Les teneurs de marché des cryptomonnaies jouent un rôle crucial dans le maintien de la stabilité du marché des cryptomonnaies. Son rôle est devenu de plus en plus crucial à mesure que le marché se développe et se diversifie. Ces entités ne sont pas seulement des facilitateurs de liquidité ; ils sont les piliers du fonctionnement de l’écosystème cryptographique, permettant des marchés plus efficaces et plus stables. Leur importance réside dans leur capacité à fournir des prix d’achat et de vente continus (offres et demandes) pour les crypto-monnaies, ce qui garantit que les traders et les investisseurs peuvent exécuter leurs transactions rapidement et à des prix prévisibles.
L’importance des teneurs de marché de la cryptographie ne peut être surestimée. Dans un marché caractérisé par une forte volatilité et une liquidité souvent faible, les teneurs de marché atténuent le risque de fluctuations importantes des prix et d'écarts de prix qui peuvent survenir sur des marchés moins liquides. En proposant systématiquement d’acheter et de vendre des crypto-monnaies, ils réduisent le spread (la différence entre le prix d’achat et le prix de vente), ce qui profite à tous les acteurs du marché. Cette réduction du spread rend non seulement le trading plus rentable, mais contribue également à la découverte des prix, garantissant que les prix des crypto-monnaies reflètent plus précisément leur véritable valeur marchande.
Le rôle des teneurs de marché dans l’apport de liquidités
Les teneurs de marché jouent un rôle crucial dans le maintien de la liquidité sur les marchés financiers, créant ainsi un environnement commercial trac . Leur rôle principal est de maintenir un équilibre entre l’offre et la demande pour des actifs spécifiques, garantissant ainsi une activité commerciale robuste. Cet équilibre est vital pour l'exécution rapide des commandes et minimiser les risques. Ces entités fixent les prix d'achat et de vente des paires de négociation et peuvent intervenir en tant qu'acheteur ou vendeur dans les transactions lorsqu'aucune contrepartie appropriée n'est disponible.
Ces teneurs de marché sont souvent de grandes institutions financières capables de gérer des volumes de transactions importants. Toutefois, dans certains cas, des commerçants individuels peuvent également assumer ce rôle. Les critères d’une tenue de marché efficace sont stricts et, généralement, seules les institutions spécialisées offrant ce service principal peuvent les remplir. Pour ceux qui négocient des crypto-monnaies, il est crucial de vérifier que le teneur de marché et la bourse sont des entités distinctes afin d'éviter tout conflit d'intérêts potentiel.
Les teneurs de marché de la cryptographie aident à trac les investisseurs institutionnels vers le marché. Les investisseurs institutionnels, qui négocient généralement de gros volumes, exigent un certain niveau d’assurance en matière de liquidité avant d’entrer sur un marché.
Dans le contexte de la finance décentralisée ( DeFi ), le rôle des teneurs de marché s'étend encore plus loin. Ils font partie intégrante du fonctionnement des bourses décentralisées (DEX), où ils contribuent à faciliter les échanges en fournissant de la liquidité à diverses paires de négociation.
Top 7 des teneurs de marché de la cryptographie à surveiller en 2024
Fonds spéculatif Gotbit
Fondée en 2017, Gotbit Hedge Fund est la toute première société à proposer une approche de tenue de marché de type hedge funds dans Web3, considérant le principe « votre marché – votre profit » comme sa priorité absolue. Au cœur de son service se trouve le modèle « deux et vingt », ce qui signifie que l'entreprise gagne un revenu stable grâce aux frais de gestion de 2 %, tandis que les équipes de tenue de marché sont incitées à faire bénéficier les clients de frais de performance supplémentaires de 20 %. Ainsi, la majorité des revenus va directement au projet.
Malgré une volatilité croissante, Gotbit Hedge Fund a defi les tendances, réalisant une croissance continue alors même que les grandes entreprises réduisent leurs effectifs. Gérant 1,4 milliard de dollars d'actifs et partenaire de plus de 370 projets, Gotbit est un acteur crucial pour les fondateurs de Web3. Un aspect trac de leur service est la non-propriété de comptes de teneur de marché (MM), permettant aux clients d'avoir un contrôle total sur leurs fonds.
