La introducción de los ETF Bitcoin fue uno de los acontecimientos más trascendentales en la historia de las criptomonedas. Fue la primera gran fusión de instituciones financieras tradicionales y Bitcoin . Los ETF permitieron que Bitcoin se negociara efectivamente en el mercado de valores sin que los inversores tuvieran que comprar monedas.
Sin embargo, la pregunta sigue siendo: ¿son los ETF una buena inversión para hacer en este momento? Como suele ser el caso, ninguna respuesta universal cubrirá a todos los inversores. Es mejor tomar una decisión caso por caso, teniendo en cuenta tanto las ventajas de los ETF como sus riesgos.
¿Qué es un ETF?
ETF significa fondo cotizado en bolsa. Es similar a un fondo mutuo, pero se negocian en el mercado de valores. El ETF sigue el valor de una empresa de criptomonedas; por lo tanto, quienes las compran se benefician del auge de las criptomonedas sin tener que comprarlas.
Las criptomonedas se han utilizado como método de pago en diferentes industrias desde hace mucho tiempo. Por ejemplo, es posible jugar a las tragamonedas con criptomonedas o pagar por servicios recurrentes, pero la introducción de ETF permite la inversión utilizando criptomonedas como medio.
¿Qué es un ETF de Bitcoin ?
Los ETF Bitcoin son ETF con valor ligado al valor de Bitcoin . La agencia reguladora los aprobó recientemente en un movimiento estratégico y a largo plazo por parte de Bitcoin . En este momento, es la primera criptomoneda que ofrece este servicio.
Hay muchas formas de ganar dinero poseyendo criptomonedas, pero con los ETF Bitcoin , todas las partes comerciales complicadas del proceso se dejan en manos del mercado de valores. Sin embargo, los inversores pagan una comisión por este fin. Esto hace que el mercado de las criptomonedas sea más accesible para los inversores tradicionales que no están interesados en el aspecto tecnológico de las criptomonedas.
¿En qué se diferencia eso de los futuros?
Una herramienta financiera similar ya existe desde hace algunos años, lo que ha generado cierta confusión entre los traders menos familiarizados. Los futuros Bitcoin existen desde 2021. Como en cualquier otro futuro, los futuros Bitcoin son acuerdos para comprar o vender un activo a un precio determinado en algún momento posterior. El activo en cuestión aquí es Bitcoin .
El nuevo producto se llama ETF Bitcoin "spot", ya que el usuario no tiene un derivado sino el propio Bitcoin . Esta es una novedad en el mercado de las criptomonedas y que otras criptomonedas también intentarán crear.
¿Qué son las protecciones a los inversores?
Antes de invertir en ETF Bitcoin , los inversores deben ser conscientes de qué tipo de protecciones se implementan. Estos están mucho menos regulados que los fondos mutuos, aunque a menudo se los compara. Hay menos restricciones en lo que respecta a tarifas o conflictos de intereses. La Comisión de Bolsa y Valores no tiene la autoridad para realizar exámenes de estos productos como ocurre con los ETF típicos.
Todos los ETF vienen con un documento llamado prospecto del producto. Es un documento denso con mucho lenguaje legal, pero es útil intentar leerlo si desea invertir una pequeña cantidad en ETF criptográficos.
¿Es la aprobación de la SEC una señal de seguridad?
La SEC necesitaba aprobar los ETF Bitcoin antes de que estuvieran disponibles en el mercado de valores. Este fue un proceso legal largo y complicado, y se retrasó más de una vez. Algunos inversores pueden sentir que el hecho de que la agencia gubernamental haya aprobado los ETF garantiza su seguridad.
Esto es un error. El hecho de que ahora exista una forma innovadora de invertir en Bitcoin no cambia nada sobre el activo subyacente. Sigue siendo una herramienta financiera fascinante con muchas aplicaciones y sigue siendo volátil. Los inversores todavía están decidiendo asumir esos riesgos.
