La DBS Bank de Singapour, la plus grande banque du pays, a annoncé jeudi qu'elle allait tokeniser des produits structurés sur la blockchain Ethereum pour les investisseurs institutionnels, grâce à des partenariats avec d'autres plateformes d'actifs numériques.
La banque, qui viserait, selon certaines sources, plus de 300 milliards de dollars d'actifs sous gestion d'ici fin 2025, a déclaré dans son communiqué de presse avoir conclu des accords avec ADDX, DigiFT et HydraX pour distribuer les nouveaux produits.
« Grâce à la tokenisation des titres, DBS offrira aux investisseurs accrédités et institutionnels une plus grande flexibilité dans la gestion de portefeuilles complexes. Ces titres seront accessibles aux traders éligibles via des plateformes d'investissement et des bourses tierces », précise le communiqué.
Ce lancement intervient dans un contexte de demande croissante de produits financiers numériques avancés à Singapour, où le nombre de bureaux de gestion de patrimoine familial basés à Singapour a dépassé les 2 000 en 2024, soit une hausse de 43 % par rapport à l’année précédente.
Première offre liée à la cryptomonnaie
Les premiers produits tokenisés émis seront cash . Ces instruments permettent aux investisseurs de s'exposer aux actifs numériques sans détenir directement de cryptomonnaies.
Les titres structurés sont des produits dont l'investissement minimum est de 100 000 $, souvent personnalisés pour chaque investisseur, ce qui les rend non fongibles. Les titres créés par DBS offrent des versements cash lorsque le cours des cryptomonnaies augmente, mais ils comportent des mécanismes pour limiter les pertes en cas de baisse.
Cette initiative fait suite au lancement, en septembre 2024, par la banque de titres indexés sur les cryptomonnaies pour les clients DBS éligibles, ainsi qu'au trading d'options sur cryptomonnaies.
Selon DBS, la demande des investisseurs pour ces instruments est restéetron. Au premier semestre 2025, ses clients ont réalisé plus d'un milliard de dollars de transactions portant sur des produits structurés. Le volume des transactions a progressé de près de 60 % entre le premier et le deuxième trimestre de l'année.
Au-delà des titres liés aux cryptomonnaies, DBS prévoit de tokeniser des produits plus conventionnels tels que les titres adossés à des actions et des crédits.
Les dirigeants du secteur bancaire se réjouissent des initiatives liées à la blockchain
Li Zhen, responsable des changes et des actifs numériques pour les marchés financiers mondiaux chez DBS, a indiqué que le projet de tokenisation s'inscrit dans la vision à long terme de la banque en matière d'innovation financière.
« La tokenisation des actifs représente la prochaine étape pour l'infrastructure des marchés financiers », a-t-il déclaré. « Depuis 2021, DBS s'investit activement dans le développement de cet écosystème en favorisant une innovation responsable, permettant ainsi à la tokenisation de répondre à la demande réelle du marché et de rendre les marchés financiers plus efficaces et accessibles. »
Il a ajouté que le premier produit tokenisé, un titre lié à la cryptomonnaie, répond directement à l'appétit des institutions pour les actifs numériques dans la cité-État.
« Grâce à cette initiative, un plus grand nombre d’investisseurs peuvent désormais exploiter notre écosystème d’actifs numériques pour s’exposer à cette classe d’actifs », a conclu Li.
Detronperformances financières favorisent l'innovation
DBS aborde le marché de la tokenisation en position de force. En 2024, la banque est devenue la première entreprise singapourienne à franchir la barre des 100 milliards de dollars singapouriens de capitalisation boursière, clôturant l'année à 124 milliards de dollars singapouriens. Elle a également généré un rendement total pour les actionnaires de 51 %, l'une destronperformances de son histoire.
La croissance de la gestion de patrimoine et des services bancaires de gros a contribué au succès de la banque. Selon Euromoney, citant des analystes de Morgan Stanley, DBS pourrait afficher un rendement des capitaux propres de 18 % en 2025. Les économistes estiment que cette performance justifie une valorisation de l'établissement à deux fois sa valeur comptable.
Alors que le ralentissement économique de la Chine a pesé sur la croissance régionale, les revenus de la banque provenant des grandes entreprises et des petites entreprises en Inde ont augmenté de 25 % en 2024.
DBS entrevoit de nouvelles opportunités auprès des PME indiennes, grâce à ses capacités numériques et d'intelligence artificielle ainsi qu'à son réseau d'agences . Ce réseau a été acquis lors du rachat de Lakshmi Vilas Bank par la banque en 2020.
Tan Su Shan, directrice générale adjointe et directrice générale désignée, a travaillé en étroite collaboration avec l'ancien directeur général Piyush Gupta pour superviser la transition de DBS vers une technologie basée sur la blockchain.
