Chainlink prévoit que le marché des actifs symboliques atteindra 16 000 milliards de dollars d’ici 2030 .
Cela survient alors que les gestionnaires d’actifs et les conseillers en patrimoine subissent de plus en plus de pressions de la part des clients pour offrir une exposition à la cryptographie.
Mais malgré la demande, de nombreux gestionnaires d’actifs traditionnels sont en difficulté. Ils n’ont pas les connaissances nécessaires pour évaluer la sécurité et les risques liés à ces actifs, ce qui rend difficile l’intégration d’investissements numériques dans leurs portefeuilles.
Une épée à double âge
Les actifs tokenisés sont des représentations numériques d’actifs financiers physiques ou traditionnels sur une blockchain. Ils offrent des avantages tels qu’une liquidité améliorée, une meilleure transparence et une gestion des risques et une conformité plus efficaces.
Aussi prometteurs soient-ils, ils apportent un tout nouveau niveau de complexité. L’évaluation de ces actifs est un véritable casse-tête, surtout si l’on considère les risques technologiques et de sécurité sous-jacents.
Cette complexité a laissé de nombreux gestionnaires d’actifs dans l’impasse.
Le marché est énorme et comprend pratiquement tous les instruments financiers. Les estimations suggèrent que 5 à 10 % de tous les actifs seront numériques d'ici 2030, les actifs tokenisés représentant 10 à 16 000 milliards de dollars.
À l’heure actuelle, les actifs tokenisés sur les blockchains publiques valent environ 147 milliards de dollars, les pièces stables dominant plus de 97 % de ce marché.
Une étude de BNY Mellon et Celent a montré que 97 % des investisseurs institutionnels pensent que la tokenisation va révolutionner la gestion d'actifs.
Larry Fink, PDG de BlackRock, a décrit l'approbation de 11 ETF Bitcoin au comptant comme la première étape de la révolution du marché financier, la tokenisation de chaque actif financier étant la seconde.
Règlement en temps réel et liquidité mondiale
Les actifs tokenisés sont adoptés dans de nombreux secteurs. Le Forum économique mondial estime que 10 % du PIB mondial pourrait être stocké sur la blockchain d’ici 2027.
Les blockchains permettent d'exécuter et de régler simultanément les transactions, permettant ainsi le règlement livraison contre paiement (DvP), le trading 24h/24 et 7j/7 et un accès instantané aux pools de liquidités mondiaux.
Les trac intelligents peuvent automatiser les transactions en fonction de conditions defi , réduisant ainsi les délais de règlement et les frictions opérationnelles.
La finance traditionnelle fonctionne sur un système de règlement T+2, où les transactions prennent deux jours pour être réglées. Avec la blockchain, le règlement T+0 est possible, réduisant drastiquement le risque de contrepartie.
La banque centrale suédoise expérimente même une couronne électronique qui pourrait permettre le règlement des paiements en temps réel.
La tokenisation débloque la liquidité mondiale et l’efficacité du capital. En établissant une norme universelle d’exécution et de règlement, les blockchains peuvent créer des pools de liquidités mondiaux instantanément accessibles.
Ils peuvent apporter de la liquidité à des actifs traditionnellement illiquides. L’immobilier, par exemple, peut être symbolisé, permettant ainsi la propriété fractionnée. Cela abaisse la barrière à l’entrée et élargit la base d’investisseurs.
Normalement, diviser un bien immobilier en portions plus petites et négociables est un cauchemar. Mais la tokenisation permet d’acheter et d’échanger de petites fractions d’actifs à des coûts proches de zéro.
La composabilité est un autre avantage. Avec une couche de règlement commune sur les blockchains, les actifs tokenisés peuvent être intégrés dans une variété de services financiers basés sur des trac intelligents en chaîne.
Ceux-ci incluent les prêts, les emprunts, les échanges d’actifs et le jalonnement. Toutes ces fonctionnalités peuvent être programmées dans des applications en chaîne, augmentant ainsi l'efficacité du capital et l'utilité des actifs.
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