L'avantage concurrentiel de Gotbit est renforcé par ses outils d'IA et ses algorithmes de trading exclusifs, développés par des développeurs primés, offrant une exécution des ordres basée sur l'IA avec une vitesse et des rendements inégalés. Le vaste pupitre de négociation de la société est dédié au développement, à la supervision et au perfectionnement de stratégies de tenue de marché personnalisées. Ces capacités techniques sont complétées par un travail clair basé sur la tokenomique, garantissant la transparence pour les clients.
L'engagement de l'entreprise envers le service client s'étend à un support client 24h/24 et 7j/7 par chat et à un pupitre de négociation OTC. L'un des points forts de leur offre est un tableau de bord exceptionnellement transparent, disponible 24 heures sur 24 pour trac des performances et la gestion de la trésorerie. Cette plateforme propose des rapports en direct et facilite les appels stratégiques des clients, garantissant ainsi une communication et une collaboration continues.
L'équipe de Gotbit est un collectif de professionnels hautement qualifiés, parmi lesquels d'anciens traders et managers de Goldman Sachs, Deloitte, McKinsey et KPMG. Cette équipe de 140 membres, dont plus de la moitié dédiée au trading desk, possède une grande expertise dans l'augmentation de l'utilité des projets pour stimuler la demande. De plus, il y a une optimisation hebdomadaire des stratégies, en les mettant en relation avec les événements marketing, les mises à jour et les nouveaux partenariats du projet, et en obtenant les meilleures conditions des échanges et des rampes de lancement. L'un des principaux atouts du Gotbit Hedge Fund réside dans son personnel, qui comprend des matic accomplis et des lauréats des Olympiades internationales.
| Avantages | Les inconvénients |
| Travail clair basé sur la tokenomique | KYB pour les clients potentiels |
| Exécution des ordres basée sur l'IA avec une vitesse élevée et des rendements que vous ne trouverez nulle part ailleurs | Demande de financement jusqu'à 50 000 $ |
| Tableau de bord exceptionnellement transparent pour les traders et les fondateurs | |
| Optimisation hebdomadaire des stratégies en fonction des événements marketing du projet, des mises à jour et des nouveaux partenariats | |
| Aucune propriété de comptes de tenue de marché | |
| Approche personnelle qui implique d'affecter une équipe de tenue de marché distincte à chaque projet | |
| Support client 24h/24 et 7j/7 et système comptable agile |
FalconX
FalconX se distingue comme un teneur de marché qui fournit des liquidités importantes à divers projets. Il se distingue par sa capacité à traiter des ordres importants, sa faible latence dans l'exécution des transactions et ses capacités de trading automatisées.
Cette société joue un rôle crucial dans la réduction du fossé entre le capital et l'innovation en améliorant l'accessibilité et la liquidité des jetons émergents grâce à ses services distincts.
Conçue pour être une solution complète, la plateforme de FalconX s'adapte rapidement aux côtés de ses clients lorsqu'ils s'aventurent dans de nouvelles stratégies, produits et marchés. Ses services de tenue de marché sont conçus pour répondre aux exigences spécifiques de différents projets, atténuant efficacement la volatilité des prix et facilitant une détermination plus précise des prix. De plus, FalconX soutient les projets en facilitant les cotations sur les bourses de premier plan, ce qui se traduit par des spreads acheteur-vendeur plus efficaces.
| Avantages | Les inconvénients |
| Exécution rapide des commandes | Nécessite un support d’infrastructure étendu |
| Gère efficacement les grosses commandes | Plus adapté aux gros joueurs, moins aux petits |
| Offre un trading automatisé |
Mute d'Hiver
Wintermute se distingue dans le domaine de la tenue de marché par sa stratégie algorithmique, complétée par son bureau de négociation OTC exclusif, NODE, ainsi que par ses opérations sur les marchés au comptant et dérivés. NODE, conçu spécifiquement pour les investisseurs professionnels, se démarque par ses frais d'exécution nuls et est accessible à la fois via un navigateur Web et une interface API.