Proceso de la SEC
La SEC pasó por un proceso que permitió el uso de Bitcoin en primer lugar. Durante ese proceso se discutieron en detalle los riesgos potenciales de invertir en ETF. Todas las preocupaciones planteadas por la SEC siguen siendo válidas y los inversores deberían tenerlas en cuenta a la hora de decidir si invertir o no.
El presidente de la SEC, Gary Gensler, que votó a favor de la aprobación, dijo que las aprobaciones de productos de la agencia no eran un respaldo a Bitcoin , y lo llamó " principalmente un activo especulativo y volátil que también se utiliza para actividades ilícitas que incluyen ransomware, lavado de dinero, sanciones". evasión y financiación del terrorismo”.
Hay muchos ETF
La SEC introdujo once nuevos ETF y todos ellos son similares en precio y estructura. Las respaldadas por BlackRock y Fidelity se destacaron, no por su propia calidad, sino por el apoyo de estas enormes empresas inversoras.
Fueron eclipsados por Grayscale Bitcoin Trust BTC, que tenía una ventaja. El valor de este activo del ETF es de unos 26.000 millones de dólares. Los ETF se diferencian entre sí en cuanto a las comisiones que cobran a los inversores. Oscilan entre el 0,3 por ciento y el 1,5 por ciento. Puede marcar la diferencia incluso para un inversor mediano.
¿Quién tiene el Bitcoin ?
Aunque existen riesgos al invertir en ETF relacionados con Bitcoin , ninguno proviene de que las monedas sean pirateadas o robadas. Siempre existe algún riesgo de que eso suceda, pero no es mayor para los ETF que cuando se usa Bitcoin de forma regular.
La mayor parte del Bitcoin que se utiliza para este propósito estará en manos de Coinbase. Es la empresa que los fondos de inversión y spotting de ETF han contratado para hacer la parte técnica del trabajo. Algunos también han iniciado acuerdos similares con Gemini, otra empresa famosa y confiable.
¿Cómo se gravan estas ganancias?
Cuando se trata de gravar las ganancias obtenidas tanto de las criptomonedas como de los ETF, el IRS no trata las criptomonedas como monedas sino como activos o propiedades. Por lo tanto, los ETF se gravarán de la misma manera que si los inversores hubieran comprado Bitcoin directamente.
Cuando mantiene Bitcoin en una cuenta no sujeta a impuestos durante más de un año, las ganancias se gravarán como ganancias de capital. Esto significa que la tasa impositiva depende de su categoría impositiva general y es progresiva, oscilando entre cero y veinte por ciento, y aquellos que ganan más pagan más impuestos. No existen riesgos en materia fiscal, ya que la política fiscal es clara y predecible.
¿Cómo ven los planificadores financieros los ETF?
Los planificadores financieros todavía no recomiendan que sus clientes compren ETF Bitcoin . Hay muchas razones por las que esto sigue siendo así. Algunos de ellos son los que mencionamos anteriormente, que representan serias preocupaciones y riesgos.
Otros simplemente se refieren al hecho de que los planificadores financieros son reacios al riesgo y no suelen recomendar inversiones nuevas y modernas sólo porque otros se están metiendo en ellas. Bitcoin es volátil por sí solo, lo cual es otra preocupación que los planificadores financieros tienden a evitar.
Conclusión
Los ETF Bitcoin están disponibles para que los inversores compren y vendan desde hace aproximadamente un mes. Han supuesto un gran hito para las criptomonedas. Las criptomonedas ahora se pueden comprar y vender en el mercado de valores tradicional. Sin embargo, muchos no están convencidos de que sea una buena inversión. Hay riesgos involucrados y los inversores deberían tenerlos en cuenta.
Algunos de estos riesgos se describieron cuando la SEC debatió permitir los ETF Bitcoin . Se trata de la volatilidad de las criptomonedas y la naturaleza especulativa del mercado de las criptomonedas. No existen riesgos relacionados con los impuestos ni con la seguridad de las billeteras criptográficas. Las ganancias obtenidas con los ETF se gravarán como ganancias de capital.
