BlackRock vient de sortir du parc avec un actif sous gestion record de 10,5 billions de dollars, grâce à un marché boursier en plein essor et à un nouvel Bitcoin . Cette bête d'entreprise a enregistré une hausse de 36 % de son bénéfice net, atteignant 1,57 milliard de dollars au cours de ce premier trimestre fiscal. Nous parlons également d’une augmentation de 11 % de leurs revenus, pour atteindre 4,7 milliards de dollars, ce qui dépasse ce que pensaient Bloomberg
Mais il n’y avait pas que des high-fives et des tours de victoire.
Leurs rentrées nettes de 57 milliards de dollars n’ont pas vraiment été à la hauteur du battage médiatique annoncé. Pourquoi? Parce que tout le monde est nerveux à l’idée que cash brûle un trou dans ses poches alors que la Fed maintient des taux d’intérêt vertigineux – les plus élevés depuis 23 ans, pour être exact. Larry Fink, le grand patron de BlackRock, l'a expliqué. De nombreuses cash restent inutilisées parce que les gens ont peur et ne sont pas sûrs de se replonger dans les actions et les obligations.
Retenir les paris et miser sur Bitcoin
Fink a ensuite expliqué à quel point les grands fonds de pension hésitent beaucoup à se séparer de leurs cash , en particulier dans le capital-investissement, car ils ne voient pas de rendements rapides en raison du ralentissement des transactions commerciales et des introductions en bourse.
Il a déclaré : « De plus en plus de clients conservent un solde de cash plus élevé [pour] faire face à leurs obligations. » Il parie que si le capital-investissement se relâchait un peu, l'argent affluerait plus rapidement vers les obligations et d'autres endroits qui rapportent cash .
Parlons maintenant Bitcoin car BlackRock ne joue pas.
Vous savez qu'ils ont lancé un ETF spot Bitcoin , n'est-ce pas ? Maintenant, devinez quoi ? C'est en feu ! Il a atteint 10 milliards de dollars d'actifs comme si de rien n'était et se situe désormais à 18,7 milliards de dollars. Cela a porté leurs rentrées totales d'ETF à 67 milliards de dollars pour le trimestre.
Fink est également déterminé à investir dans des domaines tels que les marchés privés et les grands projets qui contribuent à réduire les émissions de carbone et à numériser une plus grande partie du monde. Ils sont même sur le point de finaliser un rachat massif de Global Infrastructure Partners pour 12,5 milliards de dollars, alimenté par 3 milliards de dollars de nouvelle dette.
Le PDG était également ravi d'attirer de nouveaux clients pour les services technologiques et de retraite de BlackRock. Il pense que ce n’est que le début de victoires encore plus importantes. Leurs revenus technologiques s'élèvent à 377 millions de dollars, soit une augmentation de 37 millions de dollars par rapport à l'année dernière.
La plateforme Aladdin dont ils disposent ? Cela fait de grosses affaires et il y en a bien d’autres d’où cela vient.
S’adapter aux changements et se préparer à la retraite
En parlant de chiffres importants, l’augmentation de près de 500 milliards de dollars des actifs qu’ils ont gérés ce trimestre provenait principalement du fait que le marché boursier faisait son travail. Le S&P 500 a connu son meilleur premier trimestre depuis 2019. 42 milliards de dollars ont été investis dans des fonds obligataires et 18 milliards de dollars dans des actions. Au total, les entrées à long terme ont atteint 76 milliards de dollars. Leur marge opérationnelle s'est même un peu améliorée, s'établissant à 35,8 %.
En ce qui concerne le personnel, Martin Small, le directeur financier, a déclaré que la taille de l'équipe était maintenue cette année, tout comme les deux dernières années. Fink pense que l’IA les aidera à faire plus avec moins de personnes. Mais le marché boursier n’était pas très heureux, semble-t-il. Les actions de BlackRock ont chuté de 2 % un beau vendredi après-midi, et elles sont en baisse de plus de 5 % pour 2024, après avoir connu une fin d'année dernière exceptionnelle avec une hausse de 25 %.
Passons maintenant à quelque chose d’assez sérieux : la retraite.
Fink s'est également plaint d'une crise des retraites. Sa lettre annuelle aux PDG et aux investisseurs était claire : les États-Unis doivent se ressaisir parce que nos plans de retraite et de sécurité sociale actuels ne suffisent tout simplement pas. Plus de la moitié des actifs gérés par BlackRock sont immobilisés dans des fonds de retraite.
Fink s'efforce également de combler les lacunes des débats houleux sur le changement climatique et les responsabilités en matière d'investissement. Il a discuté avec des dirigeants de 17 pays l’année dernière et prône ce qu’il appelle le « pragmatisme énergétique ».
Ce type pense que nous avons besoin à la fois de combustibles fossiles pour le moment et d’énergie verte pour le futur. Personne ne soutiendra le passage à une énergie plus propre si cela signifie geler en hiver ou transpirer l’été sans solutions abordables.
Alors oui, c'est à peu près tout.
