefficacité du capital, car des quantités importantes d’actifs restaient bloquées dans des pools de liquidités.
Problèmes de sécurité : la nature décentralisée de DeFi expose les utilisateurs à des risques liés aux contrats trac . Même si les audits de sécurité étaient monnaie courante, ils ne garantissaient pas l’immunité contre les vulnérabilités ou les piratages. L'évolution rapide des DeFi a rendu les audits de sécurité moins utiles, car les mises à jour modifiaient continuellement le paysage des menaces.
Problèmes d'évolutivité : DeFi 1.0 fonctionnaient principalement sur le Ethereum , qui était fréquemment confronté à des congestions pendant les périodes de pointe. Cette congestion a entraîné des vitesses de transaction lentes et une augmentation des frais de réseau, rendant DeFi inefficaces en période de forte demande.
Dépendance aux oracles : DeFi dépendent fortement des oracles, des sources de données tierces qui fournissent des informations externes aux contrats trac . L'exactitude et l'intégrité des données des oracles sont primordiales pour le bon fonctionnement des DeFi . Des pannes ou des manipulations des données Oracle pourraient entraîner des pertes importantes.
Centralisation : Bien que la décentralisation soit un principe fondamental de DeFi , certains DeFi 1.0 présentaient des tendances à la centralisation. Les structures de gouvernance favorisaient souvent certains groupes, soulevant des inquiétudes quant au trilemme de la décentralisation, où les compromis entre sécurité, évolutivité et décentralisation deviennent évidents.
Defi les objectifs de DeFi 2.0
DeFi 2.0 apparaît comme la réponse logique aux lacunes de son prédécesseur, DeFi 1.0. Ses principaux objectifs sont clairement axés sur la rectification de ces limitations et sur la voie vers une viabilité à long terme dans le paysage financier décentralisé.
Répondre aux limitations DeFi 1.0
Le principal objectif de DeFi 2.0 est la rectification des limitations devenues dent à l’époque de DeFi 1.0.
En reconnaissant les problèmes d'extraction de liquidité, les défis de liquidité, les vulnérabilités de sécurité, les goulots d'étranglement en matière d'évolutivité, le recours aux oracles et les tendances à la centralisation, DeFi 2.0 vise à concevoir des solutions innovantes qui atténuent ces défis.
Assurer la viabilité à long terme
DeFi 2.0 ne se contente pas de simplement corriger les faiblesses de son prédécesseur. Il vise à pérenniser la finance décentralisée en établissant une base capable de résister à l’évolution des paysages réglementaires et aux changements technologiques.
La longévité et la durabilité de DeFi en tant qu'écosystème financier sont primordiales, et DeFi 2.0 s'efforce de garantir précisément cela.
Autosuffisance, transparence et sécurité
DeFi 2.0 s'efforce de rendre l'écosystème financier décentralisé plus autonome, transparent et sécurisé. Les prêts auto-remboursables, où les intérêts gagnés peuvent compenser les remboursements des prêts, contribuent à l’autosuffisance des solutions DeFi 2.0.
De plus, l'intégration de trac intelligents garantis par une assurance améliore la sécurité en fournissant des garanties pour les dépôts des utilisateurs. La transparence reste une pierre angulaire, avec un engagement en faveur d'une infrastructure open source et de meilleures pratiques d'évaluation des risques.
Décentralisation et évolutivité
Reconnaissant l'importance de la décentralisation, DeFi 2.0 met un accent renouvelé sur les modèles de gouvernance qui responsabilisent la communauté des utilisateurs.
Les DAO jouent un rôle central dans la prise de décision, garantissant que le contrôle est distribué et non concentré entre quelques privilégiés.
L'évolutivité, un problème persistant dans DeFi 1.0, est également un objectif clé. DeFi 2.0 explore des réseaux blockchain alternatifs comme Polygon, exploitant l'évolutivité de couche 2 pour réduire la congestion et améliorer l'expérience utilisateur.
Les avancées technologiques à l’origine DeFi 2.0
DeFi 2.0 représente un pas en avant dans l'innovation technologique, soutenant son évolution et répondant aux défis inhérents à DeFi 1.0.
Nous abordons ici les principales avancées technologiques qui conduisent cette transition.
Solutions d'évolutivité
Les solutions de mise à l'échelle de couche 2, telles que Optimistic Rollups et zk-Rollups, offrent la possibilité d'augmenter considérablement le débit des transactions et de réduire les frais en traitant les transactions hors chaîne et en les réglant périodiquement sur la chaîne principale. Les approches multi-chaînes, dans lesquelles les applications DeFi s'étendent sur plusieurs blockchains, réduisent également la congestion et améliorent l'évolutivité.