En se concentrant principalement sur les premiers tours de table, Wintermute joue un rôle important en guidant des projets triés sur le volet sur le marché des crypto-monnaies. Il fournit une gamme complète de solutions pour les échanges décentralisés (DEX) et centralisés (CEX), mettant en valeur une vaste expertise dans le secteur DeFi Wintermute propose un portefeuille diversifié de plus de 200 actifs numériques sur les marchés au comptant, proposant des tarifs compétitifs et adaptés.
Wintermute est un important fournisseur de liquidités dans le domaine des cryptomonnaies, collaborant avec plus de 50 bourses de cryptomonnaies telles que Binance , Coinbase , Uniswap et Bybit. La société enj du soutien de sociétés de capital-risque de blockchain Ses services s'étendent à la fourniture de liquidités pour divers de blockchain , englobant les bourses centralisées (CEX), les bourses décentralisées (DEX) et les pools de teneurs de marché (MM).
| Avantages | Les inconvénients |
| Assure la liquidité sur divers marchés | Nécessite des mises à jour régulières pour que les algorithmes restent efficaces |
| Utilise des algorithmes pour des performances stables | Peut ne pas répondre aux besoins spécifiques des marchés de niche |
| Compatible avec diverses plateformes de trading | N'échange pas de pièces de confidentialité |
| Investi dans plus de 75 projets depuis 2020 | ont été piratés 3 fois en 2022 |
| Utilise des algorithmes d'IA pour l' dent des opportunités de marché | |
| Négocie plus de 250 jetons | |
| Aucune limite sur la taille des transactions | |
| Enregistré auprès de la FCA et adhère aux normes KYC/AML |
Laboratoires DWF
DWF Labs est l'un des principaux teneurs de marché mondiaux des actifs numériques et une société d'investissement Web3 à plusieurs niveaux. Elle est reconnue comme l'une des entités de trading haute fréquence les plus importantes au monde dans le domaine des cryptomonnaies, négociant activement sur les marchés au comptant et dérivés sur plus de 60 bourses majeures.
DWF Labs est également connu pour ses investissements dans l'espace web3. L'implication de DWF Labs dans ce domaine indique une tron concentration sur l'avenir des technologies Internet, en particulier celles qui recoupent les monnaies numériques et la finance décentralisée ( DeFi ). DWF propose également des services de trading OTC.
| Avantages | Les inconvénients |
| Est rapidement devenu l’un des principaux investisseurs actifs en cryptographie | Préoccupations concernant les structures d’investissement opaques |
| Investi substantiellement dans de nombreux projets | Les transactions ressemblent à des transactions de gré à gré et non à des investissements standard |
| Présence opérationnelle mondiale | Impact significatif sur les prix symboliques des projets investis |
| S'engage dans la tenue de marché pour les projets investis | Spéculation sur le déplacement de jetons vers des bourses à des fins de sécurité ou de vente |
| Fonds générés par les activités de trading | La source de financement a suscité des spéculations dans l'industrie |
Marchés GSR
Fondée en 2013, GSR est devenue un nom important sur les marchés financiers modernes en tant qu'entreprise mondiale comptant plus de 300 professionnels. Cette équipe comprend d'anciens dirigeants de haut rang d'institutions financières traditionnelles renommées telles que Goldman Sachs, Citadel, JP Morgan et Two Sigma.
GSR utilise une approche stratégique basée sur des spreads bid-ask prédéterminés et des indicateurs de performance clés (KPI) des carnets de commandes. Cette méthodologie permet à l'entreprise d'offrir à ses clients des mesures de performance assurées. En outre, GSR met en œuvre une gamme de stratégies de gestion des risques, offrant ainsi à ses clients un éventail plus large d'options de couverture.
