Wall Street está furiosa con la estrategia de tipos de interés de la Reserva Federal. Los últimos resultados del Bank of America han expuesto la creciente tensión. La dirección del banco espera que la Fed reduzca las tasas en un cuarto de punto en septiembre, noviembre y diciembre.
- Wall Street está frustrada por las señales mixtas de la Reserva Federal sobre los recortes de tipos, como muestran las últimas previsiones del Banco de América.
- Los traders están apostando fuerte a al menos dos recortes de tipos a partir de septiembre, con una alta probabilidad de un tercero antes de fin de año.
- Las recientes indicaciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, junto con los datos de inflación más moderados, han alimentado la certeza de que los recortes de tipos llegarán pronto.
Sin embargo, su economista jefe, Michael Gapen, predice solo un recorte de 25 puntos básicos en diciembre. Pero después de los datos de inflación de junio más frescos de lo esperado, ahora ve una oportunidad para un inicio más temprano.
Las previsiones financieras suelen asumir lo que podría hacer la Fed, a menudo basándose en contratos de derivados. En julio, las probabilidades implícitas del mercado cambiaron, favoreciendo dos recortes de tasas de la Fed a partir de septiembre y una probabilidad del 50% de un tercero a finales de año.
Esta división dentro del Bank of America muestra la incertidumbre más amplia.
Los economistas, que asesoran a los clientes sobre posibles movimientos del mercado, a menudo tienen opiniones diferentes a las de su dirección. La previsión de Gapen es una de las menos optimistas entre los principales bancos de EE. UU. Hasta hace poco, un único recorte de un cuarto de punto para diciembre era una predicción común.
Esta perspectiva ha sido ahora abandonada por Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank y JPMorgan, cuyos economistas han ajustado sus puntos de vista para alinearse más estrechamente con las expectativas del mercado. Los traders ahora están absolutamente seguros de que la Reserva Federal reducirá las tasas para septiembre. La herramienta CME FedWatch
Los traders están absolutamente seguros de que la Reserva Federal bajará los tipos para septiembre. La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 93,3 % de que el rango objetivo de la Reserva Federal para la tasa de fondos federales baje al 5 % - 5,25 % en septiembre desde el actual 5,25 % - 5,50 %.
También hay una probabilidad del 6,7 % de una reducción de medio punto, lo que refleja la creencia de algunos traders de que la Reserva Federal podría recortar las tasas tanto a finales de julio como nuevamente en septiembre.
El cambio en las probabilidades fue provocado por la actualización del índice de precios al consumidor de junio, que mostró una disminución del 0,1 % con respecto al mes anterior.
Esto situó la tasa de inflación anual en el 3 %, la más baja en tres años. Hace un mes, las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre eran de aproximadamente el 70 %.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha insinuado que el banco central actuará antes de septiembre. El lunes, Powell dijo que la Reserva Federal no esperaría a que la inflación alcanzara su objetivo del 2 % antes de recortar las tasas, debido a los efectos retardados del endurecimiento.
Él dijo que: “La Reserva Federal busca una mayor confianza de que la inflación regresará al nivel del 2 %. Lo que aumenta esa confianza son más datos positivos sobre la inflación, y últimamente hemos estado obteniendo algunos de ellos.”
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
