Les effets de l'insolvabilité de FTX et de la contagion crypto se propagent encore rapidement dans l'industrie. Au cours des deux dernières semaines, plusieurs entreprises ont révélé leur exposition à l'échange en faillite, suivie de défauts dans le traitement des retraits des utilisateurs. L'une de ces entreprises affectées est la branche de prêt de crypto-monnaie de Genesis, ce qui pourrait aggraver l'effet en cascade de la crise actuelle des liquidités, si l'entreprise fermait.
Genesis aurait suspendu les retraits de clients et les nouveaux prêts le 16 octobre, invoquant une « pénurie de liquidités due à certains actifs illiquides de son bilan », résultant de l'exposition à la bourse Sam Bankman-Fried. Un rapport de Reuters jeudi a noté que Genesis avait sollicité un prêt d'urgence d'environ 1 milliard de dollars avant de choisir de suspendre ses opérations.
Comment B2C2 pourrait soutenir la contagion cryptographique
La décision de Genesis de suspendre les retraits pourrait signifier que la société n'a pas réussi à lever un prêt d'urgence pour renforcer ses liquidités. Néanmoins, B2C2 a manifesté son intérêt pour atténuer le manque de liquidités de Genesis qui, si cela se produit, pourrait atténuer la propagation de la crypto-contagion.
B2C2, un éminent teneur de marché de la crypto-monnaie, a proposé d'acheter les prêts existants dans le livre de Genesis, peu de temps après que la société de prêt a admis qu'elle était confrontée à des problèmes de liquidité. Cependant, B2C2 a noté que les prêts de Genesis doivent s'inscrire dans son cadre de gestion des risques établi pour que la proposition soit réalisée.
La société est en mesure de soutenir le marché au sens large en proposant de travailler avec Genesis et ses contreparties pour transformer les prêts existants de Genesis Global Capital en B2C2. Les prêts devront s'inscrire dans notre cadre établi de gestion des risques pour être admissibles.
B2C2
S'exprimant à ce sujet, le fondateur de B2C2Max Boonen a déclaré qu'il "n'avait pas Genesis sur ma carte de bingo". Les retombées de Genesis "laissent très peu d'acteurs sur le marché OTC", a déclaré Boonen.
Pourquoi Genesis doit-il être pris en charge ?
Si ce n'est pas la plus grande, Genesis fait partie des principales entreprises à l'origine des offres de génération d'intérêts cryptographiques. La société, qui est une unité du Digital Currency Group (DCG), est utilisée par les sociétés de cryptographie et les bourses, y compris les investisseurs démunis, pour générer des rendements sur les actifs numériques, entre autres services.
Dans le cas des échanges, lorsque les utilisateurs déposent de la crypto-monnaie pour gagner des programmes, les actifs seront prêtés à Genesis. Certains fonds vont ensuite à Genesis pour emprunter ces actifs avec intérêts, qui sont ensuite remboursés aux échanges, puis aux utilisateurs. Dans ce cas, où les fonds de Genesis sont piégés sur FTX, les échanges ne peuvent pas répondre aux demandes de retrait des utilisateurs de détail, tout comme Genesis est incapable de répondre aux demandes des clients.
Ce scénario est déjà en jeu avec l'échange de crypto-monnaie Wink levoss-brothers, Gemini, qui utilise Genesis comme seul partenaire de prêt officiel de Gemini Earn. L'échange a suspendu les retraits sur le programme de gain de rendement le 16 octobre, en raison de la situation chez Genesis.
Ainsi, si Genesis tombe, le résultat pourrait entraîner davantage de fermeture des services de crypto-monnaie, en particulier dans le domaine du rendement, qui est essentiellement une grève pour les utilisateurs de détail. À en juger par le rapport de Reuter, il est évident que Genesis a besoin d'au moins 1 milliard de dollars de financement pour devenir solvable. Et bien qu'il soit incertain dans quelle mesure B2C2 souhaite aller avec son plan de secours pour Genesis, la société pourrait sauver l'industrie d'une nouvelle chute en proposant d'atténuer le manque de liquidités.
