Bitcoin (BTC) a régénéré son effet de levier, avec un intérêt ouvert pour tous les contrats à terme fixes et perpétuels à un niveau record. L’intérêt ouvert est une mesure du sentiment du marché, qui prend généralement au moins un mois pour se reconstruire après un événement de désendettement.
Bitcoin (BTC) a atteint un autre sommet historique, alors que le prix cherche une nouvelle direction. L'intérêt ouvert du BTC a dépassé 32 milliards de dollars sur la base des données de Glassnode, tandis que d'autres trackers à terme trac 21,59 milliards de dollars sur les principales bourses. Des mesures supplémentaires de Coinglass totalisent tous les intérêts ouverts auprès de CME et des petits marchés à plus de 39 milliards de dollars .
https://x.com/glassnode/status/1849803700245586159
Lors de la dernière expansion des liquidités, BTC a également récupéré à 68 448,95 $, dominant toujours Ethereum (ETH) et le marché de l'altcoin. Le niveau de 69 000 $ a établi une résistance au cours de la dernière journée. Toute tentative de rallye se termine souvent par davantage de ventes, ce qui amène BTC à chuter dans la fourchette de 67 000 $ quelques minutes après une tentative de cassure. Les volumes de transactions BTC se situent dans leur fourchette habituelle de 30 milliards de dollars en 24 heures, tandis que les volumes de l'USDT étaient supérieurs à 57 milliards de dollars par jour.
BTC entre également dans la dernière ligne droite des échanges commerciaux de l’année électorale, un événement qui pourrait également rétablir le sentiment des traders de crypto. Les dernières évolutions des prix rappellent les chutes de 2016 et 2020, avec une accumulation similaire aux résultats des élections.
Les positions à effet de levier du BTC se sont rétablies au cours des derniers mois, avec une expansion continue depuis l'événement de désendettement du 5 août. L’intérêt ouvert et la liquidité du BTC ont mis plus de deux mois à se rétablir. Dans le même temps, le BTC a de nouveau évolué dans une fourchette, dépassant les 69 000 dollars en octobre. Toutefois, le marché n’a pas connu d’autres matic liés au désendettement.
À ce niveau de liquidité, les positions BTC sont majoritairement longues à 56 % sur la plupart des principales bourses. Binance à elle seule détient 58 milliards de dollars de positions à effet de levier.
La carte thermique de liquidation montre une liquidité accrue à 68 500 $, qui pourrait être attaquée si BTC se redresse. De plus, BTC a exploité des positions à la baisse, avec un cluster à 64 950 $. La carte thermique elle-même ne prédira pas le comportement des traders, mais seulement la direction probable des prix à court terme, en cas de tentative d'attaque des positions à effet de levier.
L’effet de levier lui-même ne peut pas prédire la direction que prendra le prix. Dans l’ensemble, les traders sont devenus plus prudents et plus sophistiqués, sans provoquer de grands événements de désendettement. La volatilité du BTC a également diminué à 1,56 %, le BTC évoluant dans une fourchette plus étroite la semaine dernière.
Au cours des derniers événements de désendettement, les baleines ont augmenté leurs positions, tandis que les commerçants de détail ne se sont activés que ces derniers jours. Les portefeuilles de baleines ont augmenté de 297 au cours des dernières semaines, tandis que les portefeuilles contenant moins de 100 $ en BTC ont diminué de 20 269. Les derniers mois ont vu un nombre record de portefeuilles baleines, avec un nombre croissant de détenteurs à long terme. Les fluctuations à court terme et les événements de désendettement sont toujours utilisés pour dissuader les vendeurs et acquérir leurs pièces à un prix inférieur.
BTC attend l'expiration mensuelle des options
Ce vendredi, BTC attend également l’expiration mensuelle des options. Un total de 4,2 milliards de dollars d’options en octobre devraient expirer, en prévision d’une volatilité à court terme avant que BTC ne choisisse à nouveau sa direction. L'expiration mensuelle actuelle est proche de l'événement trimestriel de septembre, alors que BTC se prépare pour un autre week-end volatil.
Selon Deribit , les échanges de vendredi pourraient se déplacer vers plusieurs positions chaudes. La carte thermique actuelle des options contient un groupe d'options d'achat à 70 000 $ avec une valeur notionnelle de plus de 916 millions de dollars.
La douleur maximale est de 64 000 $, bien qu'il existe un regroupement d'options allant de 69 000 $ à 70 000 $. Avec Ethereum (ETH), plus de 5 milliards de dollars d'options devraient expirer avant le week-end, déclenchant des tentatives supplémentaires pour amener BTC et ETH vers certains des niveaux d'expiration des contrats à terme. À court terme, cela pourrait accroître la volatilité, comme lors du petit lot d'expirations de contrats à terme de la semaine dernière.
Bien que BTC ait montré qu'il pourrait récupérer près de 70 000 $ d'ici une semaine, les traders sont prudents et n'excluent pas un retrait. Les traders les plus baissiers prédisent également un événement « nucléaire », qui se produit généralement juste après la constitution d'un effet de levier. Le récit de la baisse entre en conflit avec les attentes d'un marché haussier au dernier trimestre de 2024. L'un des scénarios inclut une baisse profonde jusqu'au niveau de 40 000 $ avant une tentative de reprise.
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