Binance a introduit un nouveau stablecoin lié à son écosystème, BFUSD. Le stablecoin offre jusqu'à 19,55 % d'APY, avec une limite de propriété et de mise.
Binance a lancé un autre stablecoin natif, BFUSD, avec un potentiel de rendement allant jusqu'à 19,55 % annualisé. Binance elle-même a rappelé aux utilisateurs que l'actif réel n'a pas encore été lancé ni même généré sur la blockchain. L’actif est également évalué nominalement à parité avec le dollar américain, mais il ne s’agit pas d’un stablecoin algorithmique. Binance a rappelé aux utilisateurs que BFUSD n'est pas un jeton risqué à haut rendement et ne peut être comparé à l'approche de Terra (LUNA), qui a émis une offre excédentaire de pièces stables pour soutenir son jeton. L'opérateur boursier a également déclaré qu'il clarifierait comment le rendement du BFUSD serait atteint dans un avenir proche.
BFUSD n'est pas encore lancé.
Pour être clair, il ne s’agit pas d’un stablecoin mais d’un actif de marge rémunérateur pour le trading à terme.
Nous sommes heureux de constater l'intérêt de la communauté et partagerons bientôt plus de détails, notamment sur la manière dont l'APY est déterminé.
– Support client Binance Binance HelpDesk) 18 novembre 2024
La nature réelle du jeton invite à des comparaisons avec l'USDe d'Ethena, qui dépend de la réalisation de gains basés sur les taux de financement Ethereum . Le lancement de ce type d'actifs a conduit à des spéculations selon lesquelles BFUSD serait un concurrent de l'USDe d'Ethena.
Dans le cas d'Ethena, l'offre d'USDe doit être étroitement surveillée pour rester viable dans plusieurs scénarios de marché. Dans un premier temps, BFUSD sera principalement utilisé au sein de l’écosystème de Binance . Cependant, puisque l’actif est utilisé comme garantie, il pourrait provoquer une contagion limitée au sein de cet écosystème.
L'offre et la distribution réelles de BFUSD n'ont pas encore commencé, mais Binance a défini les principales exigences pour la pièce. Les utilisateurs peuvent acheter un montant limité de BFUSD, qui peut être utilisé pour des récompenses passives.
Le simple fait de posséder du BFUSD dans le portefeuille Binance d'un utilisateur garantira un rendement relativement plus élevé. BFUSD peut également être utilisé comme garantie sur les pools de rendement Binance uniquement via le mode actifs. Binance effectuera des instantanés horaires et attribuera le taux d'intérêt en fonction du solde le plus bas de la journée.
Avec le mécanisme instantané, Binance crée essentiellement un mécanisme d'emprunt au jour le jour, encourageant les utilisateurs à conserver leurs dépôts pendant plus de 24 heures. Le rôle exact de BFUSD dans l'écosystème Binance dépendra des préférences des utilisateurs. L'un des cas d'utilisation concerne Binance Launchpad, qui introduit de nouveaux jetons à ceux qui misent sur BNB ou d'autres actifs prédéterminés. Binance veillera à disposer de plusieurs mécanismes de détention, pour éviter une sortie des investisseurs du BFUSD.
Le nouveau stablecoin indiquait un achat direct auprès de Binance , avec une limite supérieure en fonction des niveaux de propriété BNB et des points VIP.
BFUSD est le premier actif qui présente les deux côtés de l'équation de rendement, servant à la fois de revenu passif et de garantie. BFUSD est apparu après Binance USD (BUSD) soit devenu obsolète, en raison d'obstacles réglementaires sur le marché américain.
Le BFUSD est-il risqué ?
Le taux d’intérêt élevé du BFUSD a déclenché des signaux d’alarme quant à la viabilité du jeton. Les utilisateurs ont comparé le BFUSD à l'UST de Luna.
Dans le cas du BFUSD, les utilisateurs doivent disposer BNB et d'un niveau VIP sur la bourse pour acquérir plus de BFUSD et obtenir un rendement plus élevé. Binance ne précise pas d'où proviendrait le rendement, les utilisateurs spéculant qu'il pourrait être incité par le budget marketing de la bourse.
BFUSD est un stablecoin sur-garanti, qui nécessite toujours un marché de cryptographie robuste pour rester viable. Binance détient un fonds de réserve de 1,1 million d'USDT comme garantie de stabilité, partageant essentiellement la même garantie de bons du Trésor avec Tether.
Dans un premier temps, Binance augmentera l'offre à 20 millions de BFUSD, pour atteindre une performance durable. BFUSD n'est pas compatible avec les réglementations MiCA basées dans l'UE, car il est garanti par crypto. Pour cette raison, seuls les utilisateurs en dehors de la zone euro pourront utiliser toutes les fonctionnalités de rendement et de rendement passif de BFUSD. Ces utilisateurs pourront échanger ou échanger avec BFUSD comme avec d'autres pièces indexées sur le dollar, mais ne pourront pas recevoir de rendements ou de rendements passifs.
Binance lui-même reste le CEX le plus actif , générant des revenus importants pour financer plusieurs programmes. Le projet BFUSD se développe avec une quantité conservatrice de tokens, pour éviter le risque de réhypothèque.
Le nouveau stablecoin n’a pas encore prouvé sa viabilité et n’a pas été accepté par les régulateurs américains. Les promesses de rendement élevé pourraient poser un problème d’adoption.
Suite à l'annonce du lancement du BFUSD, BNB a rebondi à 621,93 $. BNB est resté relativement stagnant, tout en conservant facilement des niveaux supérieurs à 600 $. Binance reste une plaque tournante de l'innovation en matière de cryptographie, même si ses mécanismes générateurs de rendement sont considérés avec un certain scepticisme.
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