Octobre a été un mois symbolique, mais plusieurs autres développements importants ont façonné le marché de la cryptographie. Le dernier rapport mensuel sur les perspectives du marché de Binance a montré que la modeste croissance globale de 2,8 % s'est accompagnée d'importants développements en matière d'infrastructure et de liquidité.
Le marché de la cryptographie a enregistré un modeste gain de 2,8 % en octobre, mais derrière cette performance se cachent plusieurs tendances importantes. Bitcoin (BTC) a mené la tendance jusqu'en octobre, ajoutant environ 14 % à sa valeur, au cours de quatre semaines de négociation restreintes, avant d'atteindre un nouveau sommet historique en novembre.
BTC évolue aux côtés du S&P 500
BTC s’est détaché de sa corrélation traditionnellement faible avec les indices boursiers américains. Au cours des années précédentes, le BTC est apparu comme une protection contre la volatilité traditionnelle des marchés et une source de hausse supplémentaire en cas de stagnation économique.
En octobre, la tendance s'est inversée et le BTC a montré l'une des tron fortes corrélations avec le S&P 500. Les analystes de Binance considèrent ce changement comme un signe de l'évolution du sentiment des investisseurs, où le BTC est à la fois un actif à risque et, dans des cas extrêmes, , une couverture contre l’incertitude.
L'une des principales raisons était l'inclusion du BTC dans la finance traditionnelle et les afflux vers les ETF . Pour l'ensemble du mois d'octobre, les entrées ont totalisé 5,45 milliards de dollars, la plupart des fonds passant par le véhicule d'investissement de BlackRock.
L'effet des mèmes levés DOGE et SOL
En octobre, DOGE est devenu le leader parmi les altcoins et même la plupart des jetons mèmes. DOGE a bondi de 33,1 %, ouvrant la voie à un rallye encore plus important au-dessus de 0,20 $. Le DOGE a augmenté après les mentions du projet de Département de l'efficacité gouvernementale (DOGE) d'Elon Musk, évoqué lors du rassemblement de Donald Trump à New York fin octobre.
De plus, DOGE a été ajouté à Robinhood Crypto Europe, permettant des transactions directes. DOGE reste l’un des actifs les plus négociés, offrant toujours un potentiel d’adoption à grande échelle.
L'attrait des mèmes a également stimulé Solana (SOL), qui a réalisé un gain net de 9,7 % en octobre. SOL a prolongé son rallye, en s'appuyant sur des gains plus lents, pour s'échanger à 187,76 $. SOL a surperformé l'ETH, qui a terminé le mois avec une légère perte. BNB a également ralenti, sur un marché NFT en déclin et a modifié les comportements des utilisateurs.
Solana a ressenti l'effet de Pump.fun , qui s'est réveillé avec de nouveaux records de création quotidienne de jetons. Après un mois de septembre lent, la plateforme de lancement a enregistré des bénéfices records, tout en contribuant au lancement d'un nouveau lot de tokens à succès. La Solana a atteint un record de lancements de nouveaux jetons, établissant une domination constante sur les autres chaînes. Ethereum était trop cher pour la frénésie des échanges rapides de jetons mèmes, tandis que Base était réticente à autoriser des paris complets sur des jetons risqués.
La création gratuite de jetons sur Pump.fun a permis à Solana de capturer 90,6 % de la création de nouveaux jetons sur une base hebdomadaire. Solana propose 2,7 millions de nouveaux jetons depuis le début de l'année, sur 3,7 millions de nouveaux actifs créés au total. La plupart de ces mèmes ont une activité commerciale minimale, mais le marché a montré sa capacité à constituer des actifs avec une capitalisation boursière allant jusqu'à 500 millions. Solana transporte 72,6 % des tokens générés en 2024, contre 19,3 % pour Base.
Les jetons Meme constituaient également la majorité des actifs surperformants en octobre. Quatre des cinq plus performants étaient des actifs mèmes, à la fois sur une base mensuelle et depuis le début de l'année. Le trading de mèmes occupe également une part plus importante que les 50 premiers altcoins par capitalisation boursière. En octobre, la part des volumes de mèmes est passée à 12 %, contre environ 6 % en 2024. L'observation de Binance part dans la capitalisation boursière . Certains jours d'octobre, les pièces meme ont représenté jusqu'à 20 % des volumes d'échange, déplaçant d'autres altcoins, qui n'ont pas réussi à générer un rallye jusqu'en octobre.
Les recherches de Binance ont révélé que les jetons mèmes ont augmenté la demande en faisant appel à des thèmes et des images populaires sur Internet. Dans le même temps, certains actifs ont été construits autour de cabales, qui ont manipulé les prix et sapé la confiance.
L'économie de la cryptographie se tourne vers les applications génératrices de frais
Binance a noté que les revenus étaient en hausse en octobre, signalant une véritable adoption. La plupart des frais étaient retenus par les applications et ne revenaient pas aux protocoles sous-jacents. Pump.fun en était un exemple, conservant et échangeant ses frais, ne payant qu'une petite partie à Solana .
Sur les 15 entités les plus génératrices de revenus, 13 sont des applications. Ethereum , Solana et TRON conservent toujours des frais, mais les autres grands gagnants sont les plateformes et applications qui facilitent le trading.
Les revenus générés par les applications en chaîne ont augmenté, signalant potentiellement une augmentation de l'adoption par les utilisateurs. Actuellement, sur les 15 chaînes et applications les plus génératrices de revenus, 13 sont des applications. Cela pourrait être une première indication qu’une part importante des revenus de l’ensemble du secteur reviendra aux applications plutôt qu’à l’infrastructure sous-jacente.
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