El criptomercado se ha vuelto competitivo y la batalla por la supremacía no se limita solo a Bitcoin y Ethereum . Se está librando una guerra menos volátil pero igualmente significativa en el ámbito de las monedas estables, específicamente entre Tether (USDT) y USD Coin (USDC). A medida que el criptomercado continúa madurando y atrayendo trac atención de la corriente principal, el papel de las monedas estables se ha vuelto cada vez más crucial. Estos activos digitales vinculados a las monedas fiduciarias tradicionales ofrecen un refugio de la notoria volatilidad del mercado criptográfico, brindando estabilidad y previsibilidad. Entre la plétora de monedas estables disponibles, USDT y USDC se han convertido en los jugadores dominantes.
Sin embargo, elegir entre estos dos gigantes no es una tarea sencilla. Cada uno viene con su propio conjunto de características, beneficios y posibles inconvenientes. Este artículo tiene como objetivo profundizar en las complejidades de USDT y USDC, comparando sus operaciones, transparencia, liquidez y confiabilidad general. A medida que navegamos por el complejo panorama de estas monedas estables líderes, nuestro objetivo es brindarle una comprensión integral, ayudándolo a tomar una decisión informada sobre qué moneda estable reinará en 2023.
¿Qué son las monedas estables?
En el mercado de las monedas estables, ninguna batalla es más intensa que el colosal conflicto de USDT vs USDC. Stablecoins se considera ampliamente la aplicación más útil de la DeFi y blockchain . Si bien existen tantas monedas estables en USD, Tether (USDT) y USD Coin (USDC) están a años luz de la multitud.
Las monedas estables son un tipo de criptomoneda vinculada al valor de otros activos como las monedas fiduciarias o el oro. Las monedas estables más comunes en el mercado de las criptomonedas están vinculadas a dólares estadounidenses o simplemente monedas estables en USD, aunque están surgiendo lentamente nuevas monedas vinculadas a otras monedas fiduciarias como el EURO y el RMB. Estos activos criptográficos viven en la cadena de bloques, lo que proporciona un refugio un tanto seguro frente a la volatilidad icónica del mercado. En un mundo perfecto, estos activos digitales están diseñados para mantener un valor estable independientemente de las fluctuaciones en el criptomercado.
¿Cómo funcionan las monedas estables?
Dependiendo de cómo se creen y emitan, las monedas estables pueden centralizarse o descentralizarse. La mayoría de las monedas estables basadas en blockchain se clasifican en una de tres categorías distintas: monedas estables con respaldo fiduciario, monedas estables garantizadas y monedas estables algorítmicas.
Las monedas estables respaldadas por fiat están respaldadas por sus correspondientes reservas de moneda fiduciaria. Las monedas están respaldadas 1:1 con una cantidad igual de fiat, que el emisor mantiene en reserva. USDT, USDC y Binance USD (BUSD) son excelentes ejemplos de criptomonedas con respaldo fiduciario.
Las monedas estables garantizadas están respaldadas por otros activos que no son moneda fiduciaria, como Bitcoin (BTC) o activos tradicionales como el oro. En lugar de proporcionar moneda fiduciaria a cambio de monedas estables, los usuarios bloquean activos externos en los protocolos del emisor para acuñar el valor correspondiente en monedas estables.
Las monedas estables algorítmicas son criptomonedas que mantienen un valor estable a través de trac inteligentes. Estos contratos basados en blockchain compran y venden monedas de reserva trac para garantizar matic las monedas se mantengan en su valor previsto.
¿Qué son las monedas estables de Tether (USDT)?
Tether (USDT), una moneda estable líder con una capitalización de mercado asombrosa que supera los 83.000 millones de dólares, es un producto de iFinex, una empresa con sede en Hong Kong que también opera el intercambio de criptomonedas BitFinex.
USDT mantiene una vinculación 1:1 con el dólar estadounidense, con cada ficha respaldada por activos mantenidos en reserva. Este respaldo permite que USDT funcione de manera similar a las monedas fiduciarias tradicionales, lo que permite gastos, transferencias e intercambios.
Como una de las criptomonedas pioneras, Tether ha superado con éxito varios obstáculos relacionados con blockchain, como permitir la transferencia de monedas nacionales y proporcionar un mecanismo para que los usuarios verifiquen el valor del token.
A pesar de enfrentar críticas por su gestión de reservas y el grado de descentralización, USDT continúa ocupando una posición destacada en el mercado de las monedas estables. Es ampliamente aceptado en numerosos intercambios y es compatible con una variedad de billeteras.
En respuesta a las preocupaciones sobre su estabilidad, la empresa detrás de Tether ha dado pasos hacia una mayor transparencia. Ahora divulga sus reservas cash a través de informes de transparencia mensuales, lo que demuestra su compromiso de abordar las preocupaciones de los usuarios.
Controversias sobre el token USDT
El viaje de Tether en el ecosistema blockchain ha estado marcado por una serie de controversias. Desde el principio, Tether ha estado bajo escrutinio por su incapacidad para demostrar de manera concluyente que sus reservas fiduciarias respaldan adecuadamente el suministro circulante de tokens USDT.