Organisations Autonomes Décentralisées (DAO)
La décentralisation est un principe fondamental de DeFi 2.0, et les DAO jouent un rôle central dans la réalisation de cet objectif. Ces entités autonomes permettent à la communauté DeFi de participer aux décisions de gouvernance, réduisant ainsi la concentration du contrôle qui a tourmenté certains projets DeFi 1.0.
Grâce aux DAO, les utilisateurs peuvent proposer et voter sur des changements, garantissant ainsi une approche plus démocratique et centrée sur l'utilisateur de la gestion des protocoles DeFi .
Tirer parti des liquidités
DeFi 2.0 exploite plus efficacement les liquidités existantes pour améliorer les opérations et réduire les dérapages. Les utilisateurs qui placent leurs actifs dans des pools de liquidité bénéficient de nouvelles incitations au-delà des jetons LP.
Les projets DeFi 2.0 permettent d'utiliser les jetons LP comme garantie pour des prêts ou pour créer des jetons supplémentaires, améliorant ainsi l'utilité de ces actifs. Cette approche encourage les utilisateurs à apporter des liquidités tout en préservant la flexibilité des fournisseurs de liquidité.
trac intelligents garantis par une assurance
Les problèmes de sécurité hantent DeFi depuis sa création. DeFi 2.0 introduit le concept de trac intelligents garantis par une assurance pour atténuer ces risques.
Les utilisateurs peuvent opter pour une assurance sur des trac intelligents spécifiques, offrant des garanties sur leurs dépôts en échange de frais. Cela répond à la question cruciale de l’évaluation des risques, en particulier pour les utilisateurs ayant une expertise technique limitée.
Bien que le concept en soit à ses balbutiements, il est prometteur pour améliorer la sécurité au sein de l’écosystème DeFi 2.0.
Exemples de protocoles DeFi 2.0
DeFi 2.0 donne naissance à une vague de protocoles innovants visant à combler les lacunes de DeFi 1.0 tout en propulsant la finance décentralisée vers de nouveaux sommets.
Nous présentons ici trois exemples marquants de protocoles DeFi 2.0 qui illustrent l'évolution de ce mouvement révolutionnaire :
OlympusDAO (OHM)
OlympusDAO représente un protocole DeFi 2.0 pionnier, connu pour son système de réserve de devises décentralisé. À la base, OlympusDAO fonctionne avec le jeton natif OHM et une gamme diversifiée d'actifs détenus au sein du Trésor d'Olympus.
Ce qui distingue OlympusDAO est son approche unique de la gestion des actifs via un système guidé par des politiques piloté par DAO. Plutôt que d’offrir des intérêts, les investisseurs peuvent échanger leurs actifs contre des jetons OHM à un taux réduit. Cette approche favorise la liquidité à long terme tout en offrant une solution innovante à l'inefficacité du capital et à la stabilité des jetons.
Échange de Sushi ( SUSHI )
Sushi Swap, un échange décentralisé (DEX), est un protocole DeFi 2.0 de premier plan qui s'appuie sur le succès de son prédécesseur, Uniswap. Il introduit un modèle de gouvernance avancé qui permet aux détenteurs SUSHI de participer activement à la prise de décision.
De plus, Sushi Swap améliore l'expérience DeFi en introduisant des opportunités d'agriculture de rendement et de jalonnement. Les utilisateurs peuvent fournir des liquidités et gagner des récompenses, ce qui en fait un excellent exemple de l'accent mis par DeFi 2.0 sur les incitations et l'engagement des utilisateurs.
Courbe Finance (CRV)
Curve Finance est un autre protocole DeFi 2.0 remarquable conçu pour l'échange de pièces stables. Contrairement aux DEX traditionnels, Curve est optimisé pour un faible glissement et des frais faibles lors de la négociation de pièces stables. Son algorithme unique garantit que les paires stablecoins sont négociées efficacement et à un coût minime.
Le modèle de gouvernance de Curve permet aux détenteurs de jetons CRV de participer activement aux décisions protocolaires, en mettant l'accent sur l'aspect décentralisation. Ce protocole joue un rôle crucial dans l’amélioration de l’efficacité du trading de stablecoins au sein de l’écosystème DeFi .
