Le mot « Crypto » vient du mot grec « kruptós » qui signifie caché ou secret. La crypto-monnaie est une forme de monnaie numérique qui existe sous une forme numérique conçue pour servir de moyen d'échange utilisant la cryptographie. La crypto se distingue des autres formes de monnaie en raison de l'utilisation d'une infrastructure décentralisée pour enregistrer les transactions et émettre de nouvelles unités au lieu d'une autorité centrale d'émission ou d'une autorité de régulation. Ce trait distinctif a fait de la cryptographie un instrument spéculatif. Cependant, la croissance de la cryptographie, passant d’un investissement spéculatif à une nouvelle classe d’actifs, a conduit les gouvernements du monde entier à explorer les moyens de la réglementer.
Voici le résumé du paysage réglementaire des monnaies numériques à travers le monde :
Etats-Unis
Aux États-Unis, la réglementation des crypto-monnaies est contrôlée par plusieurs agences gouvernementales qui supervisent les actifs numériques, sans qu’aucune règle formelle ne soit encore en place. Les principales agences comprennent la SEC, la CFTC, la FTC, le Département du Trésor, l'IRS, l'OCC et le FinCEN.
Les ventes de crypto-monnaies sont réglementées si elles sont considérées comme des titres ou impliquent un transfert d’argent. La CFTC réglemente la manipulation du marché des actifs cryptographiques en tant que matières premières. Les régulateurs américains visent à faciliter l’adoption de la monnaie numérique par les institutions financières. La loi sur l'investissement dans les infrastructures et l'emploi, adoptée en 2021, a introduit des dispositions obligeant les courtiers en actifs numériques à déclarer à l'IRS les transactions supérieures à 10 000 $. Il vise à améliorer la transparence des transactions cryptographiques.
La SEC et la CFTC affirment leur compétence sur différents aspects du marché de la cryptographie sur la base de la classification des crypto-monnaies comme matières premières ou titres. Les discussions en cours au Congrès visent à résoudre ce conflit réglementaire. Les futures réglementations américaines pourraient appliquer la « Wash Sale Rule » aux crypto-monnaies, ce qui aurait un impact sur les déductions fiscales. Le gouvernement envisage également de réglementer les crypto-banques, les pièces stables et les exigences de divulgation.
Chine
La Banque populaire de Chine (PBOC) a carrément interdit l'échange de crypto-monnaies dans le pays, car elles facilitent les transactions de financement public sans l'approbation d'une autorité centralisée. En outre, la Chine a interdit l’exploitation minière Bitcoin en 2021, obligeant les personnes engagées dans cette activité à fermer leurs opérations et à déménager dans d’autres juridictions. Cependant, la Chine reconnaît la crypto-monnaie comme un atout pour déterminer l’héritage. La Chine a officiellement déployé son programme pilote de test de monnaie numérique de la Banque centrale (CBDC) pour développer ensuite le yuan numérique.
Canada
Le Canada ne reconnaît pas la crypto comme monnaie légale. Cependant, c'est le premier pays à approuver un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin avec plusieurs transactions à la Bourse de Toronto.
Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) et l'Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières exigent que les plateformes de négociation de cryptomonnaies et les courtiers du pays s'inscrivent auprès des organismes de réglementation provinciaux. Le Canada a également classé toutes les sociétés d'investissement en cryptographie comme entreprises de services monétaires (MBS), ce qui les oblige à s'inscrire auprès du Centre d'analyse des transactions et déclarations financières du Canada (FIN TRAC ). Le Canada traite également la cryptographie de la même manière que les autres produits en matière de taxation.
Royaume-Uni
La crypto est reconnue comme une propriété au Royaume-Uni mais pas comme une monnaie légale. Il n’existe pas de lois spécifiques régissant les crypto-monnaies, mais le commerce de dérivés cryptographiques est également illégal au Royaume-Uni. Les échanges de crypto-monnaie doivent s'enregistrer auprès de la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni et il existe des exigences de déclaration spécifiques aux crypto-monnaies liées aux normes KYC ainsi qu'à l'AML et au CFT. Malgré cela, les investisseurs sont tenus de payer un impôt sur les plus-values sur les bénéfices du trading de crypto. L’applicabilité de la taxe dépend de la nature des activités de cryptographie et de l’entité effectuant les transactions.
