Le projet de BlackRock de tokeniser sa gamme phare d'ETF iShares a suscité une réaction enthousiaste de la part de la communauté crypto, les analystes qualifiant cette initiative de catalyseur essentiel susceptible de sortir le marché crypto de sa longue période de ralentissement.
Les derniers développements révèlent que BlackRock est en discussion active avec la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine pour transférer ses ETF phares iShares sur la technologie blockchain.
Si ce projet aboutit, il pourrait permettre la création de tokens ETF programmables, fonctionnant 24h/24 et 7j/7, utilisables comme garantie dans les protocoles DeFi . Cependant, l'incertitude demeure, le directeur financier de BlackRock, Martin Small, ayant reconnu ne pas pouvoir déterminer si le processus serait achevé « dans 90 jours ou 12 mois ».
« Je ne peux pas vous dire si cela se produira dans 90 jours ou dans 12 mois », a déclaré Martin Small, directeur financier de BlackRock.
Cela représente 12 mois maximum.
Si vous vous demandez quels scénarios nous permettront de sortir du marché baissier, en voici un. Perspectives haussières pour les L1 et DeFi à mon avis. pic.twitter.com/Z40c22ZLGY
– Matt Hougan (@Matt_Hougan) 11 février 2026
Les ETF tokenisés promettent un règlement 24h/24 et 7j/7 et une intégration DeFi
Pour les ETF iShares (représentant des participations en actions, obligations et autres titres traditionnels), la tokenisation permettrait aux investisseurs de négocier, de transférer ou d'utiliser ces actifs comme garantie dans les protocoles de prêt DeFi sans avoir à quitter leurs portefeuilles numériques.
Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, considère cette initiative comme transformatrice, affirmant qu'il s'agit de « l'un des éléments clés pour sortir le marché d'un marché baissier » et soulignant que cette évolution est « très positive pour les blockchains de couche 1 et le secteur DeFi
De ce fait, les iShares tokenisées pourraient constituer une nouvelle couche de base potentielle de garanties, adossée à des flux cash réglementés et à des émetteurs établis.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, avait précédemment décrit la tokenisation comme « l'un des domaines de croissance les plus prometteurs des marchés financiers » lors d'une conférence téléphonique sur les résultats.
En tant que premier gestionnaire d'actifs au monde, BlackRock considère les près de 4 000 milliards de dollars détenus dans des portefeuilles numériques, répartis entre crypto-actifs, stablecoins et actifs tokenisés, comme une importante opportunité de croissance, notamment auprès des jeunes investisseurs déjà à l'aise avec les actifs tokenisés mais qui n'ont pas accès à des programmes d'investissement traditionnels de qualité.
D'autres analystes suggèrent que les iShares tokenisés de BlackRock pourraient vraisemblablement fonctionner sur des réseaux blockchain établis comme Ethereum, ou potentiellement sur d'autres blockchains privées/à accès restreint, car le choix de l'infrastructure sera crucial pour garantir l'évolutivité et la sécurité.
Bitwise change-t-il de stratégie à cause du Bitcoin?
Cette stratégie de tokenisation représente une des solutions pour naviguer dans un marché des cryptomonnaies baissier. Bitcoin se négocie actuellement autour de 66 000 $ , en baisse d'environ 4,57 % au cours des dernières 24 heures, avec un volume d'échanges d'environ 47 milliards de dollars. Ethereum se négocie autour de 2 000 $ par jeton (en baisse de près de 5 %), et Solana autour de 78 $ (soit une réduction d'environ 6,5 %), contraignant de nombreuses entreprises exposées aux cryptomonnaies à chercher des moyens de se maintenir à flot dans cette période de forte volatilité.
Hougan a déclaré aux investisseurs qu'il s'attend à ce que Bitcoin se stabilise entre 75 000 et 100 000 dollars au cours du premier semestre 2026, avant d'atteindre des sommets records au cours du second semestre, la baisse des taux d'intérêt, les flux institutionnels et la moindre volatilité remplaçant le cycle habituel de quatre ans.
Cependant, pour Bitwise, qui négocie des ETF sur Bitcoin, Ethereum, Solanaet XRP (ainsi que son fonds d'actions Crypto Industry Innovators), la vague de tokenisation offre à la fois des opportunités et une pression concurrentielle.
L'entreprise a anticipé cette évolution en lançant, au début du mois, ses solutions de portefeuille modèles pour actifs numériques (désormais disponibles auprès de plusieurs cabinets de conseil pesant plusieurs milliards de dollars). Ces solutions offriront aux conseillers financiers des cadres plus structurés pour investir en cryptomonnaies via des ETF.
La course pour capter 4 000 milliards de dollars de capital dans les portefeuilles numériques est lancée
L'importance stratégique de la tokenisation des actifs traditionnels dépasse la simple intégration de la blockchain aux actifs existants. La stratégie de BlackRock vise à combler une lacune cruciale : les 4 000 milliards de dollars détenus dans des portefeuilles numériques par des utilisateurs souhaitant rester dans l'univers crypto, mais ne pouvant accéder aux actions, obligations ou ETF diversifiés sans reconvertir leurs actifs en monnaie fiduciaire et recourir aux méthodes traditionnelles.
« Si nous pouvions élaborer un plan d'affaires autour de la tokenisation des ETF, nous pourrions cibler les jeunes, grands consommateurs d'actifs tokenisés, et les initier plus tôt aux actifs traditionnels », a expliqué Fink lors de la présentation des résultats de BlackRock.
Pour les plateformes crypto comme Bitwise, le défi est clair : les 10 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion de BlackRock, associés à la marque dominante iShares, pourraient rapidement rafler des parts de marché dans les produits tokenisés, reproduisant peut-être le scénario qui s’est produit avec les ETF Bitcoin .
L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock est désormais l'ETF à la croissance la plus rapide de l'histoire, accumulant plus de 70 milliards de dollars d'actifs.
Selon RWA.xyz, la valeur des actifs distribués du marché des actifs réels tokenisés avoisine les 25 milliards de dollars en valeur on-chain, les organismes de crédit privés et les produits adossés au Trésor américain figurant parmi les premiers utilisateurs.
D'autres grands gestionnaires d'actifs comme Fidelity, Franklin Templeton et Goldman Sachs devraient également accélérer leurs stratégies de tokenisation.
À mesure que la technologie blockchain gagne en maturité, la théorie de Hougan selon laquelle la tokenisation contribuera à sortir les cryptomonnaies de ce marché baissier pourrait bien se révéler exacte. Néanmoins, la course est actuellement engagée pour trouver un juste équilibre entre la crédibilité de la finance traditionnelle et la distribution des cryptomonnaies, avec des milliards d'actifs et l'avenir de la finance numérique en jeu.
