La Silicon Valley Bank (SVB) a fait faillite le 10 mars et le bitcoin (BTC) est en chute libre depuis lors. Selon CoinMarketCap, le prix actuel Bitcoin est de 27 452,41 $. Son volume de transactions quotidien est de 47 215 804 393 $. Bitcoin a gagné 4,89 % au cours des dernières 24 heures, avec une capitalisation boursière actuelle de 530 402 426 836 $.
BTC lance la course haussière
BTC s'échangeait autour de 19 600 $ aux premières heures du 10 mars. Après cela, il a oscillé juste au-dessus et en dessous de 20 000 $ jusqu'à environ 12 h HE, lorsque SVB a été placé sous séquestre FDIC. À ce moment-là, bitcoin avait perdu 200 $, tombant en dessous de 20 000 $, avant de rebondir et de passer le reste du week-end à s'échanger au-dessus de 20 000 $.
Il se négociait à 22 386 $ le lundi 13 mars à 9 h 30 HE. Puis les bons moments ont commencé. Seulement 24 heures plus tard, BTC se négociait à 26 175 $, approchant brièvement 26 500 $. Il était d'environ 27 452 $ au moment de la publication. Et ainsi les jeux commencent.
La montée en puissance de BTC face à une crise bancaire américaine croissante est similaire à la façon dont elle a réagi lors des effondrements bancaires à Chypre et en Grèce. Pendant la crise financière chypriote en 2013, le prix du BTC a augmenté jusqu'à 5 000 % en raison de l'exposition des banques chypriotes aux sociétés immobilières régionales surendettées.
Lorsque la Grèce a fait face à une crise similaire en 2015 et a imposé des contrôles de capitaux aux citoyens pour empêcher une panique bancaire, le prix du BTC a augmenté de 150 %. La baisse actuelle du marché n'est donc pas une surprise pour les investisseurs chevronnés. Selon le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, "les anticipations d'inflation des gens ont un effet réel sur l'inflation".
Le système bancaire américain perd 100 milliards de dollars en 2023
Selon les données compilées par CompaniesMarketCap.com, les six plus grandes banques américaines – JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley et Goldman Sachs – ont perdu près de 100 milliards de dollars en valorisation boursière depuis le début de l'année.
Les évaluations des banques aux États-Unis ont chuté en raison de l'effondrement bancaire régional en cours dans le pays. Cela comprend la fermeture de Silvergate, une banque compatible avec les crypto-monnaies, la semaine dernière, suivie des prises de contrôle ultérieures par les régulateurs de Signature Bank et de Silicon Valley Bank.
La crise a été exacerbée par le quasi-effondrement de First Republic Bank, qui a été sauvé à la dernière minute par une injection combinée de 30 milliards de dollars de Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America et Citigroup, entre autres.
Qu'est-ce qui a fait exploser le marché de la cryptographie ?
1. Les faillites bancaires
Compte tenu de l'histoire de BTC, la proximité de la faillite bancaire est évidente : au moins trois banques ont fait faillite, et d'autres banques, américaines et étrangères, sont en faillite. Cependant, comme ce n'est pas dû au Bitcoin , cela est positif pour le prix du bitcoin .
En fait, on ne sait pas qui est responsable des trois faillites bancaires, car on ne sait pas si ces banques sont insolvables. Mais il est certain que SVB a échoué à la suite d'une panique bancaire à l'ancienne qui a été exacerbée par des faiblesses apparentes de son bilan résultant d'une mauvaise gestion du risque de duration.
Et, oui, Silvergate rencontrait des difficultés et nécessitait un prêt FHLB, mais sa fermeture éventuelle aurait été volontaire. Et puis il y a Signature Bank, où même les régulateurs ne peuvent pas déterminer si la banque a été fermée en raison de la cryptographie ou d'une «crise de confiance» dans le leadership.
Ces banques ne sont pas en difficulté à la suite de paris sur bitcoin , la crypto-monnaie ou les entreprises de ces secteurs. Au lieu de cela, le système bancaire à réserve fractionnaire semble être sous pression en raison de la hausse des taux d'intérêt, et il montre des fissures. Alors que les banques échouent, le récit est de se retirer et d'acheter bitcoin . Ce récit est suffisamment convaincant pour faire grimper le prix.
2. L'instabilité des stablecoins
Suite à la faillite de Signature Bank, la pièce en USD (USDC) a perdu son ancrage au dollar le week-end dernier. L'USDC a retrouvé son ancrage au cours de la semaine, mais la perte de l'ancrage a alarmé de nombreuses personnes. Au crédit de l'USDC, il convient de noter la rapidité avec laquelle il est revenu à 1 $. Cependant, sa dépréciation a démontré que l'USDC n'est pas à l'abri du risque de contrepartie, comme certains l'ont peut-être supposé à tort.
Une histoire similaire de stablecoin a eu lieu aux premières heures du 13 mars lorsque Binance , la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde en termes de volume de transactions, a converti 1 milliard de dollars de stablecoin Binance USD (BUSD) en bitcoin , en éther et en d'autres crypto-monnaies. La conversion est la conséquence de la fermeture officielle de BUSD Binance , en raison de « problèmes de liquidité ».
Binance a non seulement augmenté la pression d'achat, mais elle aurait également pu entraîner un effet "suivre le leader" dans lequel les gens échangeaient leur BUSD contre du bitcoin .
Hayes abandonne les actions pour la crypto
Pendant ce temps, dans son dernier article de blog sur le marché, Arthur Hayes, ancien PDG du géant des produits dérivés BitMEX, a révélé son propre pivot. Contrairement aux actions, Hayes a conclu que Bitcoin était un refuge solide après un examen approfondi du comportement actuel de la Fed et de ses conséquences potentielles.
Pour moi et mon portefeuille, j'ai en grande partie fini de négocier des pierres. À quoi ça sert? En général, j'achète et je détiens et je n'échange pas fréquemment autour de mes positions. Si je crois ce que j'ai écrit, alors je m'inscris pour une sous-performance […] S'il y a une opportunité de trading à court terme où je pense que je peux gagner quelques seaux de fiat rapidement, puis prendre mon profit et acheter plus Bitcoin , je ferai il. Sinon, je liquide la majeure partie de mon portefeuille d'actions et je le déplace vers la cryptographie.
Arthur Hayes