De plus, GSR étend son expertise aux opérations de minage de cryptomonnaies, en proposant des services spécialisés qui améliorent les opportunités de rendement pour ses clients. Sa technologie de trading avancée est intégrée à soixante plateformes de trading, dont certaines des principales bourses décentralisées (DEX) au monde.
| Avantages | Les inconvénients |
| Propose des solutions et des stratégies de liquidité personnalisées | Risque de dumping pour les projets middle cap pendant le TGE |
| Fournit des informations et des analyses sur le marché | Pas de participation aux bénéfices (100% des bénéfices réalisés sur le marché du token GSR sont conservés) |
| Fonctionne avec des échanges de toutes tailles | Zéro contrôle du marché pendant la durée du trac |
| Plus de 60 intégrations d'échange | |
| Logiciel capable de mesurer les performances détaillées | |
| Fournit des rapports de marché quotidiens | |
| Utilise un logiciel de trading propriétaire |
Solutions Antier
Antier est une entreprise pionnière dans le secteur de la tenue de marché des cryptomonnaies, fournissant des services essentiels aux entreprises traitant des jetons et des échanges. Ils créent un logiciel de tenue de marché de crypto-monnaie capable de réduire les risques de dérapage grâce à la fourniture continue d'ordres acheteur-vendeur appropriés. Ce logiciel s'adapte à diverses stratégies et permet également aux teneurs de marché d'explorer et de tester de nouvelles approches.
Antier Solutions a conçu une plateforme algorithmique automatisée avancée qui rationalise la gestion de l'exposition des traders, leur permettant de prendre des décisions éclairées sans se plonger dans les subtilités du marché.
La société excelle dans la gestion du capital et utilise une gamme d'outils spécialisés, notamment le module Multi Trades Analytics, pour aider les traders à examiner leurs transactions et à maximiser les rendements. Sa plateforme de pointe et sa méthodologie inventive en font rapidement une entité leader dans le secteur de la tenue de marché.
| Avantages | Les inconvénients |
| Des solutions sur mesure pour les besoins spécifiques du marché | Peut nécessiter une personnalisation pour certaines conditions du marché |
| Fournit des ordres acheteur-vendeur 24 heures sur 24 (24 heures sur 24, 7 jours sur 7) | Dépend d’une innovation constante pour rester compétitif |
| Prend en charge une variété de stratégies de trading |
Rue Jeanne
Jane Street, créée en 2000, est une société de services financiers excellant dans le trading algorithmique et la tenue de marché spécifiquement pour les crypto-monnaies. Elle s'engage à proposer des solutions sophistiquées et inventives aux investisseurs institutionnels, les aidant à manœuvrer dans les complexités des marchés mondiaux. En améliorant la liquidité du marché et en contribuant à la facilitation des échanges, Jane Street joue un rôle crucial pour les traders de cryptomonnaies.
Le répertoire de la société comprend des services de gestion des liquidités, de tenue de marché, de gestion des risques et de tarification. Ses algorithmes propriétaires sont méticuleusement conçus pour dent les opportunités sur les marchés des cryptomonnaies et exécuter les ordres des clients avec précision et efficacité. De plus, l'équipe de professionnels chevronnés de Jane Street offre des services et des conseils sur mesure, permettant aux investisseurs de prendre des décisions éclairées.
| Avantages | Les inconvénients |
| Utilise des algorithmes propriétaires pour une exécution efficace | L'expansion mondiale de la cryptographie a été réduite en raison de l'examen réglementaire américain |
| Gère efficacement les liquidités et les risques | |
| Offre un service et des conseils personnalisés | |
| Négocie un large éventail d'actifs sur 200 sites dans 45 pays |
Pourquoi les teneurs de marché sont-ils nécessaires : avantages
Les teneurs de marché jouent un rôle essentiel sur les marchés des actifs numériques, jouant un rôle clé dans l’absorption des changements brusques de l’offre et de la demande. Ils contribuent à stabiliser les prix et à créer une atmosphère commerciale plus cohérente. Il existe cependant des situations dans lesquelles les teneurs de marché peuvent avoir du mal à être efficaces.
