Celsius Network, un acteur autrefois important dans le paysage des crypto-monnaies, a récemment pris un tournant décisif dans sa stratégie commerciale. Après sa sortie d'une faillite d'un an, la société a annoncé une réduction significative de la portée de ses opérations, se concentrant principalement sur ses actifs miniers bitcoin . Cette décision, résultant de discussions avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, marque un point crucial dans le parcours de Celsius et a des implications considérables pour ses clients, ses investisseurs et l'ensemble du secteur de la cryptographie.
Celsius met fin à son dossier de faillite
Celsius Network, auparavant un acteur de premier plan sur le marché des prêts de cryptomonnaies, a conclu avec succès sa procédure de faillite le mois dernier. Cette résolution fait suite à l'approbation de son plan de restructuration par le juge Martin Glenn, qui a approuvé la transformation de Celsius en une entreprise appartenant aux créanciers et centrée sur l'extraction bitcoin . Cette décision, plus d'un an après le premier dépôt de bilan de Celsius dans une période tumultueuse pour les sociétés de cryptographie, marque un tournant important dans la trajectoire de l'entreprise.
Dans le cadre du plan approuvé, Celsius émergera comme une nouvelle entité axée sur les activités d’extraction et de jalonnement de crypto-monnaies, visant à rembourser ses créanciers. L'avis du juge précise que Celsius remboursera partiellement les clients dont les actifs sont dans l'incertitude depuis le dépôt de bilan de l'entreprise en juillet 2022. La compensation sera un mélange de crypto-monnaie et d'actions dans la société nouvellement créée, offrant une voie de rétablissement aux clients concernés.
L'entité nouvellement créée, appelée NewCo, sera soutenue financièrement par une combinaison de 450 millions de dollars d'actifs de crypto-monnaie de Celsius et d'un investissement de 50 millions de dollars de Fahrenheit. Fahrenheit, un groupe d'investissement, avait précédemment acquis les droits de supervision des opérations minières et de jalonnement de NewCo. Cette injection financière stratégique devrait propulser le cadre opérationnel de NewCo.
Cependant, ce plan est en attente de l'approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC). Le juge Martin Glenn, qui a supervisé l'affaire, a plaidé pour une décision rapide de la SEC sur cette question. Lors de son premier dépôt de bilan, Celsius a divulgué une dette d'environ 4,7 milliards de dollars due à plus de 100 000 créanciers. Parmi ces créanciers se trouve Alameda Research, la société commerciale sœur de la bourse de crypto-monnaie FTX, aujourd'hui disparue, qui détient une créance non garantie de 12,7 millions de dollars. Dans le même ordre d'idées, Sam Bankman-Fried, le fondateur de FTX et d'Alameda, a récemment été reconnu coupable de plusieurs chefs d'accusation de fraude et de complot liés à la chute de FTX. Bankman-Fried risque potentiellement une peine maximale pouvant aller jusqu'à 110 ans.
Contexte clé
L'année dernière, Celsius Network, une société de prêt de crypto-monnaie, a fait faillite, une décision intervenue après que le co-fondateur Alex Mashinsky avait précédemment affirmé qu'investir avec Celsius était plus sûr qu'avec les banques traditionnelles, comme le rapporte le Wall Street Journal. Cependant, les stratégies d'investissement de l'entreprise étaient telles qu'un retrait massif des clients pourrait avoir de graves conséquences sur sa viabilité, note le Journal. En juillet, Mashinsky a fait face à des problèmes juridiques, étant arrêté et accusé de fraude en matière de valeurs mobilières, de fraude sur les matières premières et de complot lié à la manipulation du prix du jeton de Celsius, CEL.
Suite à ces développements, Chris Ferraro, auparavant directeur financier de Celsius, est devenu PDG par intérim. Parallèlement, la Federal Trade Commission (FTC) a conclu un accord avec Celsius, entraînant une interdiction permanente pour l'entreprise de gérer les actifs des consommateurs. La FTC a accusé Celsius d'avoir induit ses clients en erreur en leur assurant que leurs dépôts étaient sécurisés et facilement accessibles sur la plateforme. Le ministère de la Justice a allégué qu'entre 2018 et juin 2022, soit un mois avant l'arrestation de Mashinsky, il avait été impliqué dans un stratagème visant à escroquer les clients de Celsius.
Changement stratégique de Celsius Network vers des opérations centrées sur l'exploitation minière
L’incursion de Celsius Network dans la faillite a été un événement très médiatisé dans le monde de la cryptographie. Le plan de restructuration initial de la société, approuvé par un tribunal des faillites de New York, englobait un éventail plus diversifié d'activités, notamment l'extraction bitcoin , le jalonnement et la monétisation d'actifs illiquides. Cependant, les développements récents ont conduit à une focalisation plus étroite, principalement sur l'extraction bitcoin , à la suite de consultations avec la SEC et en attendant l'approbation du régulateur.
Implications pour les parties prenantes
- Clients et investisseurs
- Le plan révisé suggère des frais client inférieurs à ceux de la proposition initiale avec Fahrenheit, un groupe dirigé par le fondateur de TechCrunch, Michael Arrington. Cela pourrait signifier des conditions plus favorables pour les utilisateurs de la plateforme.
- Les clients pourraient recevoir une proportion plus élevée d’actifs liquides de crypto-monnaie détenus sur la plate-forme, améliorant potentiellement la confiance et la satisfaction de la base d’utilisateurs.
- Dynamique du marché
- Le passage de Celsius à un modèle centré sur l’exploitation minière pourrait influencer la perception du marché quant à la viabilité et à la durabilité des activités diversifiées de cryptographie.