Las preocupaciones aumentaron cuando los reguladores financieros y las fuerzas del orden iniciaron investigaciones sobre Tether, revelando que las reservas no solo eran insuficientes, sino que también estaban respaldadas por préstamos corporativos y deudas incobrables.
Además de la controversia, se descubrió que Bitfinex, una compañía hermana de Tether, manejó mal $ 850 millones de fondos de clientes y corporativos, recurriendo al uso de las reservas de Tether para equilibrar sus libros. Tether Limited mantuvo oculto este importante préstamo a los inversores. En 2021, Tether reconoció sus errores y pagó una multa de 18 millones de dólares.
Si bien estos dent representan solo una fracción de la compleja historia de Tether, el gigante de las monedas estables parece estar trazando un nuevo rumbo. Tether ha mostrado un compromiso renovado con la transparencia, brindando actualizaciones diarias sobre el estado de sus reservas.
¿Qué es la moneda USD (USDC)?
USD Coin, similar a su predecesor Tether, es una moneda estable respaldada por moneda fiduciaria y mantiene una vinculación 1:1 con el dólar estadounidense. El Center Consortium, una colaboración de empresas de renombre, incluidas Circle y Coinbase, introdujo el USDC en 2018 como un token ERC-20 en la cadena de bloques Ethereum .
En contraste con Tether, USD Coin ha mantenido constantemente una reputación encomiable, demostrando evidencia transparente de sus reservas cash . El intercambio de tokens USDC ocurre 1:1 a través de instituciones financieras reguladas, lo que proporciona una capa adicional de confianza en comparación con el modelo de empresa única de Tether.
Para reforzar aún más su credibilidad, USD Coin publica certificaciones mensuales y se somete a auditorías para confirmar que sus reservas fiduciarias se mantienen adecuadamente para respaldar su creciente ecosistema criptográfico. Recientemente, USD Coin ha experimentado un aumento significativo, ascendiendo hasta convertirse en la segunda moneda estable más grande de la industria y asegurando un lugar entre las 10 principales criptomonedas por capitalización de mercado.
Fichas USDC
A pesar de su encomiable reputación, USD Coin no está exento de riesgos potenciales. Un ejemplo notable fue cuando Silicon Valley Bank, que tenía más de $ 3 mil millones en USD Coin, colapsó, lo que provocó una desvinculación significativa de USDC, cuyo valor se desplomó hasta $ 0,86.
Esta serie de quiebras bancarias también incluyó el colapso de Signature Bank, lo que resultó en la interrupción de su producto, Signet, que fue fundamental en el canje de USDC por dólares estadounidenses. Este evento arrojó una sombra sobre Circle y USD Coin, lo que generó dudas sobre la capacidad de la moneda estable para resistir una crisis.
Sin embargo, USD Coin demostró su resiliencia al recuperarse rápidamente de este revés y restaurar su paridad poco después de la divergencia inicial.
USDT vs USDC: análisis comparativo
En términos de presencia en el mercado, Tether (USDT) tiene una ventaja, ya que se introdujo en octubre de 2014, cuatro años antes del lanzamiento de USD Coin (USDC) en septiembre de 2018. Sin embargo, el viaje de Tether se ha visto empañado por controversias, y los críticos cuestionan la idoneidad de sus divulgaciones de reserva y la suficiencia de sus reservas para canjear todos los tokens USDT en circulación.
Por el contrario, USD Coin generalmente ha mantenido un perfil menos controvertido, aunque no ha estado completamente libre de problemas. El dent más significativo fue el evento de desvinculación en marzo de 2023, como se detalla en la sección de incidentes de dent anterior. Este evento sacudió la confianza del mercado en USDC, lo que provocó una disminución sustancial en su capitalización de mercado.
USDC vs USDT: ¿Cuál es mejor?
Ya sea que elija entre monedas estables USDT y USDC, depende en gran medida de su uso previsto. Si su objetivo es mantener cualquiera de los dos durante un breve período para facilitar el comercio en un intercambio de cifrado, la elección entre los dos puede no afectar significativamente su decisión. Sin embargo, si planea mantener USDT o USDC como reserva de valor durante un período prolongado, hay factores cruciales a considerar.
Redenciones: Tether proporciona un servicio para convertir tokens USDT en USD. Sin embargo, este servicio puede no ser práctico para muchos titulares de USDT debido al monto mínimo de canje de 100 000 USDT ($100 000) y una tarifa de verificación de 150 USDT. La mayoría de los titulares de USDT que buscan convertir sus tokens en fiduciarios probablemente recurrirán a un intercambio de criptomonedas. Algunos intercambios, como Kraken, ofrecen pares comerciales directos como USDT/EUR y USDT/USD. En otras plataformas, es posible que deba cambiar USDT por una criptomoneda como BTC antes de venderlo por fiat.