Des défis tels que les échanges spéculatifs, la liquidité limitée du marché et les changements brusques de la dynamique du marché peuvent entraver leur capacité à contrôler la volatilité des prix. Les teneurs de marché fonctionnent en proposant systématiquement des prix d’achat et de vente compétitifs pour une cryptomonnaie particulière. Par exemple, considérons le cas où un teneur de marché propose d’acheter une crypto-monnaie à 99 $ tout en proposant simultanément de la vendre à 100 $. Cette différence entre le prix d'achat (offre) et le prix de vente (demande) est connue sous le nom de spread, qui constitue le profit potentiel du teneur de marché.
Avantages pour les échanges
Les teneurs de marché ajoutent une valeur significative aux échanges de cryptomonnaies, jouant un rôle crucial dans l’amélioration de l’efficacité commerciale de ces plateformes. En proposant systématiquement des prix d'achat et de vente, ils maintiennent un niveau élevé de liquidité dans les carnets d'ordres, ce qui est crucial pour l'exécution fluide des transactions. Cette liquidité, à son tour, favorise un degré élevé d’activité commerciale, faisant de la bourse un lieu plus attrayant pour les traders. En conséquence, la bourse bénéficie d’une clientèle élargie et de volumes de transactions accrus.
De plus, les teneurs de marché jouent un rôle déterminant dans le maintien de la stabilité des marchés des cryptomonnaies. Ils contribuent à maintenir un écart acheteur-vendeur relativement serré, signe d’une liquidité robuste et d’un environnement commercial dynamique. Un tel scénario renforce non seulement la confiance des traders, mais les protège également des éventuelles pratiques manipulatrices du marché. De plus, en injectant des liquidités dans des actifs qui connaissent généralement une liquidité moindre, les teneurs de marché améliorent la fréquence de négociation de ces actifs. Cette activité accrue renforce non seulement la visibilité de ces actifs sur le marché, mais les rend également plus trac pour les investisseurs.
Comment les teneurs de marché gagnent-ils de l’argent ?
Les teneurs de marché tirent principalement leurs revenus de l'écart acheteur-vendeur, qui correspond à la différence entre les prix d'achat et de vente des actifs sur les marchés financiers. Le prix acheteur est le prix le plus élevé auquel les traders sont prêts à acheter un actif, et le prix demandé est le prix le plus bas auquel ils sont prêts à vendre. L'écart entre ces deux prix, le prix acheteur étant généralement inférieur au prix vendeur, constitue le profit du teneur de marché. Cette approche permet aux teneurs de marché de réaliser des bénéfices sans adhérer à la méthode de négociation traditionnelle consistant à acheter à bas prix et à vendre à un prix élevé.
En plus du spread, les teneurs de marché facturent souvent aux bourses de crypto-monnaie des frais de service, fournissant ainsi une autre source de revenus. Le montant de ces frais varie, influencé par des facteurs tels que les politiques de la bourse et le volume des transactions.
L'écart acheteur-vendeur est un élément essentiel du revenu d'un teneur de marché. Un spread plus important signifie généralement plus de profits, mais cela a également des implications sur la dynamique du marché. Sur les marchés comptant de nombreux traders et teneurs de marché, la concurrence peut entraîner un resserrement des spreads. Même si un spread plus étroit est généralement plus attrayant car il favorise davantage de transactions, un spread trop large pourrait décourager les transactions, ce qui aurait un impact sur les bénéfices du teneur de marché. Par conséquent, le maintien d’un spread équilibré est essentiel pour garantir à la fois la rentabilité et un environnement commercial sain.
Conclusion
Les teneurs de marché des crypto-monnaies jouent un rôle central dans le domaine des crypto-monnaies, garantissant la liquidité et stabilisant les prix. Ils profitent principalement du spread bid-ask et des frais facturés aux bourses. En 2023, des acteurs clés comme Gotbit, FalconX, Wintermute, DWF Labs, GSR Markets, Antier et Jane Street se distinguent par leurs diverses stratégies et contributions à la croissance du marché.
Leurs rôles vont de la gestion des commandes importantes et du trading algorithmique à l'offre de solutions de gestion des risques. À mesure que le marché de la cryptographie évolue, ces entités jouent un rôle crucial pour trac les investisseurs institutionnels et maintenir des environnements commerciaux efficaces et équilibrés, ce qui les rend importantes à surveiller dans l'avenir du secteur.