Le futur régime de réglementation des actifs financiers pour les actifs cryptographiques a été introduit en 2023 par le gouvernement du Royaume-Uni avec l'ambition de devenir le marché des capitaux le plus ouvert, le mieux réglementé et le plus avancé technologiquement au monde. Le régime comprend le renforcement des règles pour les plateformes de trading de crypto, la création d’un premier cadre mondial pour les prêts de crypto et la mise en œuvre de nouvelles règles pour protéger les clients contre la manipulation du marché.
Japon
Le Japon, la société la plus avancée technologiquement au monde, a été le premier et le premier à reconnaître le potentiel d’un écosystème numérique décentralisé. Le Japon a peut-être été le premier pays à réglementer les crypto-monnaies et a créé l’Association japonaise d’échange de devises virtuelles (JVCAE) en 2020, un organisme d’autoréglementation composé de tous les échanges cryptographiques en tant que membres. L'Agence japonaise des services financiers (FSA) réglemente les crypto-monnaies aux côtés de la Japan Virtual Currency Exchange Association (JVCEA) et de la Japan Security Token Offer Association (JSTOA) à des fins réglementaires. La JVCEA crée des règles et des politiques pour les fournisseurs de services d’échange cryptographique. La JSTOA supervise les offres de jetons et autres événements de financement participatif. Après un certain temps, les législateurs japonais ont renforcé la réglementation des actifs numériques sur le trading de produits dérivés.
Singapour
Singapour est le pays qui a créé un cadre impeccable en adoptant un cadre réglementaire et juridique équilibré pour les crypto-monnaies et diverses autres entités qui les gèrent. L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) est l'organisme de réglementation financière qui autorise et surveille les échanges cryptographiques conformément à la loi sur les services de paiement (PAS). Singapour considère la crypto-monnaie comme une propriété et non comme une monnaie légale. De plus, Singapour impose des taxes aux entreprises qui mènent des activités cohérentes de trading de cryptomonnaies.
Union européenne
Les crypto-monnaies sont largement légales dans toute l’Europe ; cependant, les échanges cryptographiques sont réglementés de manière dent dans chaque État de l’union ; ils ont adopté la législation sur la réglementation des marchés de crypto-actifs (MiCA). MiCA présente un cadre harmonisé et holistique régissant la conduite des marchés européens des actifs cryptographiques qui traite de diverses questions telles que la protection des consommateurs et l'introduction de nouvelles exigences en matière de licence, etc. Le cadre législatif vise également à contrôler l'utilisation d'instruments cryptographiques à des fins illégitimes. Quant à la fiscalité crypto, le pourcentage varie de 0 à 50 % au sein des États de l’Union européenne.
Inde
L’Inde a une approche ambivalente à l’égard des cryptomonnaies ; il n’a ni légalisé ni pénalisé la crypto-monnaie. Cependant, l’Inde prélève 30 % d’impôt sur tous les investissements cryptographiques et 1 % de TDS (taxe déduite à la source) sur les transactions cryptographiques. La monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) de la Reserve Bank of India (RBI) a émis la roupie numérique, une version numérique tokenisée de la roupie indienne.
Les gouvernements de nombreux pays ont travaillé à la réglementation et à la gouvernance des crypto-monnaies, tandis que d’autres pays exercent une réglementation partielle, d’autres recherchent une réglementation absolue. Les objectifs de la réglementation sont de protéger les consommateurs contre les activités frauduleuses et d’empêcher l’utilisation de la cryptographie à des fins illicites.
Dubai
Alors que le reste du monde commençait à régulariser les crypto-monnaies, Dubaï est devenue le meilleur marché pour le secteur des crypto-monnaies. La majorité de l'industrie de la cryptographie s'est installée à Dubaï depuis mars 2022, après l'annonce par les Émirats arabes unis de la création du premier régulateur dent de cryptographie au monde, VARA. VARA (Virtual Assets Regulatory Authority) réglemente et supervise l'utilisation et l'échange d'actifs virtuels à Dubaï.
