L'effondrement du marché de la cryptographie cette semaine a déclenché des liquidations imprévues. Three Arrows Capital (3AC), un fonds spéculatif sur les devises numériques, pourrait faire face à l'insolvabilité après avoir perdu une somme d'argent considérable à la suite du crash de l'écosystème Terra. La valeur des avoirs des fonds cryptographiques dans Terra est passée de 1 milliard de dollars à moins de 1 000 dollars.
Avec 400 millions de dollars de liquidations, le fonds spéculatif 3AC basé à Singapour serait menacé d'insolvabilité. Selon les rapports, le prêteur Crypto BlockFi a liquidé certaines des positions de Three Arrows Capital Capital. La société a emprunté Bitcoin (BTC) au prêteur BlockFi mais n'a pas pu répondre à un appel de marge après que le marché a tourné au vinaigre plus tôt cette semaine.
Le prêteur crypto n'est pas la seule entreprise à avoir liquidé au moins certaines des positions de 3AC. Suite à l'exposition, d'autres plates-formes liées à Three Arrows Capital se sont manifestées pour résoudre le problème. Finblox, une plate-forme offrant aux utilisateurs jusqu'à 90% de rendement sur leurs dépôts de crypto-monnaie, a récemment réduit ses limites de retrait des deux tiers et a cité sa relation avec 3AC comme raison.
3AC aurait liquidé des actifs dans le but de rembourser ses créanciers. Selon un rapport de Dune Analytics, la firme a eu « peu de contacts avec ses contreparties depuis sa liquidation.
Le fonds spéculatif a une allocation de portefeuille de 372 millions de dollars et détient des jetons tels que AAVE , BAT, CEL, FTT, GUSD, LIDO et LINK ainsi que des jetons USDC de 166 millions de dollars. Serum (SRM), le deuxième engagement en importance à 46,3 millions de dollars, figure également parmi les avoirs de Three Arrows.
Le co-fondateur franc de l'entreprise, Su Zhu, a commenté la situation de manière énigmatique, mais a refusé de commenter davantage. Le fonds spéculatif n'a pas encore publié de déclaration officielle sur la perspective de faire faillite.
La spirale descendante du marché des crypto-monnaies
Three Arrows Capital pourrait devenir la dernière victime du marché baissier des crypto-monnaies. Actuellement, des rumeurs circulent selon lesquelles il a du mal à rester à flot après avoir subi des pertes liées à la récente baisse des prix du bitcoin et d'autres altcoins.
Le fonds spéculatif a été touché par les récentes turbulences dans le secteur de la cryptographie, qui ont vu les prix du Bitcoin (BTC) chuter à 20 205 $ avant de se redresser légèrement. De plus, les liquidations massives de cette semaine semblent avoir été déclenchées par l'effondrement d'Ether (ETH), qui a chuté à 1 000 dollars en route vers un creux de six mois. La rumeur veut que l'exposition de 3AC à des actifs synthétiques, tels que le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) et le Lido's Staked ETH (stETH), a également joué un rôle dans ces événements.
Les problèmes 3AC continuent
L'un des partenaires commerciaux de la société, 8BlocksCapital, a accusé Three Arrows Capital d'avoir détourné près d'un million de dollars de ses fonds.
Il y a quelques mois, le teneur de marché 8BlocksCapital a conclu un accord avec 3AC, permettant à ce dernier d'utiliser ses comptes de trading. L'accord stipulait que 8BlocksCapital pouvait retirer ses fonds à tout moment. Il a également été convenu que la société a droit à 100% des bénéfices. 3AC n'était pas non plus autorisé à déplacer les fonds sans l'autorisation de 8BlocksCapital. En échange de cet arrangement, 3AC reçoit des frais de négociation de 8BlocksCapital.
Danny Yuan, PDG du teneur de marché 8BlocksCapital, a déclaré sur Twitter que son accord avec Three Arrows Capital était qu'il pouvait se retirer de l'entreprise quand il le voulait. Cependant, il allègue que 3AC a utilisé 1 million de dollars de ses fonds pour répondre aux appels de marge et affirme que 3AC a toujours des actifs sur d'autres plateformes. Il appelle ces plateformes à geler les avoirs.
Les nouvelles de liquidation actuelles surprennent de nombreux initiés de l'industrie qui s'attendaient à ce que le succès de 3AC se poursuive dans le futur. Cependant, les pertes de l'entreprise ne sont pas uniques parmi les prêteurs de crypto.
