De nouvelles formes d'actifs numériques, telles que les stablecoins et les crypto-monnaies, sont apparues ces dernières années en raison des progrès de blockchain . Ces développements fournissent les bases pour créer de nouveaux rails de paiement qui peuvent transférer la richesse instantanément et à moindre coût à travers les frontières internationales. Les pièces stables, qui sont souvent liées à une monnaie fiduciaire comme le dollar américain, sont beaucoup moins volatiles que les crypto-monnaies comme Bitcoin ou Ethereum .
Grâce aux pièces stables, les gouvernements ont poursuivi leurs recherches sur les monnaies numériques soutenues par la banque centrale (CBDC). Les CBDC fonctionneraient sur des infrastructures du secteur public et seraient une obligation directe de la banque centrale, ce qui en ferait effectivement de la « cash numérique ». En revanche, les crypto-monnaies reposent sur des réseaux décentralisés pour leurs fonctions.
De grandes opportunités résident dans le fait que les actifs numériques et les crypto-monnaies peuvent faciliter l'émergence de nouveaux modèles commerciaux et accroître le niveau de concurrence au sein du secteur des services financiers. L'un des avantages est des transferts d'argent locaux et internationaux moins chers. Ils peuvent également permettre des transactions instantanées, une lacune majeure dans l'infrastructure financière américaine actuelle qu'ils comblent. De plus, la programmabilité de ces nouveaux actifs permet des paiements conditionnels et d'autres utilisations sophistiquées, telles que l'entiercement.
Le danger des nouvelles technologies
Pourtant, le danger que représentent les nouvelles technologies pour les intermédiaires financiers établis a suscité une vive discussion. Le Federal Reserve Board, par exemple, a publié un document très attendu dans lequel il reconnaissait les nombreux avantages des monnaies virtuelles tout en soulevant des questions sur leurs menaces potentielles pour la vie privée, les opérations, la cybersécurité et la stabilité financière des utilisateurs. Pour lutter contre ce qu'il appelle "les actes répréhensibles sur les marchés de la cryptographie",
Le président de la SEC des États-Unis, Gary Gensler, a presque quadruplé son personnel chargé de l'application de la cryptographie ces derniers mois. La disparition récente de l'un des plus grands stablecoins, UST (Terra's Stablecoin), montre comment une défaillance de l'un de ces systèmes peut avoir des conséquences considérables sur l'ensemble de l'écosystème crypto. Contrairement à la plupart des pièces stables, UST n'a pas obtenu sa valeur en détenant des réserves; à la place, il a utilisé un algorithme et une deuxième devise, Luna, pour maintenir sa valeur stable.
Les événements récents ont rendu évident que les dangers associés aux crypto-monnaies ne peuvent être ignorés. Il est également dent que le quo existant n'apporte pas de réponse adéquate. Qui supporte le coût d'un système de paiement lourd et inefficace est un sujet ouvert. Les implications pour le développement et la stabilité économiques sont discutées dans cet article, en mettant particulièrement l'accent sur l'effet sur les petites et moyennes entreprises.
L'effet des pièces sur l'économie
Même si les volumes de transactions de crypto-monnaie et les prix du marché augmentent, leur impact sur la politique monétaire est encore négligeable. Pour avoir un impact sur les marchés financiers, les crypto-monnaies doivent être acceptées comme une alternative à l'argent émis par le gouvernement. Un gouvernement, cependant, a déjà pleinement adopté les crypto-monnaies comme monnaie légale. Le Bitcoin a été légalisé à l'origine comme moyen d'échange au Salvador. Le Bitcoin est accepté partout au Salvador. Cependant, certaines nations sont agnostiques concernant les crypto-monnaies car leur utilisation diffère d'un État à l'autre.
L'utilisation des crypto-monnaies a gagné en popularité pour les transactions financières. L'objectif est de permettre aux transactions sur les marchés financiers de se produire directement entre acheteurs et vendeurs, sans l'intervention de chambres de compensation, de banques intermédiaires ou de banques dépositaires. Les actifs achetés à l'aide de bitcoin ne peuvent pas être échangés contre de l' cash fiduciaire dans les institutions financières conventionnelles. L'investissement dans la monnaie virtuelle n'est pas la même chose. Si les crypto-monnaies sont taxées, les gens peuvent y faire des investissements financiers avec le soutien de leur gouvernement.
