Jack Dorsey’s Block, la société de capitalisation boursière de 44 milliards de dollars anciennement connue sous le nom de Square, a été accusée de comportement frauduleux et de gonflement des mesures dans une enquête de deux ans, selon Hindenburg Research.
Le rapport indique que la société affirme avoir développé une technologie financière « sans friction » et « magique » avec pour mission d'autonomiser les « non bancarisés » et les « sous-bancarisés ». Cependant, il a constaté que Block a matic tiré parti de la démographie qu'il prétend aider.
Mesures gonflées de Block et comportement frauduleux
Selon l'enquête, la « magie » de Block derrière son entreprise n'a pas été l'innovation perturbatrice, mais plutôt la volonté de l'entreprise de faciliter la fraude contre les consommateurs et le gouvernement, d'éviter la réglementation, de déguiser les prêts et les frais prédateurs en technologie révolutionnaire et d'induire les investisseurs en erreur avec des métrique.
La recherche a impliqué des dizaines d'entretiens avec d'anciens employés, des partenaires et des experts de l'industrie, un examen approfondi des dossiers réglementaires et contentieux, et des demandes de FOIA et de dossiers publics, explique Hindenburg Research.
Block a énormément surestimé son nombre d'utilisateurs authentiques et a sous-estimé ses coûts d'acquisition de clients. Les anciens employés ont estimé que 40 % à 75 % des comptes qu'ils ont examinés étaient faux, impliqués dans des fraudes ou étaient des comptes supplémentaires liés à une seule personne.
Cash App, la plate-forme de Block, a été envahie par des comptes frauduleux et de faux utilisateurs, selon de nombreux entretiens avec d'anciens employés.
Les exemples de distorsions évidentes abondent : "Jack Dorsey" a plusieurs faux comptes, dont certains semblent destinés à arnaquer les utilisateurs Cash App. "Elon Musk" et "Donald Trump" en ont des dizaines.
Block obscurcit le nombre d'individus sur la plate-forme Cash App en signalant des mesures trompeuses de "transaction active" remplies de faux comptes et de comptes en double. Block peut et doit clarifier pour les investisseurs une estimation du nombre de personnes uniques qui utilisent réellement Cash App.
Rôle dans la facilitation de la fraude liée aux secours en cas de pandémie
La pandémie de COVID-19 et les blocages à l'échelle nationale ont constitué une menace existentielle pour le principal moteur de bénéfice brut de Block à l'époque, les services marchands. Dans cet environnement, au milieu de l'anti-conformité gratuite pour tous de Cash App, l'application a facilité une vague massive de paiements gouvernementaux de secours COVID.
Le PDG Jack Dorsey a tweeté que les utilisateurs pouvaient obtenir des paiements gouvernementaux via Cash App "immédiatement" sans "avoir besoin d'un compte bancaire" en raison de sa technologie sans friction.
Quelques semaines après que les comptes Cash App aient reçu leurs premiers paiements gouvernementaux, les États cherchaient à récupérer les paiements présumés frauduleux.
Une fois de plus, les signes étaient difficiles à manquer, dit Hindenburg. Le rappeur "Nuke Bizzle" a réalisé un clip vidéo populaire sur la fraude au COVID.
Plusieurs semaines plus tard, il a été arrêté et finalement condamné pour avoir commis une fraude au COVID. Le seul fournisseur de paiement mentionné dans l'acte d'accusation était Cash App, qui a été utilisé pour faciliter les paiements frauduleux.
Block avait des manquements évidents à la conformité qui facilitaient la fraude, comme permettre à des comptes uniques de recevoir des allocations de chômage au nom de plusieurs personnes de différents États et une vérification d'adresse inefficace.
Dans un effort apparent pour préserver son moteur de croissance, Cash App a ignoré les préoccupations internes des employés, ainsi que les avertissements des services secrets, du BIG du département américain du Travail, du FinCEN et des régulateurs d'État qui ont tous spécifiquement signalé le problème des multiples paiements de secours COVID allant à le même compte comme un signe évident de fraude.
Alors que Block fait face à des menaces de la part de concurrents clés et à des accusations de comportement frauduleux, il reste à voir comment l'entreprise s'en sortira à l'avenir.
