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Comprendre la valeur totale verrouillée (TVL) dans la crypto-monnaie

Si vous vous êtes déjà demandé à quel point le secteur financier décentralisé est robuste et actif, ne cherchez pas plus loin que Total Value Locked. 

Alors, qu’est-ce que TVL en crypto ? Ce chiffre ne concerne pas seulement les grands chiffres ; c'est le reflet direct de l'engagement en temps réel au sein des plateformes DeFi de la blockchain.

Introduction à TVL dans Crypto

TVL, ou Total Value Locked, est un terme utilisé dans les crypto-monnaies pour décrire le montant total des actifs actuellement détenus dans différents protocoles de finance décentralisée ( DeFi ). 

Il s'agit d'une mesure de la valeur globale des crypto-monnaies déposées dans des trac intelligents, tels que ceux utilisés pour le prêt, l'emprunt ou le commerce. TVL est une mesure importante car elle montre combien d'argent est impliqué dans un protocole DeFi et peut donner une indication de la popularité et de la croissance du secteur.  

Plus le TVL est élevé, plus les actifs sont sous gestion, ce qui suggère un environnement DeFi prospère.

L'importance de TVL dans DeFi

TVL, ou Total Value Locked, est important dans DeFi car il s'agit d'une mesure cruciale pour évaluer la santé globale et la croissance du secteur.

Cela reflète également le degré de confiance que les utilisateurs accordent aux réseaux DeFi , indiquant que leurs actifs cryptographiques sont en sécurité. Il s’agit donc d’un critère essentiel pour les investisseurs à la recherche d’une plateforme DeFi dans laquelle il vaut la peine d’investir.   

De plus, TVL permet aux utilisateurs et aux analystes de comparer directement la taille et la popularité des différents protocoles DeFi . Cela peut aider à prendre des décisions éclairées sur l’allocation des ressources.

Pour les services DeFi avec des jetons de gouvernance ou utilitaires, une TVL plus élevée prend souvent en charge la valeur de ces jetons. Cela peut indiquer un taux d’utilisation plus élevé de la plate-forme, ce qui peut augmenter la demande d’actifs cryptographiques.  

Mécanique de TVL dans l'écosystème cryptographique

Plusieurs mécanismes affectent TVL dans le cadre des services DeFi :

  • Dépôts et retraits : TVL augmente lorsque les utilisateurs déposent des fonds sur une plateforme DeFi particulière et diminue lorsqu'ils se retirent.
  • Fluctuations des prix du marché : étant donné que le TVL est calculé en termes de monnaie fiduciaire ou de pièces stables, les changements dans le prix des crypto-monnaies peuvent entraîner des fluctuations du TVL.
  • Interactions de trac intelligents : des actions telles que le jalonnement, le prêt et l'agriculture de rendement dans les protocoles DeFi contribuent au TVL car elles impliquent le verrouillage d'actifs cryptographiques.

Calcul de la valeur totale verrouillée

TVL est calculé en additionnant la valeur de tous les actifs numériques déposés dans les trac intelligents de diverses plateformes DeFi . 

Tout d’abord, vous devez déterminer quels actifs sont verrouillés dans les protocoles DeFi et compter le nombre d’unités de chaque actif verrouillées. Après avoir calculé la valeur marchande actuelle de ces actifs, multipliez le montant de chaque actif par son prix actuel sur le marché.

Enfin, regroupez les valeurs pour verrouiller la valeur totale. 

Voici un exemple pour illustrer cela :

Si le trac intelligent d'une plate-forme DeFi particulière contient 20 millions de dollars d'ETH, 10 millions de dollars d'USDT et 2 dollars d'autres jetons, la TVL serait de 32 millions de dollars.

Ratio TVL

Dans le contexte DeFI , le ratio TVL est calculé en divisant la capitalisation boursière d'un token DeFi par la TVL du protocole DeFi . Un ratio TVL inférieur peut suggérer que le protocole est sous-évalué par rapport au montant des actifs qu'il a sécurisé, indiquant une opportunité d'investissement potentiellement trac .  

D’un autre côté, un ratio TVL élevé pourrait impliquer que le protocole est surévalué. Cette mesure aide les investisseurs à évaluer la valorisation d’un protocole DeFi par rapport aux autres.

Composants contribuant à TVL

Certains des composants contribuant à la TVL dans les écosystèmes DeFi sont :

  • Plateformes de prêt : les utilisateurs verrouillent leurs actifs cryptographiques pour gagner des intérêts ou emprunter d'autres actifs numériques. Des plateformes comme Aave et Compound sont des contributeurs essentiels à TVL via des services de prêt.
  • Pools de liquidité : dans les bourses décentralisées (DEX), les pools de liquidité sont essentiels pour faciliter les transactions sans carnet d'ordres central. Les utilisateurs fournissent des liquidités en bloquant un actif DeFi dans des pools et, en retour, ils peuvent gagner des frais de négociation ou d'autres récompenses.
  • Yield Farming : cela implique que les utilisateurs déplacent leurs actifs entre différents protocoles pour profiter des opportunités de rendement élevé. Les actifs bloqués dans d’agriculture de rendement contribuent de manière significative au TVL.
  • Assurance : Certains projets DeFi d'assurance décentralisés où le blocage des fonds est nécessaire pour fournir une couverture.