L'effet mineur mais notable de la crypto-monnaie sur l'économie est visible dans de nombreux domaines. Par exemple, l'application potentielle de la technologie bitcoin dans l'éducation se développe rapidement. De nombreuses écoles en ligne et même quelques écoles physiques dans des pays comme Chypre, la Suisse, les États-Unis et l'Allemagne acceptent déjà le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies comme frais de scolarité. Les entreprises du secteur du voyage sont également disposées à accepter ce type de paiement, et les clients ont désormais plus d'options que jamais lors de la réservation de vols, d'hôtels, de voitures et de croisières.
Pour compenser la baisse des ventes au détail causée par l'épidémie, de nombreuses petites entreprises se sont tournées vers les places de marché en ligne comme Shopify et Amazon comme nouvelle voie de distribution. Bitcoin Prime est un bot de trading qui rend le trading encore plus facile.
Les politiciens, les économistes et les responsables gouvernementaux mentionnent souvent les petites entreprises comme une priorité. Pourtant, ils discutent rarement de la manière dont ils pourraient tirer profit d'une infrastructure de paiement plus robuste et compétitive. Cependant, ils sont rarement mentionnés dans les discussions sur la crypto-monnaie.
Situation financière précaire des petites entreprises
Les filets de sécurité sur lesquels les petites entreprises doivent compter sont vraiment minces. En règle générale, une petite entreprise dispose de moins d'un mois de cash . Leur disparition à la suite de la crise financière de 2008 et du récent problème de Covid-19 montre à quel point ils sont sensibles aux fluctuations économiques. Ce dernier a eu des effets désastreux sur les petites entreprises, nécessitant un programme gouvernemental lancé à la hâte appelé Paycheck Protection Plan (PPP) pour les aider à traverser la tempête.
Les banques communautaires sont devenues plus importantes pour les besoins financiers des petites entreprises, mais les fusions bancaires ont réduit leur nombre. L'un des nombreux facteurs contributifs est que les petites entreprises ont généralement moins de flexibilité financière et moins de choix de prêt que leurs homologues plus grandes. En raison de leur incapacité à fournir les informations quantitatives dont les grandes banques ont besoin pour évaluer la solvabilité, les petites entreprises sont généralement considérées comme risquées pour les prêteurs.
Le paiement insuffisant est aujourd’hui l’un des problèmes les plus critiques auxquels sont confrontées les petites entreprises. Les grands détaillants et fabricants comme Walmart et Procter & Gamble adoptent fréquemment des tactiques « acheter maintenant, payer plus tard » avec leurs fournisseurs, retardant le paiement de 30 à 120 jours. Les grands acheteurs qui s'engagent dans de telles opérations empruntent en réalité de l'argent auprès de petites entreprises, augmentant ainsi leurs besoins en fonds de roulement et réduisant leurs réserves cash disponibles.
Des enquêtes montrent dent 70 % des petites entreprises dépendantes des factures ont des problèmes de cash en raison de retards de paiement. Le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies sont également largement adoptés dans les secteurs de l'immobilier et de la construction. Les investisseurs anticipent une augmentation de l'activité liée aux crypto-monnaies ainsi que l'augmentation du nombre d'entreprises acceptant ces devises comme moyen de paiement.
Commerce de détail
Il est essentiel de noter que la vente au détail est une autre industrie majeure qui exprime son intérêt pour les crypto-monnaies. Overstock.com, une entreprise qui propose des services liés à l'ameublement, a été la première du genre à accepter Bitcoin . En conséquence, de nombreuses plateformes de commerce électronique, y compris celles appartenant à des marques établies telles que Crate & Barrel, Nordstrom et Whole Foods, acceptent désormais les paiements en bitcoin .
Enfin, l'avènement du bitcoin a ouvert de nouvelles portes passionnantes pour l'industrie du jeu vidéo. Project Big ORB est l'un des plus grands exemples d'un jeu en ligne qui s'engage dans le commerce de crypto-monnaie; dans ce jeu, vous pouvez échanger votre devise du jeu contre d'autres actifs, y compris des crypto-monnaies, et éventuellement contre de l'argent réel.
