Les autorités de régulation australiennes affirment que les cryptomonnaies devraient être soumises à la même réglementation que les produits financiers traditionnels, car elles remplissent les mêmes fonctions.
Un responsable de la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements a déclaré que les organismes de réglementation devraient se concentrer sur la fonction d'un actif numérique, et non sur la technologie utilisée pour le créer.
L'ASIC milite pour des règles qui encadrent les cryptomonnaies en fonction de leur fonction financière
Les autorités de régulation ont relevé d'importantes similitudes entre les cryptomonnaies et les systèmes financiers traditionnels , malgré la nouveauté de la technologie des actifs numériques. Par exemple, certains projets de cryptomonnaies lèvent des fonds en émettant des jetons auprès des investisseurs, à l'instar des entreprises sur les marchés traditionnels qui émettent des actions et des obligations. De même, les stablecoins comme d'autres moyens de paiement pour effectuer des transactions et des transferts de fonds.
trac financiers permettant aux investisseurs de se prémunir contre les fluctuations de prix ou de gérer les risques. Les autorités de régulation utiliseront cette approche pour classer les différents actifs numériques au cas par cas, conformément à la législation sur les valeurs mobilières ou à la réglementation des services de paiement, ou pour déterminer s'ils échappent totalement à la réglementation financière.
Une approche fonctionnelle pourrait réduire le risque de failles réglementaires et permettre aux entreprises et aux investisseurs d'avoir des attentes plus réalistes. Les décideurs politiques australiens estiment que le cadre juridique actuel couvre déjà la plupart des activités liées aux actifs numériques, contrairement à leurs homologues d'autres régions.
Par exemple, l'UE a créé un cadre réglementaire spécifique pour les actifs numériques via le règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA ), qui définit les lois applicables aux différents crypto-actifs et aux entreprises qui les gèrent.
Aux États-Unis, des organismes de réglementation comme la Securities and Exchange Commission (SEC) s'appuient sur des mesures coercitives et des décisions de justice pour encadrer le marché des cryptomonnaies. Des législateurs ont également proposé de nouvelles lois , telles que le Digital Asset Market Clarity Act, afin defi et de classifier les actifs numériques.
Les décideurs politiques australiens souhaitent instaurer un système de surveillance sans pour autant reconstruire l'ensemble du cadre réglementaire financier ; ils intègrent donc progressivement la réglementation des actifs numériques au système de services financiers existant.
Un volet important de cette stratégie consiste à fournir des informations sur l'application de la législation en vigueur aux actifs numériques. À titre d'exemple, citons les directives réglementaires détaillées publiées par l'ASIC dans sa fiche d'information n° 225. Ce document apporte des précisions sur la manière dont les activités liées aux actifs numériques peuvent être incluses dans la defides produits et services financiers.
Les organismes de réglementation se concentrent sur les risques liés aux plateformes et aux investisseurs
Ces lignes directrices indiquent également comment les plateformes de cryptomonnaies sont réglementées, compte tenu des services qui les entourent, et soulignent que de nombreux risques pour les consommateurs liés aux cryptomonnaies sont inhérents aux intermédiaires, et non à la technologie elle-même.
Par exemple, il est courant que les plateformes de cryptomonnaies détiennent les actifs de leurs clients, gèrent des portefeuilles numériques et proposent des services tels que le prêt et la génération de revenus. Des risques liés à la conservation, à la gouvernance et à la stabilité opérationnelle peuvent en découler.
Il existe toujours un risque de perdre l'accès à ses fonds si la plateforme de cryptomonnaies gère mal les actifs ou cesse ses activités. C'est pourquoi les autorités de régulation s'intéressent tout particulièrement au fonctionnement des plateformes de cryptomonnaies et à leur conformité aux réglementations en vigueur.
L'Australie prévoit également de moderniser sa législation de manière similaire. Les législateurs ont proposé le projet de loi de 2025 modifiant la loi sur les sociétés (cadre relatif aux actifs numériques), qui complète la législation financière actuelle. Au lieu de modifier intégralement les lois existantes, ce projet introduit de nouvelles dispositions pour les plateformes d'actifs numériques et celles qui détiennent des jetons pour le compte des utilisateurs.
Concrètement, cela signifie que les entreprises fournissant des plateformes de négociation ou des services de conservation de titres pourraient être soumises à des exigences en matière de licences, de conduite et de protection des actifs similaires à celles applicables au reste du secteur financier. Toutefois, le cadre général de la réglementation australienne des services financiers resterait inchangé.
Bien que ce système soit encore en développement, les autorités de réglementation indiquent que certains problèmes restent à résoudre. Par exemple, les réseaux d'actifs numériques peuvent fonctionner simultanément dans plusieurs pays, ce qui peut compliquer l'application de la réglementation.
Certains réseaux d'actifs numériques se prétendent décentralisés et sans opérateur. Dans ce cas, il est nécessaire d'examiner de près qui contrôle et tire réellement profit de ce système afin de déterminer où une réglementation s'impose.
Malgré les défis auxquels est confrontée la réglementation financière australienne, il apparaît clairement que son orientation s'inscrit dans une idéologie plus large selon laquelle cette réglementation peut évoluer progressivement en fonction des nouvelles technologies. Autrement dit, plutôt que de devoir modifier l'ensemble de la réglementation en vigueur à chaque création d'un nouveau système financier, il est préférable d'appliquer les principes existants aux nouveaux contextes.
Si ce processus continue à évoluer favorablement, il pourrait servir de modèle à d'autres juridictions qui cherchent encore à déterminer la meilleure voie à suivre pour réglementer les marchés des actifs numériques.
De nombreuses juridictions cherchent encore le meilleur équilibre entre innovation et contrôle. À cet égard, le modèle australien, en constante évolution, n'est qu'une approche possible pour intégrer les nouvelles technologies financières aux cadres réglementaires traditionnels.