Les réglementations sur les produits du marché complet (FMP) de VARA, le premier régime d'actifs virtuels sur mesure au monde, sont spécialement destinées à soutenir l'offre de services et d'activités autorisés aux clients et investisseurs de l'Émirat de Dubaï. Dans un environnement centré sur l'innovation, véritablement sans frontières, indépendant de la technologie et tourné vers l'avenir, VARA vise à développer un cadre modèle pour la durabilité économique mondiale à l'aide de règles et de lignes directrices appropriées destinées à assurer la clarté, à assurer la certitude et à atténuer les effets du marché. des risques. L'objectif de VARA est de positionner Dubaï comme une plaque tournante des actifs numériques.
De plus, Dubaï impose un impôt sur le revenu des personnes physiques de 0 % pour les gains acquis grâce aux transactions de crypto-monnaie, y compris la détention et le commerce. Dubaï est un paradis pour les entreprises de crypto et de blockchain et continue d'attirer des passionnés de crypto et des entrepreneurs de diverses régions du monde.
Hong Kong
Hong Kong a créé un organisme statutaire dent gouvernemental indépendant chargé de réglementer les marchés de valeurs mobilières et à terme de Hong Kong et il a des directives relatives aux crypto-actifs stipulant que si un crypto-actif présente les caractéristiques d'un titre tel que defi dans l'ordonnance sur les valeurs mobilières et les contrats à terme (SFO), il sera alors réglementé par le SFC en tant que garantie par le SFO et d'autres lois et réglementations pertinentes. En outre, le régime régissant l’offre/commercialisation de produits financiers à Hong Kong sera applicable si un crypto-actif est considéré comme un titre. Les actifs cryptographiques qui sont des titres peuvent également être soumis à des lois concernant les activités réglementées (qui trac des exigences en matière de licences et d'autorisations).
En matière fiscale, Hong Kong n'impose pas d'impôt sur les plus-values et seuls les échanges fréquents de cryptomonnaies sont traités comme des revenus soumis à un impôt sur les bénéfices plafonné à 16,5 %.
Le Salvador
El Salvador a peut-être été le premier pays à reconnaître Bitcoin comme monnaie légale en 2021. La loi du pays sur les titres d'émission d'actifs numériques a établi un cadre juridique pour l'émission d'actifs numériques et une classification plus large des jetons cryptographiques qui inclut toutes sortes d'instruments cryptographiques. Un cadre defi est établi à travers cette loi pour tous les titres tokenisés.
Une agence de gestion de fonds Bitcoin serait également créée dans le cadre du nouveau cadre réglementaire pour les actifs numériques. Cette agence serait chargée de gérer et de superviser les offres publiques d'actifs numériques émises par l'État du Salvador et ses institutions.
Cela a également jeté les bases de l'émission du jeton Volcano, un jeton numérique émis par l'État du Salvador pour lever des capitaux afin de rembourser sa dette souveraine, d'orienter les fonds vers la création d'infrastructures minières Bitcoin et de financer la construction bitcoin Bitcoin Bitcoin .
le Portugal
Il n’existe pas de lois spécifiques régissant la crypto-monnaie au Portugal, mais il existe diverses lois et réglementations qui régissent la crypto-monnaie. La Banque du Portugal, en sa qualité à la fois de banque centrale et d’autorité nationale compétente pour la surveillance des établissements de crédit et de paiement, est chargée de superviser et de réglementer les échanges de cryptomonnaies et les fournisseurs de portefeuilles. Cela implique également de créer et d’appliquer des exigences d’enregistrement et de licence pour les entités opérant dans l’écosystème des crypto-monnaies grâce à la mise en œuvre de la directive européenne dans la loi portugaise. Le mandat de la Commission portugaise du marché des valeurs mobilières s'étend à la surveillance de l'émission et de la négociation d'actifs numériques classés comme titres, tels que des types spécifiques de jetons provenant d'offres initiales de pièces (ICO) et d'offres de jetons de sécurité (STO). Les transactions cryptographiques restent non imposables pour les investisseurs individuels au Portugal.
Conflits cryptographiques
SEC contre Binance
La Securities and Exchange Commission des États-Unis a intenté une action en justice contre Binance (la plus grande plateforme de négociation d'actifs cryptographiques au monde), alléguant diverses violations des lois sur les valeurs mobilières.