TVL et capitalisation boursière : comprendre les différences

La TVL (Total Value Locked) et la capitalisation boursière sont toutes deux des mesures critiques dans le monde de la cryptographie, mais elles mesurent différents aspects de l'écosystème DeFi . 

TVL mesure la valeur totale de tous les actifs numériques actuellement déposés dans un service DeFi , en mettant l'accent sur la liquidité et l'engagement dans les protocoles DeFi .

D’un autre côté, la capitalisation boursière fait référence à la valeur marchande totale de l’offre en circulation d’une cryptomonnaie. Il est calculé en multipliant le prix actuel d’une seule pièce ou d’un jeton par le nombre total de pièces en circulation.

Les principales différences entre les deux résident dans leur portée de mesure, leurs implications, leur volatilité et leur sensibilité. 

Limites et critiques du TVL en tant que métrique

Bien que la valeur totale verrouillée soit une mesure précieuse pour évaluer l'ampleur et l'utilisation d'un protocole DeFi , elle présente plusieurs limites et a fait l'objet de diverses critiques :

  • Le prix des actifs sous-jacents l’influence fortement car il peut fluctuer considérablement sans que le montant des actifs bloqués ne change réellement. Cela peut donner une impression trompeuse de croissance ou de déclin d’un protocole.
  • Il y a le problème du double comptage, qui peut gonfler les chiffres TVL et ne représente pas avec précision la valeur unique verrouillée.
  • Il n'existe pas de méthode standardisée pour calculer la TVL sur différentes plates-formes et protocoles, car différents agrégateurs peuvent inclure ou exclure certains types d'actifs verrouillés ou calculer les valeurs d'autres manières, ce qui entraîne des incohérences.
  • TVL ne reflète pas la répartition des utilisateurs ou de leurs actifs au sein du protocole. Un TVL élevé pourrait être le résultat de quelques grands détenteurs plutôt que d’une large base de petits investisseurs, ce qui présente différents risques.
  • TVL ne prend pas en compte le risque associé aux protocoles dans lesquels les actifs sont verrouillés. 

L'avenir de TVL dans la finance décentralisée

L’avenir de Total Value Locked in DeFi semble prometteur, avec plusieurs tendances vitales indiquant une croissance et une transformation potentielles. 

Tendances en évolution

On s’attend à une adoption et une diversification accrues au sein de l’écosystème DeFi , ce qui entraînerait probablement une augmentation de la valeur totale verrouillée. Cette croissance pourrait être tirée par de nouvelles applications et plates-formes DeFi , notamment celles axées sur les jeux, les NFT et les DApps sociaux.

De plus, les évolutions réglementaires pourraient jouer un rôle crucial. Des cadres réglementaires positifs devraient fournir un environnement plus sûr pour DeFi , attirant potentiellement trac d'entités financières traditionnelles dans l'espace, ce qui pourrait, à son tour, stimuler la TVL.

Prédictions et développements potentiels

Malgré le potentiel de croissance, le secteur n’est pas sans défis ; des problèmes tels que la volatilité des marchés et le risque d’exploits restent des préoccupations importantes qui pourraient avoir un impact sur la trajectoire de croissance de TVL.

De plus, les progrès et innovations technologiques, en particulier ceux améliorant l’efficacité et la sécurité des transactions, détermineront probablement l’ trac des réseaux DeFi pour les utilisateurs.

À mesure que davantage d’utilisateurs et de capitaux entreront sur le marché, TVL augmentera encore. À la lumière de la croissance projetée du secteur, l’accent pourrait également être mis sur la durabilité et la réduction de l’impact environnemental des technologies blockchain.

Cela pourrait ouvrir de nouvelles opportunités pour les projets DeFi verts qui contribuent au TVL.

Emballer

Total Value Locked nous donne un aperçu de la quantité de personnes qui utilisent et font confiance DeFi . Cela montre la croissance et la popularité de DeFi , mais il a aussi ses limites car les hauts et les bas du marché peuvent l'influencer.  

À mesure que DeFi se développe avec de nouvelles technologies et des règles plus claires, TVL sera un chiffre crucial à surveiller, indiquant combien d'argent et d'intérêts affluent dans ce domaine de la finance.

FAQ

Quelle est l’importance du ratio TVL ?

Le ratio TVL aide les investisseurs à comprendre le montant de la garantie d'actifs réels pour chaque dollar de la valeur marchande du jeton, fournissant ainsi un aperçu de l'efficacité de la valorisation du protocole.

Qu’est-ce que TVL dans DeFi ?

La valeur totale verrouillée mesure le montant total d’argent détenu sur une plateforme DeFi . Cela montre à quel point les utilisateurs font confiance et utilisent ces plateformes.

Quel est l’impact de TVL DeFi ?

Lorsque TVL est élevé, cela montre que l’environnement DeFi est florissant, ce qui suggère un tron engagement des utilisateurs et une forte confiance dans la plateforme.

Quelles sont les limites de TVL ?

TVL peut être trompeur en raison des fluctuations des prix des actifs et ne tient pas compte des risques tels que les exploits potentiels ou la liquidité réelle disponible.

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