Avantages et cas d'utilisation de DeFi 2.0
DeFi 2.0 introduit une multitude d'avantages et de cas d'utilisation qui révolutionnent le paysage financier décentralisé, offrant aux utilisateurs un écosystème financier plus efficace et plus sécurisé.
Une plus grande flexibilité pour le jalonnement d’actifs
DeFi 2.0 améliore les incitations et l'engagement des utilisateurs en offrant une plus grande flexibilité pour le jalonnement d'actifs.
Contrairement à DeFi 1.0, où les utilisateurs recevaient souvent des jetons LP (Liquidity Provider) avec une utilité limitée, les protocoles DeFi 2.0 permettent aux détenteurs de jetons LP d'utiliser leurs actifs comme garantie pour des prêts, de créer des jetons supplémentaires ou de participer à la gouvernance. Cet utilitaire étendu permet aux utilisateurs de maximiser le potentiel de leurs actifs, créant ainsi une expérience DeFi plus dynamique et polyvalente.
Sécurité contre les pertes impermanentes
La perte éphémère est une préoccupation pour les fournisseurs de liquidité dans DeFi 1.0. Les protocoles DeFi 2.0 résolvent ce problème en permettant aux utilisateurs de travailler en tandem avec le protocole pour créer des paires de jetons dans des pools de liquidité. Lorsqu'un utilisateur ajoute un jeton à un pool, le protocole équilibre matic la paire en ajoutant son jeton natif, minimisant ainsi les risques de perte éphémère.
De plus, les frais générés par les swaps au sein de ces paires peuvent être utilisés pour établir des fonds d'assurance, fournissant ainsi un filet de sécurité contre les pertes potentielles. Cette innovation garantit que les fournisseurs de liquidité sont mieux protégés, favorisant ainsi la confiance et la participation à DeFi .
trac intelligents garantis par une assurance
DeFi 2.0 reconnaît l'importance de la sécurité dans le monde de la finance décentralisée. Pour relever le défi de l'évaluation des risques et de la diligence raisonnable pour les trac intelligents, DeFi 2.0 introduit le concept de trac intelligents adossés à une assurance.
Les utilisateurs peuvent opter pour une assurance sur leurs trac intelligents, garantissant la sécurité de leurs dépôts en échange de frais. Cette tendance émergente améliore la confiance et la sécurité au sein de l'écosystème DeFi , trac une base d'utilisateurs plus large, y compris ceux ayant une expérience technique limitée.
Évolutivité améliorée
L'évolutivité a constitué un obstacle important pour DeFi 1.0, entraînant des congestions et des frais de gaz élevés sur Ethereum . DeFi 2.0 explore des réseaux blockchain alternatifs comme Arbitrum et Optimism, qui offrent des solutions d'évolutivité de couche 2.
En utilisant ces plates-formes, les protocoles DeFi 2.0 peuvent offrir une expérience utilisateur plus fluide avec un traitement des transactions plus rapide et des frais réduits. L'évolutivité améliorée élargit l'accessibilité aux services DeFi , garantissant que les utilisateurs ne sont pas gênés par les limitations du réseau.
Accent sur la décentralisation
DeFi 2.0 met l'accent sur la décentralisation, garantissant que la communauté des utilisateurs a son mot à dire dans la gouvernance du protocole. L'adoption d'organisations autonomes décentralisées (DAO) permet aux utilisateurs de participer activement à la prise de décision, réduisant ainsi les risques de centralisation.
Ce modèle de gouvernance axé sur les utilisateurs s'aligne sur les principes fondamentaux de la décentralisation, favorisant la confiance et la transparence au sein de l'écosystème DeFi .
Conclusion
DeFi 2.0 marque une phase de transformation dans la finance décentralisée. Il répond aux limites de DeFi 1.0, garantissant la durabilité et la sécurité.
En tirant les leçons des premiers succès et échecs, DeFi 2.0 améliore l’autosuffisance, la transparence et la décentralisation. Les innovations technologiques, telles que l’évolutivité de couche 2 et les DAO, sont à l’origine de cette évolution, ainsi que l’amélioration de la liquidité et de la sécurité grâce à des trac intelligents garantis par une assurance. OlympusDAO illustre ces avancées. Les utilisateurs bénéficient d’une plus grande flexibilité, de risques réduits et d’options d’assurance.
DeFi 2.0 constitue une avancée significative vers la révolution de la finance, la rendant plus inclusive et plus sécurisée. Rester informé de ses évolutions est essentiel pour façonner l’avenir financier.
