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L’achat d’ETF Bitcoin soutiendra-t-il le prix du marché BTC ?

Dans cet article :

  • Les sorties d’ETF Bitcoin ont coïncidé avec la baisse de prix la plus récente.
  • Les ETF Bitcoin basés aux États-Unis sont créés cash , ce qui entraîne un certain délai entre l'émission d'actions et l'acquisition de BTC, dans la plupart des cas auprès de Coinbase.
  • Certains ETF ne révèlent pas de sorties de pièces, tandis que les détentions de baleines et certains achats soutiennent toujours le prix.

Bitcoin (BTC) a poursuivi sa performance médiocre en matière de prix, glissant encore sous les 69 000 $ au cours de la nouvelle semaine. Cette baisse survient après une période de pics d'afflux signalés dans certains ETF majeurs .

Lire : Les entrées dans Bitcoin ETF sont tron , mais le prix ne bougera pas

BTC a glissé à 66 947,69 $, déclenchant une correction à l'échelle du marché. Mais même dans ces conditions de marché, des signes d’accumulation subsistent, renforçant la tendance de détention à long terme. Les ventes proviennent principalement des détenteurs les plus récents, tandis que les portefeuilles à long terme conservent leurs pièces.  

Comme l’a noté l’influenceur Bitcoin WhalePanda, la récente baisse du marché a également coïncidé avec le début d’une tendance à la sortie de certains ETF existants. 

Trac de l'ETF BlackRock ne montre aucune sortie réelle de pièces au cours des deux dernières semaines. La cash peut ne pas créer un besoin immédiat de vendre ou de déplacer des pièces.

La liste actuelle des ETF s'appuie sur Coinbase Custody pour stocker leurs pièces, avec seulement certains portefeuilles visibles de manière transparente. Même les adresses antérieures de l’ETF Fidelity Bitcoin ont été vidées, les fonds étant transférés vers une série de nouveaux portefeuilles. Dans tous les cas, les portefeuilles des détenteurs d’ETF Bitcoin ne peuvent pas être à l’origine d’une vente incendiaire.  

Laurent Kssis, spécialiste des produits crypto négociés en bourse (ETP) chez CEC Capital, a expliqué que la plupart des ETF Bitcoin basés aux États-Unis sont créés cash . Cela signifie que les ETF doivent disposer d’un moyen fiable d’acheter du BTC une fois qu’ils ont créé les actions sur la base d’un prix cash BTC. La plupart des ETF s'appuyant sur Coinbase, il existe un mécanisme rapide pour acquérir les soldes BTC requis.

Je ne vois pas d'accord aux États-Unis selon lequel l'AP s'approvisionnerait directement auprès des mineurs. Cependant, cela a été fait au début du crypto ETP avec certains émetteurs.

Laurent Kssis, spécialiste des produits crypto négociés en bourse (ETP) chez CEC Capital

Les ETF européens sont créés en nature, ce qui ne peut pas entraîner de disparité entre cash et les BTC détenus. Actuellement, les traders européens négocient toujours le fonds Coinshares XBT Provider négocié sur le Nasdaq Nordic, qui est un produit synthétique négocié en bourse.

A lire aussi : Le discours d'ouverture 2 de BlockDAG déclenche une prévision de valorisation de 10 $ au milieu des difficultés de XRP et de l'intérêt croissant pour les ETF Bitcoin

Les baleines et les entreprises participantes montrent toujours une activité régulière

L’activité Bitcoin en chaîne montre toujours une tendance parmi les comptes Bit. Les acheteurs corporatifs et institutionnels peuvent être actifs, avec environ 1 000 portefeuilles à grande échelle par jour montrant une certaine activité.  

Le graphique d’activité récent montre un modèle d’activité récurrent, avec un pic correspondant au sommet annuel. Certains détenteurs à grande échelle vendent au plus fort, mais l'activité continue des portefeuilles et les sorties de devises montrent des signes d'accumulation supplémentaire.  

Les mineurs sont l’une des principales sources de pièces sur ce marché. Les pools miniers détiennent moins de 2 millions de BTC au total pour la première fois depuis des années. Les ventes se sont accélérées début juin et, même s’il ne s’agit pas encore d’une « capitulation totale des mineurs », les réserves ont diminué régulièrement au cours des derniers mois.

D'autres acquisitions ou stockages incluent plusieurs des 100 meilleurs portefeuilles , où trois nouvelles adresses importantes ont montré de nouveaux soldes d'exactement 47 229 BTC, accumulés au cours des 30 derniers jours. Dans l’ensemble, les principaux portefeuilles ont montré une prévalence d’entrées et moins de sorties au cours du mois dernier.

Les meilleurs ETF montrent toujours des signes d'achat, de rares sorties

La plupart des acquisitions actuelles d'ETF dépendent de Coinbase pour fournir aux fonds un solde de pièces. Jusqu’à présent, peu de fonds ont dévoilé leur portefeuille. Deux fonds ont montré leurs habitudes d'achat et révélé en toute transparence leurs dernières activités.  

Le WisdomTree Bitcoin Fund a acquis environ 1 Bitcoin physiques au cours du mois dernier après avoir accéléré les acquisitions depuis le début de 2024.

L’ETF VanEck : Hodl Bitcoin acquiert lentement plus de pièces. Le fonds est unique dans la mesure où il reçoit la plupart de ses pièces physiques en petits versements via la bourse Gemini.

Les détenteurs à long terme contribuent également à la rareté. Au 10 juin, l’offre de détenteurs à long terme était toujours d’environ 14 776 BTC. Les réserves sont toujours inférieures à celles de fin 2023, où elles culminaient au-dessus de 16 000 BTC.  

Les détenteurs de détail montrent également des signes de conservation de leurs pièces dans l’attente d’un marché haussier prolongé. À court terme, les achats proviennent de positions limites inférieures à 67 000 $.

 


Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva

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