La SEC a déposé une volumineuse plainte contre Binance qui comprenait les éléments suivants :
- Exécuter un échange cryptographique non enregistré
- Permettre aux investisseurs américains d'acheter, de vendre et d'échanger des cryptomonnaies contrairement à l'affirmation de Zhao (fondateur de Binance ) et Binance selon laquelle les clients américains n'avaient pas le droit d'effectuer des transactions sur binance .com
- Des efforts masqués ont été déployés pour garantir que les clients américains de grande valeur continuent de négocier sur Binance .
- Offres et ventes non enregistrées de BNB , BUSD et produits de prêt cryptographiques connus sous le nom de « Simple Earn » et « BNB Vault ».
- Fausse déclaration sur la mise en œuvre de contrôles de protection des investisseurs sur la plateforme américaine Binance .
- Détourner des milliards de dollars d'actifs de clients vers des entités tierces (détenues et contrôlées par Zhao).
- Trading manipulateur qui a gonflé artificiellement la valeur commerciale de la plateforme.
Binance a répondu au procès en déclarant qu '"elle mènera une lutte vigoureuse contre les allégations de la SEC". Binance a également remis en question le refus de la SEC de s'engager avec l'industrie de la cryptographie pour fournir de la clarté et des conseils au secteur des actifs numériques. Par la suite, Binance a conclu un accord avec la SEC pour garantir que les actifs des clients américains ne quitteront jamais le pays. Binance a déposé une ordonnance de protection contre la SEC pour empêcher le régulateur de déposer excessivement.
SEC contre Coinbase
La SEC a déposé une plainte contre Coinbase juste un jour après son procès contre Binance . Selon la plainte déposée par la SEC, Coinbase fonctionne comme une bourse de valeurs, un courtier et une agence de compensation non enregistrée et a gagné illégalement des milliards de dollars en facilitant l'achat et la vente d'actifs cryptographiques. Selon la SEC, Coinbase entremêle les services traditionnels d'une bourse, d'un courtier et d'une agence de compensation sans qu'aucune de ces fonctions ne soit enregistrée auprès de la Commission conformément à la loi, privant ainsi ses investisseurs d'une protection cruciale.
En réponse au procès intenté par la SEC, Coinbase a accepté d'enregistrer une partie de ses activités auprès du régulateur et a demandé à la SEC de préciser les instruments qu'elle a reconnus comme titres. Cependant, la SEC a refusé de céder sur aucune de ces tentatives.
Coinbase a également le tribunal pour rejeter la plainte déposée par la SEC au motif que « les transactions effectuées sur Coinbase n'impliquent aucun engagement trac de fournir une valeur future reflétant les revenus et les bénéfices et qu'il s'agit de simples ventes de matières premières avec des obligations immédiates ». entièrement déchargé au moment de la remise du jeton numérique en échange du paiement ». Cependant, la demande de licenciement a été rejetée par le tribunal.
L'approche de la SEC semble être de réglementer les crypto-monnaies et les sociétés de cryptographie, les bourses, les courtiers et les négociants de la même manière que le marché boursier et ses participants sont réglementés. La SEC semble également déterminée à traiter les crypto-monnaies comme des titres. Cependant, les crypto-monnaies sont devenues importantes en raison de leur nature décentralisée unique et la motivation de la SEC va à l’encontre de la nature d’origine des crypto-monnaies.
Conclusion
La réglementation des crypto-monnaies varie considérablement à travers le monde, reflétant la nature complexe des monnaies numériques. Certains pays adoptent les crypto-monnaies, tandis que d’autres adoptent des approches restrictives. Les conflits juridiques en cours, tels que les poursuites intentées par la SEC contre Binance et Coinbase, mettent en évidence les défis liés à l'intégration de la cryptographie dans les cadres réglementaires traditionnels.
À mesure que l’espace cryptographique évolue, les stratégies réglementaires s’adapteront pour protéger les consommateurs et prévenir les activités illicites. L’avenir de la réglementation des cryptomonnaies équilibrera l’innovation et la sécurité financière, et il sera fascinant de voir comment les pays évoluent dans ce paysage complexe.
