L'interdiction des positions de vente à découvert en cryptomonnaie éliminera-t-elle les crashs éclair ?

Les positions courtes en crypto causent le chaos en ce moment. La chute soudaine des prix du Bitcoin, à hauteur de 50 pour cent, a une fois de plus rappelé les dangers du shorting crypto sans fin. Alors que les traders à la baisse prennent le contrôle dans la peur du marché liée au coronavirus, les cryptomonnaies en rapide déclin subissent le plus. Les échanges devraient-ils autoriser de telles positions courtes importantes en crypto ? Découvrons-le.

Les positions de vente à découvert en cryptomonnaie amplifient les crashs éclair

Les prix du Bitcoin ont chuté d'environ 50 % depuis la semaine dernière et se situent actuellement autour des 6 000 $ en raison des craintes liées au COVID-19. La carnage massif du trading à découvert a touché toutes les cryptomonnaies. Jeudi dernier, 1 milliard de dollars de positions longues en cryptomonnaies ont été sévèrement touchés, entraînant des pertes colossales. L'existence même du marché des dérivés cryptographiques à effet de levier a été remise en question. De nombreuses plateformes ont introduit des disjoncteurs pour limiter la baisse et réguler les comportements de trading abrupts.

Les principales plateformes comme OKEx, Binance et BitMEX sont les principaux foyers de trading de cryptomonnaies. Leurs tendances de trading suggèrent que le trading à effet de levier crée un impact déséquilibré sur les prix des cryptomonnaies. Ces fonctionnalités de trading non régulées peuvent causer des perturbations considérables lors de crashs éclair. Selon Datamish, environ un tiers des positions de trading de marge BTC sont constituées de ventes à découvert, et la plupart sont couvertes. Les marchés pourraient être stabilisés beaucoup plus rapidement si ces positions de vente à découvert étaient régulées. Mais est-ce réalisable ?

Les positions de vente à découvert en cryptomonnaie devraient-elles être totalement interdites ?

L'impact exact de l'interdiction des positions de vente à découvert sur les cryptomonnaies et les actifs traditionnels est débattable car un résultat souhaitable dépend de nombreux facteurs. Les échanges de cryptomonnaies et l'activité de trading sont répartis dans divers pays, ce qui pose des défis juridictionnels. Ainsi, l'adoption de lois dans un seul pays ne suffira pas, car la cohérence ne sera tout simplement pas atteinte.

Des directives et des règles à l'échelle de l'industrie doivent être élaborées pour éliminer les distorsions du marché. La cohérence entre les plateformes est un autre facteur qui doit être résolu avant d'introduire de telles interdictions. Sinon, l'écart peut être utilisé par les traders à découvert pour exploiter des opportunités d'arbitrage. Un shorting sain est nécessaire pour maintenir la pression sur les hausses de prix abruptes. L'interdiction des positions de vente à découvert en cryptomonnaie peut aider pendant ces périodes volatiles, mais elle peut entraver la croissance évolutive des actifs cryptographiques.