- Cette décision pourrait inciter d’autres sociétés de cryptographie en difficulté à envisager des stratégies de restructuration similaires, en se concentrant sur des actifs cryptographiques plus traditionnels et tangibles comme l’exploitation minière.
- Environnement réglementaire
- L'alignement de la société sur les recommandations de la SEC souligne l'influence croissante des organismes de réglementation dans l'élaboration des contours de l'industrie de la cryptographie.
- Cette évolution pourrait créer un dent pour de futures interventions réglementaires, signalant une approche plus collaborative entre les sociétés de cryptographie et les autorités de régulation.
- La trajectoire future de Celsius
- Se concentrer sur l'extraction bitcoin pourrait rationaliser le modèle commercial de Celsius, le rendant plus gérable et potentiellement plus rentable à long terme.
- Cependant, cette focalisation restreinte pourrait limiter le potentiel de croissance de l’entreprise et sa capacité à innover dans le paysage cryptographique en évolution rapide.
Analyse comparative avec les pairs du secteur
La stratégie de Celsius contraste avec les approches adoptées par d'autres sociétés de cryptographie en faillite, telles que Voyager Digital et BlockFi, qui ont choisi de liquider et de restituer les actifs aux clients. Pendant ce temps, FTX explore une stratégie de redémarrage. Cette diversité d’approches met en évidence l’absence de solution universelle face aux défis actuels du secteur de la cryptographie.
Problèmes récents de Celsius
Un juge américain des faillites a suggéré lors d'une audience au tribunal que Celsius Network, une plateforme de prêt de crypto-monnaie, pourrait devoir reconsidérer son plan de restructuration, qui implique actuellement sa transformation en une entreprise minière bitcoin . Ce développement fait suite à l'annonce récente de Celsius Network selon laquelle elle a limité ses activités post-faillite uniquement à l'exploitation minière bitcoin .
Ce changement de stratégie a été influencé par les préoccupations soulevées par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis concernant les autres activités commerciales proposées par la société.
Lors d'une audience au tribunal, Martin Glenn, le juge américain des faillites à New York supervisant la procédure du chapitre 11 de Celsius Network, a exprimé son mécontentement face au récent changement stratégique de l'entreprise. Le juge Glenn, qui a souligné à plusieurs reprises l'importance de parvenir à un accord avec la SEC, a fait remarquer que la nouvelle orientation prise par Celsius n'était pas celle initialement approuvée par les créanciers. Il a averti que ce plan modifié pourrait se heurter à une résistance importante de la part des créanciers.
Même si la SEC ne s'est pas formellement opposée à la proposition initiale de mise en faillite de Celsius, la réticence de l'agence à approuver les activités de prêt et de mise en jeu de cryptomonnaies, auxquelles elle s'était précédemment opposée, a incité Celsius à réviser sa stratégie.
Alex Mashinsky tente de rejeter le procès de la FTC aux États-Unis
Alex Mashinsky, fondateur et ancien PDG de la société de prêt de crypto-monnaie Celsius, a déposé une requête en justice demandant le rejet du procès intenté contre lui par la Federal Trade Commission (FTC). Suite au début du ralentissement du marché de la cryptographie, Celsius a déclaré faillite l’année dernière. En juillet, Mashinsky a été arrêté dans le cadre d'un effort coordonné impliquant la FTC, le ministère de la Justice et d'autres organismes de réglementation. Il a déjà plaidé non coupable de diverses accusations de fraude et de manipulation du prix du jeton CEL, allégations que ses avocats ont qualifiées de « sans fondement ». De plus, son équipe juridique plaide désormais pour le rejet des accusations de la FTC selon lesquelles il aurait fourni des informations trompeuses aux investisseurs.
L'équipe juridique de Mashinsky a fait valoir dans son dossier que les accusations portées contre lui ne répondaient pas aux critères de fausse déclaration frauduleuse d'informations sur les clients, tels qu'énoncés dans la loi Gramm-Leach-Bliley de 1999. Ils soutiennent que les allégations ne démontrent pas que Mashinsky a sciemment fait de fausses déclarations pour acquérir illégalement des données clients auprès d'une institution financière.
De plus, Mashinsky et son ancien directeur de la technologie, Hanoch « Nuke » Goldstein, ont suggéré que la FTC devrait établir des réglementations plus claires avant de poursuivre de nouveaux types d'affaires, telles que celles impliquant une fraude marketing. Dans un document juridique distinct, Goldstein a affirmé qu'il avait été injustement impliqué dans son association avec d'autres dirigeants de Celsius. Il a souligné que le cas de la FTC repose en partie sur le fait qu'il a retweeté un article de blog de Celsius.
Entre-temps, le procureur américain Damian Williams a demandé au tribunal de suspendre temporairement la procédure de la FTC. Cette décision vise à empêcher toute ingérence potentielle dans l’affaire pénale en cours contre Mashinsky et d’autres.
Conclusion
La décision de Celsius Network de se concentrer sur l'exploitation minière bitcoin constitue un tournant stratégique important ayant des implications pour ses parties prenantes et pour l'industrie de la cryptographie dans son ensemble. Cette décision reflète la nature évolutive du secteur, marquée par une surveillance réglementaire croissante et un accent croissant sur la durabilité et la stabilité.
Alors que Celsius entame ce nouveau chapitre, la communauté crypto suivra attentivement ses progrès, ce qui pourrait potentiellement offrir des informations et des leçons précieuses à l'ensemble du secteur.