Por el contrario, USD Coin ofrece un proceso de canje más accesible a través del producto Circle Account de Circle, con un canje mínimo de $100 por transferencia bancaria. Alternativamente, puede convertir USDC a USD a través de un intercambio de criptomonedas.
dent de desvinculación: tanto el USDT como el USDC han experimentado incidentes de dent en los que su precio cayó por debajo del objetivo de $1.
En octubre de 2018, USDT cayó a tan solo $0,92 en medio de rumores de respaldo insuficiente para USDT y problemas de retiro en el intercambio de criptomonedas Bitfinex. Sin embargo, USDT finalmente recuperó su paridad de $1.
El USDC experimentó un importante dent de desvinculación en marzo de 2023, luego del repentino colapso del Silicon Valley Bank con sede en EE. UU. debido a una corrida bancaria. $ 3.3 mil millones de las reservas que respaldan a USDC se mantuvieron en este banco, lo que provocó una venta masiva de USDC y una caída en su precio por debajo de $ 1 en varios intercambios de cifrado, en algunos casos tan bajos como $ 0.91. Sin embargo, USDC se recuperó rápidamente a su objetivo de $1 en unos pocos días, y Circle accedió al depósito de reserva de $3.300 millones en Silicon Valley Bank y lo transfirió a nuevos socios bancarios.
Longevidad: en términos de presencia en el mercado, USDT, inicialmente conocido como Realcoin y lanzado en octubre de 2014, tiene una historia más larga en comparación con USDC, que se introdujo en septiembre de 2018. Por lo tanto, USDT tiene una ventaja en términos de longevidad.
Liquidez: en comparación con USD Coin, Tether cuenta con un volumen de negociación y liquidez significativamente mayor. Según los datos de CoinMarketCap, el volumen diario de transacciones de Tether ronda los $80 mil millones, eclipsando el volumen diario de transacciones de USD Coin de aproximadamente $11 mil millones. Esta diferencia sustancial de volumen posiciona a Tether como la moneda estable más favorecida entre comerciantes e inversores.
Los riesgos de las monedas estables
Las monedas estables, con su promesa de fiabilidad y confianza, se han convertido en la piedra angular del panorama criptográfico. Sin embargo, el año 2022 sirvió como un claro recordatorio de los riesgos involucrados. La criptocomunidad fue testigo del matic colapso del ecosistema Terra, diseñado para admitir monedas estables algorítmicas como UST, y la quiebra del intercambio de criptomonedas FTX.
Estos eventos, junto con una serie de quiebras en la industria de préstamos criptográficos, afectaron significativamente la confianza que los usuarios depositan en la industria criptográfica, particularmente en negocios centralizados donde los usuarios depositan su criptografía. Las monedas estables como USDC y USDT, que se basan en la confianza, no fueron una excepción. Los usuarios que poseen estas monedas estables confían en que los emisores tengan reservas suficientes para respaldar cada token en circulación.
Alternativas a USDT y USDC
Para aquellos que buscan alternativas a las monedas estables centralizadas como USDC y USDT, vale la pena considerar las monedas estables respaldadas por criptomonedas con exceso de garantía, como DAI. DAI ofrece un alto nivel de transparencia, ya que está respaldado por una amplia gama de activos, incluido el USDC, y su emisión y reembolso se realizan completamente en cadena a través de trac inteligentes. Sin embargo, los usuarios deben ser conscientes de la vulnerabilidad potencial de dichas monedas estables a los movimientos extremos del mercado de cifrado. Otra alternativa que sigue un modelo centralizado similar es Binance USD (BUSD), emitido por Paxos y controlado por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (NYDFS).
Conclusión
En conclusión, las monedas estables juegan un papel crucial en el ecosistema criptográfico, proporcionando un valor estable vinculado a la moneda fiduciaria. Si bien tanto Tether como USD Coin tienen como objetivo mantener una relación de valor de 1:1 con el dólar estadounidense, cada uno tiene sus características y desafíos únicos. Tether, con su larga historia y mayor volumen de negociación, se ha enfrentado a controversias sobre la estabilidad de sus activos de reserva.
Por el contrario, USD Coin, a pesar de su menor volumen de negociación, ha sido más transparente sobre sus activos de reserva. La elección entre los dos dependerá de las necesidades y preferencias individuales. A medida que el criptomercado continúa evolucionando, la competencia entre USDT y USDC se intensificará.
Sin embargo, a partir de 2023, ambos seguirán siendo parte integral del ecosistema criptográfico, proporcionando una reserva estable de valor para comerciantes e inversores. El futuro de las monedas estables es prometedor, y ya sea que elija USDT, USDC u otra moneda estable, es crucial comprender los riesgos y beneficios asociados.
Manténgase siempre informado sobre los últimos desarrollos en el espacio criptográfico para tomar las mejores decisiones para su futuro financiero. A medida que el criptomercado continúa evolucionando, podemos esperar ver más monedas estables, cada una con características y beneficios únicos.
Por ahora, USDT y USDC siguen siendo los principales contendientes en el mercado de las monedas estables y ofrecen una combinación única de estabilidad, liquidez y confiabilidad, lo que los convierte en activos valiosos para cualquier inversor en criptomonedas.
